爆火的新能源，又出新刺激！

在昨天的文章中，老張強調影響短期市場情緒的因素需要跟蹤兩個，一個是北向資金，一個是成交量。

今天兩市成交量再次站上萬億，市場情緒被再次激活。別看萬億上下差別不大，但對情緒影響是天壤之別。

同時北向資金今天單邊凈買入120.33億元，終結連續3日凈賣出，其中深股通凈買入額高于滬股通，為6月6日以來首次。

2個因素合力下，今天市場熱度再現，也明顯感受到了賺錢效應，因為北向資金青睞的方向就是賽道，賽道回暖就能普遍感受到市場熱度。

從具體表現看，鋰電、光伏、軍工、半導體等主流賽道全面爆發，但熱度最高的還是汽車產業鏈，尤其是新能源。

新能源我們一直在跟蹤，在6月10日的時候就提出汽車反轉的邏輯，并且一直在強調，從10日到現在反彈50%的也比比皆是。

對于這輪汽車的反轉，包括整車、汽配和自動駕駛等，我們也都有解讀。整車方面比亞迪前面股價剛創新高，長安汽車也已經接近新高，對于其中的邏輯，涉及確定性、景氣度以及業務結構的分析，我們不再展開。

對于汽配和自動駕駛方面，

從5月31日《盤后，大利好！》一文；

到6月1日《強調一個賽道！》；

到6月2日《賣爆了！》；

6月7日《自動駕駛，風口已來！》；

6月10日《數據大好！》；

6月13日《一個不好的信號！》；

6月14日《歷史新高、來了！》；

我們一直在解讀汽配平臺企業拓普集團，以及自動駕駛龍頭中科創達和德賽西威。今天拓普繼續大漲8%創歷史新高，中科創達大漲10%反彈新高等。

新能源汽車滲透率的提升，會大大加速車聯網以及相關配件的滲透率，而且汽配行業，目前面臨下游需求爆發以及上游原材料成本下降的雙重利好。

今天國內商品期貨多數收跌，滬鎳跌超5%，國際銅、滬銅、滬錫跌超2%。今日部分鋰電材料報價下跌，電解鈷、氧化鈷跌7500元/噸；鈷酸鋰跌15000元/噸。這種成本優勢還在強化。

……

今天，寧德時代發布了市場期待已久的CTP3.0麒麟電池，體積利用率突破了72%，能量密度可達255Wh/kg，輕松實現整車1000公里續航。并且麒麟電池可支持5分鐘快速熱啟動及10分鐘快充。

在相同的化學體系、同等電池包尺寸下，麒麟電池包的電量相比4680系統提升13%，并將于2023年量產上市。

麒麟電池的一個亮點是在兩塊電芯的中間加液冷板，液冷板具備小批量、多品種的特點，鋁熱傳輸材料是液冷板的加工原材料之一，相較于燃油車，新能源汽車電池冷卻板有望帶來巨大需求，預計2025年全球電動車冷卻板市場規模約142億元，對應電動車冷卻板鋁熱傳輸材料需求約26萬噸。

我們一直講，這幾年困擾新能源滲透率快速提升的因素，無非就是續航和充電，現在續航公里的大幅提升以及快充時間的大幅度縮短，在解決用戶的煩惱，這也有望加速新能源滲透率的提升。

我們也能發現新能源的幾個趨勢：

第一，技術快速迭代，技術變革一方面是控制成本的需要，另一方面是滿足用戶需求來加速釋放需求。像鋰電、光伏尤其需要

技術的變革，這在投資這樣的賽道中非常關鍵，誰掌握了先進的技術，誰就能獲得市場份額和話語權。

第二，應用加速推進，以前遙不可及的應用現在已經加速落地，比如激光雷達、比如自動駕駛，比如一體化壓鑄、空氣懸架，再比如理想L9的多屏聯動等等，以前在傳統燃油車上感覺遙不可及的應用，現在在新能源汽車上正在急速商用。

這種加速必然會給整個汽配等產業鏈到來巨大的革新，同樣也帶來了巨大的市場空間，大家不要忽視了新能源巨大的空間，隨便一個小的汽配方向，就可能是千億級別的空間。

新的時代已來，做好跟隨就可以了。

第三，國產化率，受益于我們完整的汽配產業鏈，國內汽配企業憑借著技術優勢以及份額優勢等，已經全面進入到了新能源造車頭部企業，并且不少已經深度綁定，這就導致國產替代加速推進。比如汽車半導體這塊，IGBT的國產替代就是一個典型的例子，我們一直跟蹤的龍頭企業A今天大漲8%.

投資是跟蹤出來的，只有不斷地通過跟蹤才能反復的驗證投資邏輯。跟蹤什么，跟蹤確定性、景氣度以及估值的變化。

很多時候不是市場沒機會，而是沒有跟蹤錯過了機會，看看有多少是被你忽略了又新高的。

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來源：飛鯨投研

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