中國股市：看“換手率”教你辨別板塊分化后的強勢股！值得收藏

前言：投資很難賺到你不信的那份錢——知道和相信之間有很大的距離，而真正的認知是相信，甚至信仰。

看不透，就旁觀

橫看成嶺側成峰，遠近高低各不同。

不識廬山真面目，只緣身在此山中。

——《題西林壁》

這是蘇軾最哲理的一首詩。為什么你不知道廬山的真面目呢？因為你就在其中呀。

有時候，我們所得非所見，所見非所感，所感非事實。

我們看到的是非對錯，其實并非真正的是非對錯，因為我們的眼界會被事物本身所遮擋，同時，又會受自己的好惡所左右。

當局者迷，旁觀者清。

生活中很多時候，換個角度，事情便大不相同。

在生活中，我們會接觸各式各樣的人，有時接觸一個人，交談片刻，頓覺此人深不可測，十分厲害。

而接觸另一個人，覺得這人也不錯，很優秀，內心也很尊敬他。但是感覺呢，好像還差那么一點說不清道不明的東西。

思維的五個層次

邏輯閉環，可以分五個層次來講。思考有沒有邏輯，邏輯有沒有閉環？

第一層次 ：思維沒有閉環，思考沒有邏輯。

你說A，他說B，兩者間的思維永遠沒有交集。

第二層次：思維沒有閉環，思考有邏輯。

有符合邏輯推理的一些觀點，但觀點時常左右徘徊，自相矛盾。

這兩個層次存在著明顯的短板，那更高層次的思維邏輯模式是什么樣的？

第三層次：思維有閉環，思考有邏輯。

雖然形成了閉環，但如果這個閉環形成的層次比較低，可能是一個比較可悲的事情。

為什么？一旦在低層次形成邏輯閉環之后，他可能就幾乎無法前進了。因為你發現，所有遇見的問題在他的邏輯閉環之中，都是可以解釋的。

在這個層面討論，無法推動事情的發展，但是他享受于自己邏輯的完整性，一旦如此，也就意味著無法再落地了，討論的問題終究是空對空。

過往的經驗反倒束縛了眼界和判斷，無法打破自己的邏輯閉環，就無法捅破那層看似薄弱的窗戶紙，上升至新境界。

第四層：如果能在更高層次形成邏輯閉環，此人的邏輯閉環會十分通透，直達本質。

你會非常敬仰他過去的經驗和他的知識結構，這種人舉手投足間自有一股人格魅力，談吐間有著邏輯的美，你特別希望向他學習。

但是，第四層次的閉環同樣存在問題。

他對新事物總是抱有懷疑，排斥的心理，舊時代的結構一旦發生變化，它的閉環可能就會出現一個漏洞。

他不愿承認漏洞，希冀于用過往的認知體系來填補這個漏洞。

當你站在新的世界邏輯里，去看這個人的時候，你會發現曾經特別敬仰的一個人，在新時代卻還在用舊有的邏輯來解釋新世界，突然間，你會覺得十分可惜。

因為，沿著舊地圖，找不到新大陸。

低層級閉環vs高層次閉環。說到這里，可能很多人對第三層和第四層會不理解，“低層次的邏輯閉環”，和“高層次的邏輯閉環”區別是什么呢？

很多人看待事物，形成了“邏輯閉環”，但是“分辨率”很低。

比如，對于不同問題，都會用同一套解釋來應對。

遇到沖突，遇到問題，遇到挑戰，他喜歡說“陰陽相生相克”，自古如此。

慢慢地，這個人在“陰陽觀”上，形成了自己的邏輯閉環，而且他發現這個邏輯，可以解釋全世界一切的事情。他會以為，自己已經洞察了全世界。

但是，陰陽、對錯、左右、好壞，這樣粗“分辨率”的邏輯閉環，只能讓自己覺得自己無懈可擊，卻沒有太大的實際用處。這就是我們說的“落不了地”。

那什么叫“高層次的邏輯閉環”？就是提高分辨率。

擁有高層次邏輯閉環的人，會這么說話：這件事，其實從層次維度上，有15個層次，不斷分解；從時間維度上，有8個階段，不斷演化；從整體維度上，受20個外部要素影響，不斷突變。

在這個分辨率上，他也形成了邏輯閉環，完全自洽。但是卻有更高的可操作性，透視度。他不會把所有問題，都總結為：“陰陽不調”，“五行缺火”。

閉環給人安全感。但是，人最大的悲哀，就是在低層次上早早形成了自己的邏輯閉環。從此，他關閉了與這個世界的認知交換。向下延伸，向上攀登。

第五層次：在高層次形成邏輯閉環，卻始終保持不斷打碎自己的開放心態。

這種人的思維閉環永遠開放，他永遠沒有死環，它是一圈圈螺旋式的無限往下延伸到深不可測的海底，又無限地向宇宙最深處延伸。

你會覺得特別可怕，這是真正的高手。

他大量吸入新知識，無論風吹雨打從不間斷，不斷的去學習別人的邏輯框架，然后不斷的下沉往外延伸。

他的邏輯層次就在海量新知識浸入后，不斷迭代，不斷復盤，不斷調整結構。

面對一次次打擊后，又重新站起，這種思維結構永遠如同初生的胎兒般，擁有著澎湃的生命力和無限的希望。

就算這種人他現在的知識結構，知識量甚至都不如你，但是你絕對不會小看這種人。

因為這種人身體里潛伏著一頭真龍，未來無可限量。

“換手率”也稱“周轉率”

指在一定時間內市場中股票轉手買賣的頻率,是反映股票流通性強弱的指標之一。其計算公式為：周轉率(換手率)＝(某一段時期內的成交量)/(發行總股數)x100%

例如,某只股票在一個月內成交了2000萬股,而該股票的總股本為 l億股,則該股票在這個月的換手率為20%。在我國,股票分為可在二級市場流通的社會公眾股和不可在二級市場流通的國家股和法人股兩個部分,一般只對可流通部分的股票計算換手率,以更真實和準確地反映出股票的流通性。按這種計算方式,上例中那只股票的流通股本如果為200O萬,則其換手率高達100%。在國外,通常是用某一段時期的成交金額與某一時點上的市值之間的比值來計算周轉率。換手率的高低往往意味著這樣幾種情況：

股票的換手率越高,意味著該只股票的交投越活躍,人們購買該只股票的意愿越高,屬于熱門股；反之,股票的換手率越低,則表明該只股票少人

,屬于冷門股。

換手率高一般意味著股票流通性好,進出市場比較容易,不會出現想買買不到、想賣賣不出的現象,具有較強的變現能力。然而值得注意的是,換手率較高的股票,往往也是短線資金追逐的對象,投機性較強,股價起伏較大,風險也相對較大。

將換手率與股價走勢相結合,可以對未來的股價做出一定的預測和判斷。某只股票的換手率突然上升,成交量放大,可能意味著有投資者在大量買進,股價可能會隨之上揚。如果某只股票持續上漲了一個時期后,換手率又迅速上升,則可能意味著一些獲利者要套現,股價可能會下跌。

一般而言,新興市場的換手率要高于成熟市場的換手率。其根本原因在于新興市場規模擴張快,新上市股票較多,再加上投資者投資理念不強,使新興市場交投較活躍。換手率的高低還取決于以下幾方面的因素：

交易方式。證券市場的交易方式,經歷了口頭唱報、上板競價、微機撮合、大型電腦集中撮合等從人工到電腦的各個階段。隨著技術手段的日益進步、技術功能的日益強大,市場容量、交易潛力得到日益拓展,換手率也隨之有較大提高。

交收期。一般而言,交收期越短,換手率越高。

投資者結構。以個人投資者為主體的證券市場,換手率往往較高；以基金等機構投資者為主體的證券市場,換手率相對較低。世界各國主要證券市場的換手率各不相同,相差甚遠,相比之下,中國股市的換手率位于各國前列。我們在挖掘領漲板塊首先要做的就是挖掘熱門板塊,判斷是否屬于熱門股的有效指標之一便是換手率。換手率高,意味著近期有大量的資金進入該股,流通性良好,股性趨于活躍。因此,投資者在選股的時候可將近期每天換手率連續成倍放大的個股放進自選或者筆記本中,再根據一些基本面以及其他技術面結合起來精選出其中的最佳品種！首先要觀察其換手率能否維持較長時間,因為較長時間的高換手率說明資金進出量大,持續性強,增量資金充足,這樣的個股才具可操作性。而僅僅是一兩天換手率突然放大,其后便恢復平靜,這樣的個股操作難度相當大,并容易遭遇騙線,如06年2月24日,27日的高換手伴隨天量,并不意味天價見天量,實為做量吸引眼球,為利空出貨吸收買盤！之后是一浪一浪的下跌！

另外,要注意產生高換手率的位置。高換手率既可說明資金流入,亦可能為資金流出。一般來說,股價在高位出現高換手率則要引起持股者的重視,很大可能是主力出貨（當然也可能是主力拉高建倉,此種情況以后論述）；而在股價底部出現高換手則說明資金大規模建倉的可能性較大,特別是在基本面轉好或者有利好預期的情況下！投資者操作時可

近期一直保持較高換手,而股價卻漲幅有限（均線如能多頭排列則更佳）的個股。根據量比價先行的規律,在成交量先行放大,股價通常很快跟上量的步伐,即短期換手率高,表明短期上行能量充足。形態上選擇圓弧底,雙底或者多重底,橫盤打底時間比較長,主力有足夠的建倉時間,如配合各項技術指標支撐則應該引起我們的密切

！

換手率是炒短線的重要指標

大量股票的日換手率集中在1%~20%之間，大約70%的股票的日換手率低于3%。也就是說，3%是一個重要的分界，3%以下的換手率非常普通，通常表明沒有較大的實力資金在其中運作。當一只股票的換手率達到3%~7%時，表明該股已進入相對活躍狀態，應該引起我們的注意。7%~10%的日換手率在強勢股中經常出現，屬于股價走勢的高度活躍狀態，一般來說，這些股票正在或者已經廣為市場

。

日換手率在10%~15%的股票如果不是在上升的歷史高價區或者見中長期頂的時段，則意味著強莊股的大舉運作。當一只股票出現超過15%的日換手率后，如果該股能夠保持在當日密集成交區附近運行,則可能意味著該股后市具備潛在的極大的上升能量,是超級強莊股的技術特征，因而后市有機會成為市場中的最大黑馬。

一般來講,出現高換手率，可能有以下幾種情況。

(1)主力派發。相對高位成交量突然放大，主力派發的意愿是很明顯的。在高位放出量來并不容易，一一般伴隨有一些利好消息出臺時，才會放出大量，主力才能順利完成派發,這種例子是很多的。相反，有些狡猾的莊股，會先急跌然后再強勁反彈，并且超過前期整理平臺，引來跟風盤后再大舉出貨。如濱海能源(000695)從2010年2月3日開始拉抬股價,表現強勁，當日收于7.83元到2010年3月1日創出最高價11.68元，然后大舉派貨。對于這類個股規避風險的辦法就是回避高價股、回避前期曾大幅炒作過的股票。如圖7-1所示。

(2)新股上市。新股是一個特殊的群體，上市之初換手率高是很自然的事情。然而，隨著市場的變化，新股上市后高開低走成為現實，顯然已得不出換手率高就一定能上漲的結論。2007年7月上市的新股南京銀行、寧波銀行表現很搶眼,硬用換手率高去得出它們上漲的結論顯然有失偏頗，但換手率高也是支持它們上漲的一個重要因素。

(3)強勢反彈。底部放量、價位不高的強勢股，是我們討論的重點，其換手率高的可信程度較高,表明新資金介人的跡象較為明顯，未來的上漲空間相對較大。越是底部換手充分，上行中的拋壓越輕。如果市場是局部反彈行情，換手率高有望成為強勢股，強勢股就代表了市場的熱點。因而有必要對他們重點地

。

配合成交量進行分析是實際操作中很重要的一個方面。由于流通盤的大小不一,成交金額的簡單比較意義不大。在考察成交量時，不僅要看成交股數的多少,同時還要分析換手率的高低。總的來看,換手率的變化分析比其他的技術指標可靠性高。換手率的高低不僅能夠表示在特定時間內一只股票換手的充分程度和交投的活躍狀況，更重要的是它還是判斷和衡量多空雙方分歧大小的一個重要參考指標。低換手率表明多空雙方的意見基本一致,股價一般會由于成交低迷而出現小幅下跌或步人橫盤整理。

高換手率則表明多空雙方的分歧較大，但只要成交活躍的狀況能夠維持，一般股價都會呈現出小幅上揚的走勢。對于換手率的觀察，投資者最應該引起重視的是換手率過高和過低時的情況。過低或過高的換手率在多數情況下都可能是股價變盤的先行指標。一般而言，在股價出現長時間調整后，如果連續一周多的時間內換手率都保持在極低的水平(如周換手率在2%以下)，則往往預示著多空雙方都處于觀望之中。

由于空方的力量已經基本釋放完畢，此時的股價基本已進入底部區域,此后即使是一般的利好消息都可能引發個股較強的反彈行情，對于高換手率的出現，投資者首先應該區分的是高換手率出現的相對位置。如果此前個股是在成交長時間低迷后出現放量的，且較高的換手率能夠維持幾個交易日,則一般可以看做是新增資金介人較為明顯的一種跡象。此時高換手的可信度比較好。由于是底部放量,加之換手充分，因此，此類個股未來的上漲空間應相對較大，同時成為強勢股的可能性也很大。

投資者有必要對這種情形作重點

。如果個股是在相對高位突然出現高換手而成交量突然放大，一般成為下跌前兆的可能性較大。這種情況多伴隨有個股或大盤的利好出臺，此時，已經獲利的籌碼會借機出局，順利完成派發“利好出盡是利空”的情況就是在這種情形下出現的。對于這種高換手,投資者應謹慎對待。

除了要區分高換手率出現的相對位置外，投資者還要

高換手率的持續時間，是剛剛放量的個股，還是放量時間較長的個股。但對于剛剛上市的新股而言，如果開盤價與發行價差距不大，且又能在較長時間內維持較好的換手,則可考慮適時介人。實際上,無論換手率過高或過低，只要前期的累計漲幅過大都應該小心對待。從歷史觀察來看，當單日換手率超過10%以上時，個股進人短期調整的概率偏大，尤其是連續數個交易日的換手超過7%以上，則更要小心。

不同價位不同換手率的內在含義

換手率實際上是股價在運動過程中發出的一種信號，這種信號在不同時間、不同位置表達的內在含義也不相同，需要投資者悉心揣摩。實際操作上，要注意以下幾種情況。

(1)低位高換手率。低位出現高換手率表明有機構在吸貨、囤積籌碼、籌碼正在由分散持有的散戶手里向機構大戶倉里集中，該股日后必將有一波上漲。如深深房A(000029)2007年5月16日股價為904元換手率為5.43%。從17日開始，換手率大增，至24日6個交易日，換手率累計達到72.57%，股價也漲到了11.35元。

(2)高位高換手率。高位出現高換手率說明有機構在對倒放量，吸引散戶跟進,在高位派發高價籌碼,籌碼正由莊家集中持有的倉庫流向散戶的小口袋里分散持有，該股日后必跌。

(3)利空中低位高換手率。出現此種現象，一般表明機構正在中低價位吸納散戶因恐慌而割掉的廉價籌碼。敢于在出利空時囤積貨物還說明這種利空只是暫時的，后市必有好戲。如廣州冷機(000893)公布每股虧損0.416元的年報后，本屬于重大利空，可是當天下午一開盤，該股低開高走，當時放出225.71萬股的大量,成交量比前一日放大7.7倍,隨后該股易漲難跌，路盤升。

(4)利多高位高換手率。一般來說，這是參與該股的機構正在利用好消息高位派貨,宴席即將散去，吃得酒足飯飽的先知先覺者利用好消息瘋狂逃跑,后知后覺的散戶正好趕來付款結賬。如創業環保(600874)宣布將從化工行業轉到環保行業，出現重大利好，宣布更名和主營更換的第二日，即放出1241萬股的巨量。此后該股一改當初的凌厲攻勢，走勢相當萎靡。總之,高換手率對于跟莊操作的散戶是福是禍不能一概而論，要拋棄教條主義、本本主義的僵化觀點，結合盤面特點、炒作規律和公司基本面的情況全面分析衡量之后才能做出最終的正確判斷。

通過換手率判定股票的活躍性

由于個股的流通盤的大小不一，僅僅用成交金額的簡單比較意義不大。在考察成交量時，不僅要看成交股數的多少，更要分析換手率的高低、高換手率出現的相對位置、高換手率的持續時間。這主要有以下幾種情況：

1、低換手率

表明多空雙方的意見基本一致，股價一般會保持原有的運行趨勢進一步發展，多數情況下是小幅下跌或橫盤運行。

2、高換手率

表明多空雙方的分歧較大，但只要成交活躍的狀況能夠維持，一般股價都會呈現出上揚走勢。

3、過低或過高的換手率

在多數情況下，過低或過高的換手率是股價變盤的先行指標。一般而言，在股價出現長時間調整后，如果連續一周多的時間內換手率都保持在極低的水平（如周換手率在2%以下），則往往預示著多空雙方都處于觀望之中。由于空方的力量已經基本釋放完畢，此時的股價基本已進入底部區域，此后很容易出現上漲行情。

4、低位高換手率

對于高換手率的出現，投資者首先應該區分的是高換手率出現的相對位置。如果個股是在長時間低迷后出現高換手率的，且較高的換手率能夠維持幾個交易日，則一般可以看做是新增資金介入較為明顯的一種跡象，此時高換手的可信度比較大，由于是底部放量，加之換手又充分，因此，該股未來的上漲空間應相對較大，同時成為強勢股的可能性也很大。

換手率對個股走勢影響

1、個股低位換手率度過活躍期后，日換手率大于7%，且持續超過10%時，表明籌碼正在急劇換手，個股將會出現急劇飆升行情。此時將是投資者最佳的操作時機。

2、持續長時間出現高換手率

高換手率出現后，說明短線流動性放 大、市場

度提高，股價有望向上發展。

3、低位的高換手率，一種令人激動的洗盤，表明主力建倉的機率大。

換手率選股

換手率的選股六步曲：

第一步、每日收盤后對換手率進行排行，觀察換手率在6%以上的個股。

第二步、選擇流通股本數量較小的，最好在3億以下，中小板尤佳。

第三步、選擇換手率突然放大3倍以上進入此區域或連續多日平均換手率維持在此區域的個股。

第四步、查看個股的歷史走勢中連續上漲行情發生概率較大而一日游行情發生概率較小的個股。

第五步、第二日開盤階段量比較大排在量比排行榜前列的個股。

第六步、最好選擇個人曾經操作過的、相對比較熟悉的個股進行介入操作。

當日表現：此類個股一般會出現連續多日內半數交易日漲停的大漲行情，當然也不可以避免被一日游所害。

操作建議：

如當日漲幅超過8%且換手率維持或再次放大，大膽繼續持有把握大漲行情。

如當日漲幅極小甚至小于0(及下跌)且換手率明顯減小，很可能是一日游行情的個股，自認倒霉，這也是觀察該股在開盤時量比大小的關鍵所在，大量比下出現此類情況的機會較小。

只要排除掉一日游的危險，就一定要堅持持有該股3個交易日以上才能不至于錯過大行情。

可

有強莊介入的新股，這類股從換手率角度往往具有以下特征：

5分鐘換手率在20％以上且5分鐘K線收陽線（有時大盤極弱不排除5分鐘K線收陰線，但第二個5分鐘K線必須收陽線）

15分鐘換手率在30％以上且收出陽線。

30分鐘換手率在40％以上。

全天換手率在57％－77％之間最為理想，過高或過低的換手率均不理想。如果換手率過低，說明該股首日無大主力關照；若首日換手率過高（大于78％）往往說明散戶后市過于搶盤。此種情況往往首日收出大陽線或上影線較長的大陽線，預示著單日行情的可能性極大。

切記：炒股不是生活的全部

很多人一旦開始炒股，就從此和幸福絕緣了。股票跌了他郁悶，股票不漲不跌他糾結，股票漲了他又擔心啥時候要跌，拿不住要賣。炒股之后就從來沒有心里踏實過。更倒霉的是，在承受了這么多心理壓力之后，發現竟然沒賺到錢，大牛市里還賠了。為啥會這樣呢？

每位進入股市的股民都有一些心理的問題，這些弱點嚴重影響股民的操作成績，這些心理問題主要表現在以下方面：

1、暴富心理：股民來到股市，都想在最短時間內獲得最大收益，這種心理極易使他們忘掉風險，買進漲幅已大的股票而被套在高位。

解決方式,正確認識股市不是提款機, 沒有好的心態與過硬的本領,很難成為賺錢的極少數. 再看好的股票在它已經開始瘋狂拉升的時候都是風險最大的時候,也都是時刻準備拋出股票的時候,也不再是買股票的時候. 更不要忘記風險,將自己置于死地,然后盼著后生!

2、沖動心理：聽到業績好的股票馬上出手。“買股票要看基本面”，更多的投資者不再滿足于聽消息炒股、看技術線買股，而是希望更加理性地進行投資。選股時了解股票的基本面就是其中的一項重要功課。然而，對于非專業的個人投資者們來說，了解基本面并非想象中那么簡單。

2、貪婪心理：有的股民買入股 票獲利后不舍得賣出，希望股票不斷上漲，獲得更大的收益。結果股票下跌，不但利潤全無，反而被套虧損。

中國股市只有買入并持有股票,才有可能在上漲的過程中獲利, 如果賣出股票,雖然可以不虧錢,但卻沒辦法獲利, 利字旁邊一把刀,很多人只想著股票上漲,卻忘記了股票上漲的過程就是風險累積的過程,總有一天會跌下來,大家就能體會到利字旁邊那把刀的鋒利.解決方式用好這把刀,在市場開始轉市之初切斷虧損或止贏,時刻記住風險第一, 寧可踏空不可套牢。

3、僥幸心理：有的股民買入股票被套后，不及時止損，幻想著還能重新漲上去，結果，淺套變深套。小虧變大虧。入市之初要設好止損點,不論是做長線還是短線都要設好止損點,只是你的時間長短設的止損點可能會不同, 這樣可以避免小虧變大虧。

4、“替罪羊”心理：在股市上，最好的替罪羊就是所謂的“莊家”，任何人只要虧了錢就說莊家太壞了，莊家太狡猾了，這樣似乎就能減輕自己的責任。事實上并沒有莊家這一說。至于政府嘛，反正大盤好的時候，股民對待管理的態度就是：要你管？要你管？大盤不好的時候，股民對待管理的態度就是：你要管！你要管！

替罪羊還體現在，如果某人買了一支股票，接著市場下跌了，他就會對自己說：并不是我買錯了股票，而是大勢本身就不好，所以不是我的問題，因為其他股票也在跌。于是他一次次放棄了止損的機會，最后的損失將遠比想象中的大。

5、盲目自信心理：有的股民偶得小利，即信心膨脹，誤認為股市賺錢很容易，盲目大膽隨意操作，結果難逃失敗結局。

投資很難賺到你不信的那份錢：

知道和相信之間有很大的距離，而真正的認知是相信，甚至信仰

市場是行情變化中的主角，而投資者的表演不過是個不起眼的配角.應當留有足夠的時間與空間給市場，而不是自己忙忙碌碌;應當等待市場給出明確的方向，否則，忙碌的結局只能是虛空一場.問題的關鍵是:為什么人們總是忙碌這是欲望驅使的結果.當人把眼睛盯在金錢而不是市場與自身時，總是會臆想行情的發生，并希望抓住而不愿喪失.但是，能夠發覺市場沒有行情，其意義更加重要.因為只有認識到這點，才會懂得休息與等待的價值。

關于機會的定義，很多交易員覺得自己在行情走勢圖表上面畫兩根趨勢線，行情真的按照這個方向走出來了，這就應該是被自己絕對抓住的機會，其實，能分析只是第一步，因為預測并不能帶來絕對性的結果，關鍵是在預測之后你怎么樣跟上市場的節奏，想想，是不是有很多次明明分析的很好，進場之前信心很足，最后的結果也證明了自己的分析是靠譜的，但就是賺不到錢，要么一直不敢進場，要么進場太早止損在了最后一次洗盤的時候。

在投機市場上長期地占有概率優勢，而不是孤注一擲，成功的交易者只是將每次交易看作是一連串可能性和概率中的一個，由于統計樣本分布的不均衡，不利事件的發生又具有集束性，任何交易系統都必須面對連續失敗時期.在這種逆境時期，面對強大的心理壓力，深刻理解交易系統所依據的投資理念，對于逆境時期保持心理平衡具有至關重要的意義。

努力是解決所有問題的良藥。但是努力不到正確方向上的努力就是徒勞。投機交易市場每天都在變化，唯一不變的還是變化，因為變化所以無常，因為無常所以隨機，因為隨機所以讓很多交易者覺得經常手足無措，幾乎所有的交易者最終都倒在了自以為的最完美的預測里。規則普遍存在于人類社會的方方面面，即使在有法律和警察震懾的情況下尚且有人為了滿足貪欲鋌而走險，更何況沒有外在強制約束力的自我規矩。

交易規則，最大的好處是，可以讓自己盡可能的保持理性，盡可能的做到哪些該做額，盡可能的不做哪些不該做的，很多頻繁交易的原因，就是因為沒有足夠清晰的規則，或這是不夠清晰的交易規則，導致看起來是機會，但是并不是自己能把握的住的機會。

很多交易者經常會不由自主的并且重復犯的錯誤是，搞不清楚該怎么樣來擺放市場的位置，其實，在這個由猿進化成人，再由人進化成智人的過程中，人類曾未有過決定身外之物的時候，凡事都有其自己存在的理由和規律，在投機市場也是一樣，沒有人可以決定整體行情的走勢，偶爾有過這種想法的都敗的很慘，即使，有的交易者意識到了這點，在某幾次很順利的操作之后，自信就變成了自大，仍然會犯一下這種錯誤，然后被市場教訓一頓又老實了。

所有交易者都羨慕股票投機的公平，但投機市場最大的公平，它不是在于可以公平的讓每一個人都賺錢，而是在讓一批交易者賺錢的同時，讓另一批交易者虧錢，從這個角度來看，與其說是一種公平，倒不如說是一種平衡，群體性的思維永遠不可能達成一致，所以，這種差異決定的平衡會一致存在。

其實，這也就是截斷虧損，讓利潤奔跑。

勤勞不會致富，這是股市最反人性的地方，當然還不是最痛苦的地方。最痛苦的地方在于你要在80%的時光里等待那20%盈利機會；事實上，幾乎所有的股票交易者都倒在了這本應該等待的時光里。當你一直覺得滿眼都是機會的時候，其實已經注定了你的敗局；就像一個賭徒覺得每一把都能猜對一樣。

感謝你的閱讀，

我學習更多炒股知識。

本文轉自:漲停明燈鄭老師