阿賈克斯財經網>財經觀點>重演先抑后揚?標普500或再探熊市,美聯儲決議能否力挽狂瀾

重演先抑后揚?標普500或再探熊市,美聯儲決議能否力挽狂瀾

在美聯儲政策預期面前,市場情緒再一次變得弱不禁風。通脹向多領域擴散的風險讓經濟和政策的平衡變得困難,對硬著陸的擔憂再次擾動投資者的神經,風險資產尾盤波動加劇。

上周,美股三大股指創下今年1月以來最差單周表現,標普500指數再次距離熊市咫尺之遙。在今年已經舉行的三次美聯儲政策會議后,美股都出現了短暫反彈,這一次歷史是否會再次重演?

通脹難降溫美聯儲很著急

當外界預期3月將是本輪通脹的峰值時,最新的通脹數據打破了這種美好的希望。美國勞工部數據顯示,5月美國消費者物價指數(CPI)同比增長8.6%,再次刷新1981年以來的新高。在能源、食品價格持續走高的背景下,住房、汽車成本上升顯示出通脹進一步擴散的風險。

物價壓力也沖擊了消費者對經濟的信心,引發民眾對拜登政府應對政策的不滿。密歇根大學6月消費者信心指數降至紀錄低點50.2%。通脹預期止跌回升,美國人預計未來12個月通脹率為5.4%,環比上升0.1個百分點,此前曾保持穩定的5年中期通脹率也加速上行,達到了3.3%。

牛津經濟研究院高級經濟學家施瓦茨(Bob Schwartz)在接受第一財經記者采訪時表示,更強勁的通脹數據反映了一系列因素的疊加,其中包括消費者需求依然強勁,勞動力市場非常緊張,公司保留定價權,汽油價格邁向每加侖5美元,供應鏈壓力仍在持續等。

高通脹正在消耗美國家庭的購買力,5月份經通脹調整的平均時薪同比下降3%,為連續第14個月下降。施瓦茨分析道,這些因素也解釋了美國民眾的擔心。無論是對經濟現狀的看法,還是前景的預期,物價正在讓不少家庭不堪重負,作為美國經濟的支柱,消費者支出的持續性也將面臨考驗。

通脹數據公布后,美債迎來新一波拋售,對短期利率敏感的兩年期國債收益率飆升至3.057%,創2008年6月以來最高水平。基準10年期國債收益率達到3.178%,為5月9日以來的最高水平。雖然本周加息50個基點的市場主流預期并未改變,但認為美聯儲為控制通脹超額加息的聲音開始出現。巴克萊認為,面對嚴峻的物價壓力,美聯儲將宣布加息75個基點。

施瓦茨向記者表示,結合近期經濟數據降溫以及此前美聯儲官員的講話,未來兩次會議分別加息50個基點的展望依然是大概率事件。他認為美聯儲將繼續觀察經濟對貨幣政策的反映,考慮到通脹降溫的速度可能會非常緩慢,這正在加大9月繼續加息50個基點的可能性。但目前來看,影響通脹的變量還有很多,包括供應鏈瓶頸、烏克蘭危機等,也許本周美聯儲不會對9月的政策立場作出明確表述。

美股探底還需多久

超預期的通脹數據觸發了新一波恐慌盤,三大股指過去一周集體下挫逾5%,標普500指數年內跌幅擴大至18.2%,逼近上月創下的年內低點,距離技術性熊市僅一步之遙。

值得注意的是,近期越來越多的企業發布預警。零售巨頭塔吉特7日進一步下調本財年的一些利潤預期,因為該公司將在本財季更快速地出清過剩庫存。此前公布的財報顯示,因為對戶外家具、小型家電和電子產品的需求下降速度快于預期,同時供應鏈干擾使許多商品的到貨時間錯過了理想的銷售期,一季度庫存增長43%。此外,作為一系列削減成本措施的一部分,英特爾則宣布暫時凍結了其PC芯片團隊的招聘。

隨著5年期美債和30年期美債收益率再次出現倒掛,外界對經濟前景的擔憂有所回升。美銀全球此前公布的機構調查顯示,77%的基金經理預計未來12個月全球經濟將出現滯漲,這是2008年8月以來的最高水平。

美國銀行首席投資策略師哈特內特(Michael Hartnett)建議投資者做好準備,等待美聯儲采取更積極的行動。美銀牛熊指標(Bofa Bull&Bear Indicator)10日進一步跌入買入區間,顯示出投資者情緒極度看空,這與今年前幾次美聯儲議息會議前夕類似,隨后市場都出現了一定幅度的反彈。

然而,這一次情況似乎并不樂觀。哈特內特指出,市場確實存在“嚴重超賣”的情況。但正如CPI數據所推動的那樣,通脹沖擊還沒有結束,利率沖擊正在形成,而經濟增長沖擊迫在眉睫,美債收益率峰值還沒有達到。在他看來,熊市反彈本身“過于一致”的預期意味著行情很難走遠。

摩根士丹利也認為美股低點尚未形成,未來盈利下行可能吹來新的逆風。“在沒有出現像經濟衰退這樣明顯沖擊的情況下,企業下調盈利預測的速度一般很慢。”小摩首席策略師威爾遜(Michael Wilson)在報告中寫道,“這次應該也沒有什么不同,這意味著股市可能會徘徊在當前水平,直到第二季度財報季到來,屆時調整可能會結束。”

本文轉自:第一財經


友情提示:
1、本網站內容和圖片僅為個人學習、研究公益之用,如有侵權請聯系我們馬上處理。
2、本網站所刊載的所有信息僅供參考,不用做交易和服務的根據,且不構成任何投資建議。

相关内容

  • 三大股指期貨齊漲 大摩知名空頭警告美股走高更像熊市反彈

    盤前市場動向1.11月6日(周一 美股盤前,美股三大股指期貨齊漲。截至發稿,道指期貨漲0.09%,標普500指數期貨漲0.17%,納指期貨漲0.23%。2.截至發稿,德國DAX指數跌0.29%,英國富時100指數跌0.09%,法國CAC40指數跌0.44%,歐洲斯托克50指數跌0.31%。3. 截至...

    11-06 21:17外匯資訊
  • 三大股指期貨齊漲,大摩:美股正重演2019年反彈行情

    1. 7月31日(周一 美股盤前,美股三大股指期貨齊漲。截至發稿,道指期貨漲0.14%,標普500指數期貨漲0.11%,納指期貨漲0.06%。2. 截至發稿,德國DAX指數漲0.13%,英國富時100指數跌0.01%,法國CAC40指數漲0.46%,歐洲斯托克50指數漲0.31%。3. 截至發稿,W...

    07-31 20:54外匯資訊
  • 港股三大指數跌超2%,均創去年11月以來新低,陷入技術性熊市

    5月31日消息,港股繼續下跌,今日盤中三大指數均跌超2%。截至發稿,港股恒生指數跌2.31%,報18166.35點,恒生科技指數跌2.84%,報3597.15點,國企指數跌2.43%,報6130.72點,紅籌指數跌2.38%,報3640.21點。大型科技股中,阿里巴巴-SW跌2.92%,騰訊控股跌1...

    05-31 19:33香港股市
  • 恒生指數較1月高位回落20%,勢將邁入技術性熊市

    金融界5月31日消息 今日早間,恒生指數日內跌幅一度達2.34%,較1月高位回落20%,勢將邁入技術性熊市。 截至發稿,港股恒生指數跌2.23%,報18181.87點,恒生科技指數跌2.64%,報3604.28點,國企指數跌2.33%,報6137.2點,紅籌指數跌2.31%,報3642.88點。 港...

    05-31 19:32香港股市
  • 港股午評:三大指數陷入技術性熊市,兗礦能源錄得8連跌

    格隆匯5月31日丨人民幣匯率繼續走弱,中國官方制造業及非制造業PMI均低于預期。港股再度大跌,恒生科技指數跌2.47%,恒指、國指分別下跌2.25%和2.35%,三者均創去年11月以來新低,陷入技術性熊市。盤面上,大型科技股集體下挫,網易跌超5%,美團、京東、百度、快手等權重均跌超4%,阿里巴巴跌近...

    05-31 13:05中資股動態
  • 恒生國企指數從1月份高點下跌20%,進入技術性熊市

    金融界5月30日消息 今日香港恒生中國企業指數跌約0.5%,從1月份高點累計回落20%,進入技術性熊市。本文源自:金融界...

    05-30 21:40香港股市
  • 美股熊市終結近在眼前?大摩薦股3只

    今年伊始,美股市場出現強勁反彈,但在過去一個月里,這種積極情緒開始消退。硅谷銀行(SIVB.US 的倒閉引發了人們對危機蔓延和銀行擠兌的擔憂,而美國聯邦監管的救助措施僅部分抵消了這種擔憂。但越來越多的人一致認為,是美國聯邦政府的行動為銀行危機創造了條件,與此同時,美聯儲提高了利率以對抗通貨膨脹。現在...

    03-29 16:19外匯資訊
  • 熊市之年,這些美股板塊最賺錢

    在美國通脹飆升和經濟增長下滑撼動美國企業和華爾街的這一年里,股市的一些角落為投資者提供了藏身之所。在2022年大部分時間里起作用的基本上是一種長期通脹交易:押注美元和美國國債收益率將因美聯儲40年來最激進的政策緊縮而上升,以及低利率環境的最大贏家——科技公司——將下跌。而對于一些股票來說,在多年的微...

    12-23 14:09外匯資訊
  • 美股風險偏好悄然回歸!是牛市反轉 還是又一次熊市陷阱?

    表面上,上周是華爾街全年最平靜的幾周之一,然而,多方數據表明,一些基金經理卻正在重新進行投機押注,寄希望于一個更友好的(或至少不那么敵意 的美聯儲會回到他們的立場。誠然,今年是金融危機以來最糟糕的一年,但目前市場上卻依然存在著樂觀情緒,而且體現在一系列資產上:對企業信貸的搶購熱潮帶起了市場風險較高的...

    11-28 10:05外匯資訊
  • 美股熊市何時了?大摩預計明年一季度 高盛認為將貫穿2023全年

    近期,美股市場迎來反彈,美國10月CPI數據顯示通脹放緩,美元指數從高位回落,美股則持續走高,在過去一個月,道指上漲10.6%,標普指數上漲6.6%,熊市結束曙光顯現。而高盛給這一希望潑了盆冷水。高盛警告稱,美股熊市階段尚未結束,可能將貫穿2023全年,那些希望2023年股市會迎來更佳表現的投資者恐...

    11-22 10:25外匯資訊
  • “華爾街之狼”伊坎:美股仍處于熊市

    智通財經APP獲悉,被譽為“華爾街之狼”的卡爾?伊坎周四表示,他仍然認為美股處于熊市,并預計通脹不會在短期內消失。伊坎表示:“至少可以說,像這樣的反彈是非常戲劇性的,但在熊市中總是會出現這種情況,我仍然認為我們處在熊市中。”"我認為美聯儲必須繼續加息,如果不這樣做,那么未來的情況無論如何都...

    11-11 10:22外匯資訊
  • 緩沖型ETF成熊市避風港 今年以來資產規模飆升80%

    智通財經APP獲悉,在今年以來慘烈的股票拋售之下,美國交易所交易基金(ETF 行業損失約1萬億美元。但與此同時,市場動蕩卻推動緩沖型ETF(Buffer ETF 實現了迄今為止最具爆炸性的增長。數據顯示,2022年迄今為止,緩沖型ETF的資產規模激增了80%,達到160億美元。在這段時間內,這類ET...

    10-28 10:22外匯資訊
  • 中國股市:歷史或重演,2022年的“牛市”夢已碎?散戶忍不住哭了

    股票是普通人實現階級跨越可能、甚至是最好的方式。不過不能是投機玩一把的心態,而是以資源配置和財富增長的思路。每個炒得好的人,都會形成一套符合自身性格、風險喜好的交易模式,然后越來越得心應手。炒股中的空倉等待就是等到空方氣數已盡時,再大膽進場吸納,將是事半功倍的上佳選擇。頻繁交易不是投資者,尤其不是中...

    10-26 19:43財經觀點
  • A股走勢已明了,歷史或會重演?

    炒股,是靠認知的變現,任何與投資有關的行為,都不是單純的靠努力,而是靠思維能力。現實里面沒有做過生意,沒有創業的人,投資股票,往往更容易虧損,因為他們沒有投資思維,只有博弈思維,把股市當成靠運氣盈利的地方了。行情下跌了,他們和別人一樣恐慌,情緒化清倉,行情上漲了,他們和別人一樣亢奮,追漲接盤,如果你...

    10-26 13:57財經觀點
  • 中國股市:歷史或將再次重演,像“擺地攤”一樣炒股,值得深思

    股市能賺錢的人,要么是有洞察力的人,要么是能看清楚事物發展的大趨勢。還有一種人,就是懂哲學的,能看透人性的,所以要想在股市長久生存下去,就要不斷提升自己的能力。很多時候,主力都是預判了散戶的預判。很多技術指標都是主力用來騙錢的,所以一定要給自己設置一個止損,如果錯了,要及時地認錯出局。成功沒有捷徑,...

    10-26 07:35財經觀點
  • 歷史重演?談談日元與美元的價格博弈

    最近,日元兌美元的走勢引發了全球關注。見下圖,日元兌美元匯價曾一度跌至1990年的低位水平。見下圖,美元兌日元的漲勢從今年3月起步,于10月20日曾一度突破150日元的高位,這兩日因為傳聞的日本財務省入市干預而回落至148左右。為什么國際炒家鐘情日元?自美聯儲2022年3月加息以來,美元持續強勢。在...

    10-24 16:08港股研究
  • 中國股市真正賺錢的一種人:熊市中獲取5倍收益?看完茅塞頓開

    股票市場的風險包括系統性風險、非系統性風險。只要你鄙視它,即使你在思考上有點放松,或者有點僥幸,風險就會如期而至,你會守時守時。你會信守諾言,看起來很嚴肅。很多人說我輸了很不幸。我有一個很好的計劃,但突然我遇到了國家的消極政策。事實上,沒有運氣,一切都是“原罪”。只要你混入股市,你就永遠擺脫不了股市...

    10-22 07:51財經觀點
  • 中國股市現在是新一輪牛市的初期,歷史或將重演!

    在股市里面你不學習,有人學習,那么學習的人就比你搶錢快,在股市里,你不進步,有人進步,那么你就注定會被淘汰,“物競天擇,適者生存”,股市是個充滿硝煙的無形戰場。想提高自己核心競爭力的,那你只有學習。炒股有時需要守株待兔,是一種極大考驗耐心和耐力的運動,性格很急躁,總是沖動的人,也許能在偶爾的一兩次中...

    10-20 13:46財經觀點
  • A股:市場牛人真正的炒股思維——“牛市做強勢,熊市做超跌”

    前言:不要抱怨這個世界。馬克·吐溫說得好“讓你陷入困境的,并不是這個世界;真正讓你陷入困境的,是這個世界最終并非你所想象”。什么是牛人?一般用3句話就能描述清楚了:1.有“做第一”的執念;2.有過“做第一”的經驗;3.有過多次“做第一”的經驗并能將其總結出來。無論做什么事情,在開始之前,都要想盡辦法...

    10-20 07:50財經觀點
  • 中國股市終于憋不住了:歷史或將重演,現在你敢滿倉操作買A股?

    股票投資在你沒有真正參與的時候是一個比較簡單的金錢游戲,但一旦參與,就相當復雜的游戲。股票會讓一個具有良好美德的人,在一生中賺到平常要干幾十輩子的錢。股票投資的成功,重要的不是看你的工具有多么強大和優秀,而是你能否用好你的交易工具。做股票是來不得半點急躁的,如果急于求成,那么只能功虧一簣。股市其實是...

    10-19 19:50財經觀點
  • 中國股市:歷史或將重演,突破3500點確立了?

    大道至簡,小贏靠智,大贏靠德;等得起,拿得住。內心做到寧靜致遠,單子做成長線暴利。技術到了,境界沒到。聰明(多思 ,勤奮(多做 是這個階段的典型特征。多做必錯,久做必失。頻繁做小周期信號小止損,最終把自己跟市場的無序波動綁得緊緊的,越深陷,越努力,越聰明,越被動,越悲劇。當你想要賺錢,你就產生得失心...

    10-18 07:42財經觀點
  • 歷史數據表明:美股熊市距離觸底還有很遠

    歷史數據表明,美國股市的熊市可能遠未結束。智通財經APP獲悉,自今年1月的高點以來,標普500指數在九個多月的時間里已經下跌了25%,較上世紀市場處于類似情況下的平均跌幅更小、時間更短。媒體匯編的數據顯示,在上世紀的多次熊市里,標普500指數在15至16個月的時間里平均下跌了約38%,然后才觸底。由...

    10-17 22:23外匯資訊
  • 導彈危機重演?北約核武器軍演時,西方爆料俄軍也在推動核武演習

    自從俄軍聯系大規模恐襲烏克蘭后,北約國家就提出了所謂的“核武器軍事演習”。對此,俄羅斯指出“這就是北約災難的開端”。但是西方國家壓根不在乎,依然推動了核武器演習。然而,俄羅斯從來都不是受欺負的主,就在北約軍演時,西方媒體突然傳出了俄羅斯也在緊急推動核武器演習。難道上世紀導彈危機要再次上演?有關于核武...

    10-17 13:20財經觀點
  • 中國股市:歷史或將重演,現在你敢滿倉操作A股?

    股市在低迷時播種,買股票辛勤耕耘,不為幾毛錢的差價而煩惱,到了收割季節則能收獲豐收的喜悅。很多人都說,在股票等投機交易領域,想要獲得成功,需要天賦。交易絕不能只按自己的想象去做,需要在事件中結合資金管理,再運用各種技術,實現事件驅動的交易系統,從而獲得盈利的方法。在任何行業中想要成為一個成功者,有一...

    10-16 13:41財經觀點
  • 如何看待隔夜美股大逆轉?高盛:不過是又一場逢高賣出的熊市反彈

    盡管美國9月核心CPI通脹意外升至40年最高,美股在周四還是上演了驚天大反轉。道指從日低暴漲近1500點,標普500指數從日低反彈5.6%,創2020年3月25日以來最大盤中波動。分析人士普遍將美股昨日表現成為“熔漲行情”(melt-up),即短期內形成超強的利多主流偏見,新入場的多頭蜂擁而至,被套...

    10-15 07:39財經觀點