生豬價格已連漲兩個月，從三月下旬12元/公斤的低點，漲到了現在（5月23日）15.7元/公斤。
本輪能繁母豬去產能，已步入尾聲。行業已有不少反彈，接下來會怎么走呢？
豬肉價格有著周期性。
2020年底，隨著市場走出非洲豬瘟的影響，生豬產量不斷提升，豬周期開始反轉。
生豬價格從超過35元/公斤的高位下跌，一路跌至13元/公斤附近。
國內的豬周期，就此從高峰期進入了低谷期。
豬周期的發展，主要受生豬供應變化的影響。而供應的多少，取決于能繁母豬的數量。
2021年9月，農業農村部印發了《生豬產能調控實施方案（暫行）》，提出以能繁母豬存欄量變化率為核心調控指標，明確設定能繁母豬的正常保有量，穩定在4100萬頭左右，最低保有量不低于3700萬頭。
2021年末，國內能繁母豬達4329萬頭，處在較高位置，行業需要去產能。
截至今年4月末，國內能繁母豬下降至4177.3萬頭，已較2021年6月高點4563萬頭下降了8.5%，較2021年末下降了3.5%。
根據國家設定的能繁正常保有量4100萬頭計算，目前能繁母豬處于正常保有量的102%，整體已經回歸到了合理區間，但還是超出2%保有量。
當前，生豬的價格，已經處在行業盈虧線附近。行業有進一步去產能的動力，但從近幾個月的速度看，去產能的速度正在放緩。
從去年6月的峰值至今，本輪生豬去產能，已經持續了近一年。隨著能繁母豬數量回到合理區間，去產能已經步入了尾聲。
接下來，行業的去產能會發展到什么程度，值得密切
。
從當前來看，本輪豬周期的反轉，難以達到2019~2020年的級別。因為當時疊加了非洲豬瘟，助推了生豬的減產。而本輪雖然也在減產，但有了過去的經驗，高層會出手干預，防止過度去產能，引發豬價暴漲。
如廣州近日發布了2022年度應對豬價過度下跌的工作方案，對養殖戶的每頭存欄生豬補貼200元。
隨著本輪去產能接近尾聲，生豬市場或將從供應過剩，轉為供需平衡的格局。
不過，飼料的漲價和去年虧損的陰影，阻礙了養殖戶擴產的積極性。
當前全球糧食問題凸顯，農產品價格上漲，肥料價格走高，也帶動了飼料的價格。這讓原本就處在盈虧線之下的養豬戶，雪上加霜。
故而，若飼料價格持續上漲，或將加速生豬去產能。
經過一年的去產能，行業的集中度已經提高。頭部企業在資金、政策扶植等優勢下，規模得以進一步壯大。
若行業進一步去產能，導致供應不足，未來會給頭部企業帶來更大的業績彈性。若市場趨于供需均衡狀態，頭部企業的彈性會小一些，本輪豬周期的反轉也會較為平和。
應對吧。
…………………………
（1）汽車板塊高開低走
5月24日，汽車板塊高開低走，星宇股份、福耀玻璃等一度漲停，后又回落。
消息面上，昨晚高層發布了“穩經濟一攬子措施”，決定實施6方面33項措施，其中就包括階段性減征部分乘用車購置稅600億元。
不過，具體的減征方案，還未公布。
新能源車原來就免征購置稅，所以此次針對的是燃油車，估計主要是針對1.6L以下排量的中低端燃油車。
這無疑會刺激汽車消費。相比樓市，汽車市場的消費反彈，或許會更大。
汽車和房地產都是國民經濟支柱產業，也都屬于剛需品。不過，房產價格高，還有投資屬性。
當下，國內房產的投資吸引力，已經不高了。有人想置換更好的房子，但手里的老房子卻賣不掉。
也就是說，市場缺少首套房的購房者。沒錢的人，始終買不起。而已經有房的人，因為老房子賣不掉，也買不了新房子。
這是當下國內地產的困境。
而汽車不一樣。汽車相對便宜，屬于消費品。擁有車子后，個人的生活會明顯便捷不少。而從租房到擁有自己的房子，個人的生活其實改變并不大。
所以，從消費的角度看，相比樓市，對汽車的刺激政策，效果或許會更好。
汽車零部件多，產業鏈長，汽車消費一旦被帶起，對整體經濟都有較強的帶動作用。
2021年汽車類零售額達4.4萬億元，占全國社會消費品零售總額的9.9%。
歷史上，我國有過兩次下調汽車購置稅的優惠政策，來刺激汽車消費。此次的刺激政策，預計將加速汽車產業的復蘇，也體現了政府穩定經濟的決心。
（2）鋰礦拍賣創新高
5月24日，澳鋰礦商皮爾巴拉（P礦）年內第二次拍賣結果出爐，拍賣價為5955美元/噸，共計5000噸。
據券商測算，按此拍賣價，折合電池級碳酸鋰成本約42.7萬元/噸。
而截至5月24日，電池級碳酸鋰市場均價為47萬元/噸，較50萬元/噸的高點已有所回調，處在橫盤狀態。
由于拍賣會導致非理性的價格，所以折合42.7萬元/噸的成交價，或許無法成為未來碳酸鋰價格的常態，屬于高位。
故而，當前碳酸鋰47萬元/噸的市場價，存在一定的下跌空間。
今年一季度，天齊鋰業等鋰資源公司，業績紛紛超出市場預期。有券商上調了鋰礦公司的全年業績預測。
然而，由于鋰礦的利潤實在豐厚，市場也不斷有新玩家加入。比如特斯拉已宣布要進入鋰礦行業，參與鋰礦的開采提煉。
對于當下位置鋰資源的前景，要謹慎一點。
（3）印度計劃限制食糖出口
周一據媒體報道，印度計劃限制蔗糖出口，以保障其本國糧食供應。
印度是世界上最大的糖生產國，也是僅次于巴西的第二大出口國。
此前，印度宣布禁止小麥出口，令小麥期貨價格大漲。之后，在多國的壓力下，印度取消了小麥出口禁令，小麥期貨價格有所回落。
當前全球糧食保護主義興起，越來越多國家開始限制自己的農產品出口。
若印度限制蔗糖出口坐實，會影響全球蔗糖供應，推動糖價上漲。
多年以來，印度一直鼓勵國內食糖出口，并對食糖海外銷售進行補貼，導致全球食糖供應過剩。國內的糖企普遍利潤微薄。
如今，這一局面有望改變了。
本文轉自:李博士的投資日記
jay暂无相关记录
