張弛有度！下周初重點關注的四個方向！

一、新能源汽車：

開始準備套人了，技術面上，即將到達3月份抄底套牢的密集壓力區，其次，估值上看，經過兩年的大漲，即便在經歷今年至今的下跌，目前整體的估值依舊偏高，最后也是最重要的，從最近的數據上看，4月乘用車市場數據，當月汽車零售為104.2萬輛，同比下降35.5%，環比下降34%，為自2020年疫情以來最低。新能源乘用車批發銷量為28萬輛，環比下降38.5%；零售銷量28.2萬輛，環比下降36.5%，特斯拉4月僅交付1512輛。加上碳酸鋰的價格在不斷創新高，電池無疑給到整車廠商增加了成本壓力，疊加因為口罩的原因，供應鏈所暴露出的弱點，也顯現出整個行業的短板。

二、煤炭、石油等大宗商品：

堅定看好，之前大家一致認為加息后會對整個大宗商品的價格形成利空，但是加息之后至今，大宗商品的價格依舊維持在高位震蕩。為什么沒有按照常規的經濟邏輯的那樣出現下跌，我在之前的文章里就分析過，造成這一輪通脹的根本原因不是美元超發，而是因為疫情導致的供需失衡，而大毛二毛的沖突則加重了供需的進一步失衡。所以，供需失衡才是這一輪通脹的根本原因，加息只能減緩通脹的速度，全球疫情不出現拐點，沖突不出現拐點，供需失衡就不會消化。

其次，在全球新能源革命的大背景下，傳統石化能源的供應不會無限地放開，同時，全球為了鼓勵可再生能源的發展，必須要使傳統能源的價格保持在相對高位，因此對于傳統的能源公司而言，就會長期保持充足的現金流。在市場經歷一輪大跌的環境下，資金比如會去選擇質地優良的品質進行避險，那么具備低估值、同時擁有強現金流的大宗商品板塊也將會成為首選。三、軍工：

短線不追，等回落低吸。軍工因為成長性高、科技屬性強被這一輪下跌所錯殺的方向，邏輯很簡單，國內經濟再不好，國防費用的支出是不會少的，那么軍工行業的業績就不會差，確定性就極高，其他實體經濟產業或多或少會因為原材料價格上漲擠壓利潤，造成業績下滑，但是軍工行業卻不很難，道理大家都懂，因為軍工有計劃屬性。從一季度的業績上可以看出來，在滬深300、創業板指等寬基指數凈利潤增速較去年都有所下滑的環境下，而軍工行業景氣度則逆勢上揚，行業有計劃屬性、免疫宏觀經濟波動、受疫情沖擊較小，確定性相對較高。

四、基建房地產：全年無腦看好，這是從年初下跌開始的時候就分析過的，具體邏輯就不多說了。要穩經濟，就需要穩房地產，那么地產的政策面利空消息基本上可以說沒有了，但是地產板塊的業績目前還沒出現拐點，所以我一直的觀點就是地產板塊只有估值修復行情。地產已經度過了最黑暗的夜，奔向黎明，離紅日當頭還需要比較長的時間。

本文轉自:財經小志哥