中國股市：一旦換手率達45%以上，意味著什么？值得反復閱讀

散戶總是虧錢的三條原因

第一，散戶沒有足夠的認知分辨出“真便宜”和“假便宜”；

第二，散戶不考慮到自己的能力圈范圍，比如機構可以忍受30%~50%以上的回撤，并且可以做好倉位管理，越跌越買，而散戶不行。

又好比機構可以耐心等待3年~5年后那個目標價格出現而大幅獲利，但是大部分散戶沒有這個耐心。買的時候認為自己可以做到，買了以后卻提早放棄出局。

第三，散戶完全沒有獨立思考能力，容易人云亦云，股票漲的時候認為邏輯是正確的，股票跌的時候就沒有邏輯完全情緒化交易；

不知道何為便宜，不知道自己的能力圈邊際在哪里，導致了散戶屢屢虧錢。即便照著牛散、大佬、機構抄作業，結果也是人家把錢賺了，你把錢送了！

所以，想要成功，你得先發現自己的不足，然后去改變，可惜，大部分人一輩子都不知道自己錯在哪里！

在市場，如果買賣雙方達成交易，一般是"勝——勝"型的雙贏結果，而在股市，交易則是"勝——負"型結果。

因此，在任何情況下必定有一部分投資者將處于虧損的被動局面中。如果投資者想在股市中成為長期，穩定的贏家，就必須確立符合市場條件的投資原則。

做好股票的投資者必定具備以下4種素質：

規則一：嚴格控制交易風險

用嚴格有效的方法控制交易風險是獲利的前提與基礎，是股票交易中所要遵守的最重要規則。

規則二：計劃做單，嚴守紀律

守紀律的含義就是要有原則地去進行交易，在所有交易原則中，普通投資者必須遵守的有兩點：一是止損原則，二是獲利平倉原則。前者決定你能否以有限的資金獲得更多的機會，后者則決定你能否有效把握住機會，讓自己資本有效增長。

規則三：把握出入市原則

要認清大勢，逆勢交易常常會令普通投資者吃盡苦頭。其實，發現勢的方法很簡單，一是看基本面，二是看圖表(尤其是移動平均線)。當價格達到贏利目標或止損點時，毫不猶豫地平倉出市。

規則四：培養良好的交易心態

克服“想盈怕輸”心理。要認識到盈輸都是股票交易的正常結果，無法回避，只有憑借穩定的心理素質和理智的思維方法才能獲利

股票換手率達到45%說明了什么?

股票換手率指標是反應一只股票的活躍度，也就是主動性參與買賣的投資者情況。當換手率高說明這只股票主動性參與買賣的人多;反之換手率低，說明這只股票低迷，投資者參與度低。

當股票換手率達到45%說明什么呢?

(1)說明籌碼流動性太高了

說明當天上市公司的流通股份有45%的比例有出現買賣，也就是有45%的流通股份有人拿出來賣掉了，同時也是有45%的股份被投資者買入了。總得來說就是這只股票有45%的股份出現流動達成交易買賣了。

比如某上市公司總股本為1000股，而流通股本也是1000股，而當某一天就有450股出現了達成交易買賣，意思就是這450股已經流動過，占比總流通股本的45%，所以股票市場就用換手率指標來統計籌碼流動性高低。

(2)說明這只股票關注度非常高

正常的股票換手率是比較低的，換手率低說明投資者主動賣出買入不積極，大家對于這只股票關注度不高。而一只股票換手率高達45%已經是相當高了。確實說明這只股票人氣非常高了，有人愿意賣出，也有人愿意買入;

(3)說明股票多空博弈強烈

股票換手率高達45%，意思就是這只股票的流通股份有45%的比例被看空者賣出兌現了。

但同時也有很多人看漲這只股票，才會去主動買入，接手這只股票45%的籌碼。從這里可以說明這只股票看漲的人多。

看跌的人也多，存在多空博弈的人多，多空博弈激烈。

換手率的大小及操作策略

如何解析日換手率?

股票的當日成交情況，可以按單日換手率大小的不同，分為低迷狀態、正常狀態、活躍狀態、高活躍狀態、異常活躍狀態五種類型。

需要注意的是，在大盤處于高潮、低潮、平穩的不同時期，這五種類型的換手率大小會有差異。

當個股的日換手率超過15%時，表明股價走勢處于異常活躍的狀態。一方面說明該股有主力在強勢運作，另一方面說明該股多、空雙方意見分歧巨大。

當個股需要突破重要阻力位時，就可能出現這樣的換手率;若在個股頂部出現這樣的換手率，則往往是不祥的預兆，它預示著市場的狂熱狀態或主力對敲的假象。

此外，新股首日上市時，由于沒有漲/跌停板的限制，投機性很強，所以個股往往會有50%~90%的換手率。但這樣的換手率越充分越好，說明有市場主力在搶籌碼。

所有成功的投資大師和操盤高手，都有一個共同特質："耐心"。耐心包括：

1、等待大趨勢出現的耐心

2、等待最佳進場點的耐心

3、等待最佳出場點的耐心

4、等待利潤增加的耐心

以輕倉為對，以重倉為錯

價格波動的隨機性決定了交易中倉位控制的重要性，一般以輕倉為宜，因為倉位一旦很重，其心態也會發生變化，往往影響正常的的決策判斷和交易策略，從而影響交易結果。

倉位控制是交易中最基礎、最重要的一個環節。有投資大師這樣說：真正的投資收益規則是，倉位影響態度、態度影響分析、分析影響決策、決策影響收益。

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本文轉自:老蔡看市