A股：全球經濟下行大環境！未來三大板塊兼具確定性與安全性！

A股：全球經濟下行大環境！未來三大板塊兼具確定性與安全性！財經李菲特

發布時間: 2022-03-28 12:53金牌寵粉官,志愿者,財經領域創作者關注

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A股現在面臨的是全球經濟下行，戰爭、疫情、加息、通脹。在這樣的大環境下，資金優先選擇的是在不確定性的行情里找確定性、以及安全的投資機會。那什么是確定性、安全的投資機會？一、確定性1、大宗商品：通脹背景下，各行各業的利潤會被原材料的價格上漲所擠壓，利潤大幅減少，而原材料的價格只要保持在高位，相關企業利潤就變成了最確定性。這一輪通脹的底層邏輯不是因為巨量放水導致的，而是全球因為疫情使得原材料的供需失衡導致的，而現在的地緣政治更是推動供需進一步失衡。

2、大基建：因為疫情、戰爭、加息、通脹等等因素，導致不管是企業還是普通百姓，對于未來的預期都變弱，百姓因為對未來預期不高，消費的意愿就不強，消費的意愿不強，企業盈利減少，盈利減少，相應百姓的收入也會減少，而且企業盈利減少的同時企業還會減少投資（例如開拓新的產能），減少投資，就沒有更多就業崗位，百姓就會減少收入，減少收入就會進一步減少消費，這樣就會進入到死循環。要打破這個死循環，國家就會拉動基建來刺激，這就是為什么最近很多省份都上馬了很多基建項目的原因。因為基建是能容納大量的勞動力人口，這樣就促進了就業，同時還能給到相關行業有錢可以賺，再一層層地去傳導，這樣企業和大量的勞動力都有了收入，才敢去消費和投資，從而是的經濟進入到正循環。

3、大金融：估值低，股息率高，盈利增速穩定，以及今年即將實現的全面注冊證，這樣的確定性也將會在當下大環境不好的情況下是資金所追求的。二、安全性風險極度釋放：1、地產，這恐怕是最近這一兩年最慘的行業，沒有之一。但是站在當下這個角度，還能更慘嗎？很難了，雖然我們國家目前在經濟轉型，也處在很關鍵的時期，想要擺脫依靠地產作為經濟發動機，也正是因為這兩年的調控，使得當下經濟開始出現疲軟之勢。這就好比一個人開始只有一條腿走路，但是當這個腿已經因為長期支撐全身的重量快速前行而顯得浮腫，而另一條腿還沒長好不能夠著地面的時候，需要的是讓浮腫的腿慢下來，休息一會兒。但是并不代表著它從此之后不再有用了。

2、不可否認的是，當下以及未來的地產依舊是我們國家重要的產業支柱之一。所以不可能也不會一棒子打入冷宮，而是需要地產軟著陸。那么在經歷調控、地產稅等等利空之后，很難想象在當下經濟下行的情況下，繼續出臺更多利空的消息。當下的地產，估值低，風險極度釋放，安全性很高，所以接下來個人認為地產會迎來整體的估值修復行情，但不會是主線行情，有肉吃，也安全，但是畢竟他還是浮腫的，所以很難有很大的成長性主線行情。3、旅游、酒店餐飲、機場民航、娛樂傳媒，這是受到疫情沖擊最大的幾個行業板塊，但是中長期來看，疫情終將會過去，而當下這些行業，在最近兩三年里不論是股價還是估值，都被打到了歷史底部，所以目前風險也是極低的，資金會優先選擇這些方向，因為對這些行業來說，隨著疫苗接種率的提高，現在再苦再難，也不會比疫情剛爆發的時候，全國人民待在家里不出門的時候更難了，所以要繼續下跌也很難了。

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本文轉自:財經李菲特