中國股市：普通散戶的虧損如何避免？值得反復閱讀，萬字長文！

前言：虧損是交易的一部分，如果經常有不愿意止損的習慣，那么，只要遇到一次一去不返的行情，也就爆倉了，到那時你也就game over了。

你從市場成功畢業了嗎？

學費，是任何行業的學生作為學習付出的代價，也是每個參與股票交易的人都一定要交的，區別只是每個學生根據自身的條件及控制力不同而確定了所交的學費多少不同，交學費的時間長短不同。

有些人，可能交幾年，有些人可能一輩子都在交學費，卻一直不能畢業，因為學習成績不好啊，所以終生不能從市場中獲得回報。

根據市場統計，大多數的學生至少需要交學費時間在八年以上，只有極少數的學生在五年左右就能畢業盈利。而持續盈利的人，可能只有百分之一不到。

也就是說，大多數學生在市場終生不能畢業，而且是不斷的在支持股票市場這所大學，沒有他們的付出，這所大學是辦不下去的。

股票市場并不復雜，復雜的是自己的內心。真正理解了市場的運行特點，市場就會成為我們的提款機。

從市場上賺錢，就如同探囊取物一樣。

關鍵是，能不能從根本上改造自己的思難模式，從而適應市場的運行軌跡。

這個道理同江湖一樣，你要是有一身絕世武功，當然是走到哪里都是有飯吃的，等你揚名立萬以后，哪個地方都以能請到你這樣的高手為榮啊！還怕什么沒飯吃嗎？前提是你要確實有這身功夫。

每個人，在生活中都有自己分析問題和處理問題的模式，但我要告訴你，這些現實生活中形成的分析問題和解決問題的模式和方法，跟股票市場的運行規律是正好相反的。

也就是說，如果你按照生活中分析問題和解決問題的套路來操作股票，那你正好是虧錢的。這一點，極難理解，但又是事實！

否則這個市場誰也不是笨蛋，進來做股票的很多都是社會的精英，他們誰都很厲害。

但世界是公平的，你在其他市場的經驗在股票市場都沒有用，所以在股票市場大家都是要從零起步開始重新練習武術的，然后一級一級往上練，看誰的天資更聰明，看誰的付出更多，然后在從這個市場取回你應該拿到的回報。

就是這樣的一個市場，吸引了無數的社會精英，不管原先你是成功的，還是不成功的，大家一起來玩，大家都是零起步，一起來參與一場又一場沒有結局的游戲。

這是個很迷人的市場，這是個沒有硝煙的戰爭游戲，籌碼和子彈是你的金錢，如果你的籌碼和子彈打光了，游戲也就結束了，你就要暫時和大家說再見了，所以請無論如何要珍惜你的每一份子彈，否則你很可能很快就要退出游戲，那可是很悲慘的事。

為什么你頻繁被套？別人卻賺錢？

行情就是一個大舞臺，不是所有的故事都可以陳述，人是需要的某種信念來激勵和約束的，人靜而后安，安而能后定，過去，在無憾中微笑，才美麗；博弈，在眼淚中微笑，才多姿；成敗，在堅強中微笑，才精彩！

我碰到很多投資者都有過被套牢的經歷，有的甚至是天天套，沒有行情也套，有行情也套，我知道你心也累了，天天熬夜，卻一無所獲。其實在大多數時候并不是由于對走勢的判斷失誤，而是由于一時的貪念所致。在操作行為上往往表現為：在不太適宜的價位或者沒等到技術上的買進信號而買進，當市場價格按自己預測走以后，心中貪念驟升，總是期望這一單能贏利更多，結果市場通常都會戲弄這些貪念旺盛的人；很多時候，如果不是按照投資者設想的蓄勢上攻，而是掉頭向下，回到低于投資者買入價位的區域盤整。割肉又擔心價再次上漲，等待又害怕下跌，此時的心情如同得到一塊雞肋，棄之可惜、食之無味。被套虧錢永遠不要去抱怨什么，市場對待每一個人都是公平的。不同的只是每個人的做法。當你在懊惱的時候，也許K線的波動就這樣悄然而逝，而你，也在懊惱中錯過了最佳時機。

其實擁有一個處變不驚的心態，能讓你在投資市場中如虎添翼。贏錢的時候保持平常心，達到自己預期的目標就收手，殺雞取卵無異自斷退路。輸錢的時候更要保持一個平常心，也許你可能是為了面子而不說自己單子被套，自己死扛，最后把自己抗死在市場里面，連翻身的機會都不留給自己。

我們要學會順應這個市場，因為沒有人能操控這個市場。市場永遠是對的，你順應了市場，說明你也對了，市場給你的獎勵就是豐厚的利潤；可是你要是做錯了那就要接受市場給你的懲罰。所以，永遠不要不要想著去抵抗市場，那無異于螳臂當車。有時候改變一下自己的思想，也許下一秒你就面朝大海，春暖花開了。

記住！何市場沒有永遠的牛市，也沒有永遠的熊市，懂得熊市暫避鋒芒比懂得牛市大舉殺入更為重要，懂得規避風險并控制風險說明你已經逐步走上了正確的投資道路，一個只看見機遇而忘記風險的投資者是在靠運氣進行交易，而不是靠真正的投資理念。常賺比大賺更重要，它不僅使你的資金雪球越滾越大，而且可以令你保持一個良好的心態。

如何進行資金管理

敗而不倒,這是做生意的最基本法則。朋友,你將省吃儉用省下的血汗錢投入股市,買了某公司的股票,成為那家公司的股東,你在投資生意。你投資股票和投資住家隔壁的小賣店并沒有本質的區別,區別僅在于那家公司的股票公開掛牌上市了,你家隔壁小賣店的股票未曾上市。如果小賣店的老板請你投點資,你會怎么思考？你面臨投不投資和投多少兩個問題。如果不投資也就算了,如果決定投資的話,投多少就費思量了。

入市前先自問“我虧得起嗎？”

一個人無論做什么投資,思考的第一個問題必須是：我虧得起嗎？你如果有神氣,在某單位有份待遇優厚的好差事,不用怕被炒魷魚,工資福利準時發,連擦屁股紙都會準時發到手里來,我恭喜你！你把用不完的鈔票放進股市尋刺激,勝猶可喜,敗亦不足憂,那么你不用考慮什么“敗而不倒”之類的廢話。但不幸你和我一樣是位現掙現吃的窮小子,時時擔憂下個月飯錢從哪里來的不幸人！假如敗了,一家老小吃什么？“我虧得起嗎？”這句話是沉甸甸的。

一位臺灣赴美的早期留學生。他在 70 年代末投房地產界,幾年間風生水起,《紐約時報》都具專文介紹這位華裔地產新星。80 年代末期美國地產低潮,他被套牢,其間雖有小虧解套的機會,但大家知道,人有了一定地位,要虧錢認輸是多么困難。最后他以破產告終,和自己的房子、車子揮手作別,不帶走一片云彩,今天不知人在何方！他夫妻二人都是高級知識分子,很有教養,三個孩子也非常聰明懂事。我尊敬他們的為人,但他們做生意沒有遵循“適時止損”及“敗而不倒”的原則,在生意場承擔超出自己承受力的風險,運氣好時流星一樣升起,運氣不好便如流星般消失。因為這家公司倒了,我才決定進商學院修習工商管理碩士學位。我現在還常常想起他們,希望他們今天的生活如意。

提高獲勝概率

炒股是虧錢容易賺錢難的行業。假設你手上有 10000 元資本,虧掉 50% 后剩下 5000 元。但你要回到 10000 元,你必須賺 100% , 5000 元要翻一倍才會回到 10000 元。任何有基本數學概念的人都知道 100% 的道路較 50% 來得漫長。股票當然更不例外。討老婆的賭通常一生只賭一次,對那些賭兩三回的人來說,通常是越賭越不如意,這超出本書的范圍就不多講了。對賭股票而言,賭的次數就更多了。對這類賭,久賭常勝的關鍵之一便是下好注。

怎樣下注是藝術,沒有絕對的是非之分。但有門科學叫概率,它對怎樣完善下注藝術提供了科學的參考。我以下用生活的例子而不是抽象的數學公式來引導大家思考。

我們都知道拋硬幣出現正面和反面的機會各是 50% ,即有一半的概率出正面,一半的概率出反面。假設你今天和一位朋友賭錢,拋硬幣定勝負,出正面你贏 1 元,出反面你輸 1 元,你們各拿 1000 元的本金來賭。這場賭博的結果很清楚,賭久了,誰也贏不了,誰都不會輸。這是一場公平的游戲。突然你朋友建議說：從下一手起,出正面你贏 9 角 5 分,出反面你還是賠他 1 元。你還干嗎？你當然不干,因為你知道被剃光頭是遲早的事。反過來,朋友建議說出正面你贏 1 元,出反面你賠 9 角 5 分。你會怎么想？你會大聲吼叫：好！因為這時你知道剃他光頭只是遲早的事,你知道你贏定了。

現再假設這位朋友要提高賭注,每注 500 元,出正面你贏 500 元,出反面你輸 475 元。概率沒有改變,還是 1 ： 0.95 ,但賭注變了,從本金的 1/1000 提高到 1/2 。這時你有什么感覺？你還是知道贏的機會大過虧的機會,但你贏定的感覺沒有了。你的本金只夠賭兩回,你的手開始冒汗。如果這 1000 元是你下個月的飯錢,你還敢賭嗎？

上面的例子,你輸贏的概率沒有變化,但下注的數額變了,整個游戲的性質便發生了變化,你從贏定了變成了沒有贏的把握。朋友,你炒了幾年股票,覺得自己有經驗了,你知道你的經驗干什么用的嗎？你的經驗提高了你每次進場贏錢的概率！

有人曾經研究過美國賭場的游戲,每種游戲（老虎機除外）的賭場盈利僅 1%-2% 之間。即從概率上說,你每次下注 100 美元,只能拿回 98 至 99 美元,和中國買賣股票的手續費差不多。但概率上你每次下注都輸一點,久賭必輸的老人言就完全應驗了。所以賭場不怕你贏錢,就怕你不來。

但就觀察,一般的賭客帶 2000 美元進場,通常不到半小時就剃光頭回家。當時我覺得賭場真坑人,現在明白這些賭客其實太笨了。就算你不懂技巧亂下注,以通常最低額 5 美元的標準下注, 2000 美元夠耗上兩天,賭場包你吃住,就算當一次度假也不錯。這些賭客賺錢的心太急,恨不得立即就賺得十萬八萬的,每注下的太大,結果也就可想而知。

現在你應該明白在股市不斷賺錢的秘訣了：通過你自己的觀察和研究,不斷累積經驗,將自己每次入場獲勝的概率從 50% 提高到 60% ,甚至 70% ；而且每次進場不要下注太大,應只是本金的小部分。這樣長期下來,你就能久賭必贏。

數學的道理是很明白的。每次下注應占本金總額的多少,決定于你的經驗及對風險的承受能力,沒有死定的百分比。你要記住財不入急門。我這里給個建議：新手的話,把本金分成 6-8 份,每次下其中一份。有了經驗,慢慢地把份數減少。你如果有 60% 的勝算,下注的數額比你有 80% 的勝算時應該為少。至于你怎么知道有 60% 的勝算或 80% 的勝算,完全決定于你自己的經驗。下注的數額和下注的時機也有密切的關系,怎樣選擇下注的數額將在第四章第一節另行講述,希望讀者結合起來看。

抓住正常運動中的股票

要完美地描述何時股票的運動正常是極其困難的。股票從來不按固定模式運動,就象你要完美地描述人的性格一樣,你很難做到百分之百。這是一門藝術,不是科學。人在什么時候會生氣？什么時候會高興？因人而異,但大體上說,受到贊揚時會高興,被指責時會生氣。股票也是一樣,被追捧時會升,被拋售時會跌,期間可能受一定程度的大戶操作而改變升跌的形態,但總體趨勢是不會改變的。經典的道氏理論特別強調了這一點。股票從來不是恒定不動的,它有時很活躍,有時很安靜,要么上一下,要么下一點,在一固定的區間波動,一旦股票開始一個新的走勢,它通常循著一條比較固定的路徑運行。華爾街將這條線稱為“最少阻力線”。就是說股票在這條線上行走時受到的阻力最少。

如果股票開始一個上升的走勢,比如說準備從 20 元升到 50 元。你將發現走勢開始的前幾天,交易量突然增加,股價開始攀升,幾天以后,升勢停止,開始下跌。這是“正常”的獲利回吐,下跌時的交易量較上升時顯著減少。讀者朋友,這個下調是很正常的,屬正常運動,千萬不要在這個時候將股票賣掉。如果這只股票具有上沖的潛力,你會發現在幾天內股票又開始活躍,交易量又開始增加,上次“自然調低”所失去的“領土”應在短時間內收復,股票開始沖到新的高度。這次運動將持續一段時間,其間每日通常是收盤價高過開盤價,偶爾收盤價低過開盤價,其差額通常不大；交易量也不會有顯著的變化,通常情況是減少。或遲或早,股票又會開始下跌,這是新一輪的“獲利回吐”。這次獲利回吐的股票運動和交易量的特點應該和第一次很相似。上述是股票走升勢的正常運動。下面的圖顯示出它們應有的特點。

如果讀者覺得還很抽象的話,我以下用數字來描述一遍,因為掌握股票正常運動的特點對炒股成功是極其重要的。在股票 20 元的時候,交易量增加,可以是平時的一兩倍,股價從 20 元升到 21 , 22 ,甚至 27 元。這幾天的交易量較前段時間顯著增加是其特征。到 27 元時升勢可能停頓,隨之開始下調,股價走勢為 27->26->24 元。

這段時間的交易量應較從 20 升到 27 元時的平均交易量為少,即股票從 20->27 元時買盤大過賣盤,從 27->24 元時的賣盤大過買盤。但這如果是正常的升勢,從 20->27->24 這段時間總的買盤大過賣盤。在 24 元徘徊幾天后,股票應開始上升,交易量又開始增加,這次上沖應很快超過 27 元,股價走勢為 24->25->27->35 元。當股票沖到 35 元時,又開始停頓,隨之下調,重復第一階段的運動。這次下調同樣應有交易量減少的特點。

一只正常運動的股票,每次上沖的強度通常較上一次更為猛烈。以我們這個例子,當股票再次沖破 35 元時,應很容易地直沖到 45 元或 50 元,其間不會感覺到有很大障礙。反調是正常的。一位專業炒手決不能在正常回調的時候被嚇出場。入場后開始有利潤了,每次回調都意味著紙上利潤的減少。常人的第一感覺就是趕快賣掉獲利。這是新手的顯著特點。這也是新手很難在股市賺到大錢的原因。

炒手的任務不僅僅在于確認何時股票運動正常,同樣重要的是要能認識股票何時運動不正常。股票這種前進兩步、退后一步的過程可能延續一段時間,有時可能是很長的一段時間。這段時間炒手或許在精神上會松懈下來,這是要不得的。因為往往在你松懈下來的時候,股票的運動發生變化。股票緩緩地周期性上升,突然有一天,股票狂漲,從 50 元一下子升到 55 元,第二天升到 62 元,這兩天交易量突然大增,但在第二天收市的前半小時股票從 62 元跌回 58 元收盤。第三天開市一樣強勁,股票一下子升到 64 元,但第四天,股票似乎失去了沖勁,它跌回了 61 元。

注意危險信號

前述例子中,第四天股價跌回到 61 元,這是極其明確的危險信號,它告訴你：小心了,危險！在股票緩慢的上升過程中,它自然地升,自然地跌,突然某天大起大落,這是在正常上升過程中沒有發生過的。一旦有不正常現象出現,炒手們必須特別留意。這時的正確做法,就是將這只股票脫手。

我是這樣理解這一現象的：股票運動后面的主要力量是大戶,這些大戶通常是手握巨資的基金或保險公司等。當這些基金的管理人看好這只股票,開始吸納,你將看到交易量上升,股價上升。通常這些基金管理人在吸納股票時,并不希望引起大眾的注意,所以這一過程通常是緩慢的,它不會上報紙或電視的頭條。一旦這些大戶吸股完畢,你通常會聽到他們開始公開地推薦這些股票,引起大眾的注意。這些大戶們的信息通常較普通人靈通,他們也會很快看到公司有好消息公布,如開發成功新產品,盈利較預期為好等。等到這些大戶覺得好消息已全部反映在股價之中,他們開始準備脫手。

由于他們手中握有的股票數量通常很大,如果一下子砸進市場,市場根本承受不了,他們手中的股票很大部分只能在低價出手。為了解決這一問題,他們要找傻瓜用高價來承接這些股票。找傻瓜的最佳途徑就是令股價暴升,暴升時通常伴隨點好消息,如公司任命新董事長了,某證券商強力推薦該股票了等等。報紙電視整天重復這些消息,引發小股民峰擁入市。想想看,小股民因股價暴升而引發貪念入市時買的股票都是誰賣的？一旦大戶找足傻瓜,全身而退,還去哪里找大買主把股價繼續推高？

你現在明白了股票的正常運動及危險信號后面的理由了嗎？我一直強調,炒股是藝術,不是科學。當不正常的信號燈亮起,是否表示這只股票就一定要下跌？答案是：“否！”沒有人能夠在任何時候百分之百地肯定股票明天會怎么樣,也許暴升的理由是公司真的發明了長生不老藥！你必須將股票的運動和公司的發展綜合起來考慮。讓我重復一次：炒股的最基本信條是在任何時候,你手上持有股票的上升潛力必須大過下跌的可能,否則你就不應留在手里。看到危險信號,表示你的獲勝概率此時已不超出 50% 。

每位嚴肅的炒手都必須注意危險信號,但問題是在內心深處總有些奇怪的力量使他們在該賣出的時候提不起勇氣這么做。或許是僥幸心理在作怪。在遲疑的這段時間,他們常看到股票又跌了好多點,這時他們會拍著腦袋,大罵自己傻瓜,同時發誓一旦股票一有反彈就走人,“股票跌了這么多,該會有個小反彈吧？”但反彈來到的時候,他們又忘記了自己的誓言,因為在他們眼睛里,這時股票的運動又開始“正常”起來。

通常,這樣的反彈僅是股票在下跌路上的喘氣,它很快就要繼續要走的路。人性有很多缺陷。人希望股票會怎么運動,認定股票會怎么運動,當股票的運動和預想不符合時,就會認為股市錯了,自己沒有錯。但炒友們必須牢牢記住：股市從來都不錯,它總是走自己要走的路,會錯的只有人自己。你所能做的只有追隨股市。見到危險信號,不要三心二意,不要存有幻想,把股票全部脫手。幾天以后,也許一切又恢復正常,你一樣可以重新入場。如果能這樣做,你將發現你為自己省下了很多焦慮及學費。

華爾街流行的說法是這樣的：你在鐵路上漫步,見到火車向你沖來,你應該怎么辦？你自然應該閃開一邊,待火車離去后,你隨時還可以重上鐵道繼續漫步。遲疑不決會危及生命的。在炒股上就是你的炒股生命。上述講的是一個正常的股票升勢所具有的特點。時間的跨度通常比較大,從幾個月到幾年都說不定。

對一般的投資者,能抓住整個“勢”的 60%-70% 就是相當不錯的成績。這也是一般投資者需掌握的。把時間的跨度縮短,我們就回到了技術分析基本知識的部分,判斷何時股票的運動正常已經包括了那部分的內容,這里就不重復了。正確地感悟股票運動何時正常是最難學的,這也是炒股成功最關鍵的技巧之一。隨著經驗的增加,你的悟性越來越好,對股票運動的判斷力越來越強,你就能將每次入場的獲勝概率從 50% 提高到 60% ,甚至 70% ,慢慢地你就成了炒股專家。就我對這行的了解及體驗,沒有三年的全職經驗連門都入不了。你要準備“熬”。

世界上流行的資金管理法則

一、Alexander’S Filter Rule（亞力山大過濾器法則）:當股價上升了X%之后,就買入,持有該股,等它一路上升,該股升到盡后由高位下跌,跌幅是距離高位的X%時,就要沽出。如果剛買入即下跌,當跌去X%時,立即賣出。一般將X定為10,如某股由10元升至11元時,買入,如果升至15元后下跌,跌至13.5元就立即賣出,因為下跌10%證實了跌勢已成;但若一日未跌至13.5元,一日都未能證實跌勢己成,仍然再有機會上升,所以仍不應賣出。10%就成為這一只股票的過濾器,將一切疑慮過濾去,證明升勢或跌勢都真正已經形成,才采取行動,這正是此理論的特色。

亞力山大認為一定要等確認了趨勢才可以買賣。趨勢的確認是靠超過濾作用的10%,未升夠或未跌夠10%都不可以隨便入市。

該理論的缺陷是:當股價走勢十分飄忽,升完即跌,跌完即升,勢無常勢時,過濾器會失效。二、、Guenel’s Filter Rule :當股價或指數向上突破40周移動平均線時買入,跌破40周移動平均線時賣出。這是一個偏重于中線的買賣戰略,投資者一定要耐心等待買賣機會的來臨。三、程式買賣計劃系統。這個系統可以幫助那些不太懂分析技巧和圖表研判,沒有能力把握低買高賣的投資者使用,適合沒有時間研究股市的人士使用。具體操作是:

首先將一筆資金分成兩半,用其中一半買入股票,如股票升了25%,就立即將這25%的利潤了結,變成現金:相反,如果股價下跌了20%,就動用另一半現金買入市值為20%的同一種股票,象這樣堅持下去,嚴格地按照這個程式買賣。經過長期實戰驗證,此法優于捂股不放的做法。

舉例說明,有20萬本金,留10萬元現金,再用其余的10萬元買進,現價10元的某股1萬股,若股價升至12.50元,即已賺取25%的利潤,就立即賣出2000股,即將2.5萬元的利潤變為現金,這時股票為8000股(現價12.50元〉,現金為12.5萬元。其后股價跌至l0元,即損失了市值20000元,這時應動用現金買入2000股即增持2000元的股票,這時股票為1萬股(現價10元〉,現金為1.05萬元。

若買入股票一路持有,升升跌跌之后,股票為1萬股(現價10元),現金仍為10萬元,上上下下,坐了一回電梯,一無所獲。而如果采用程式買賣計劃,你的資本會越滾越大。下面列出程式買賣計劃的操作要點：(1)是否能賺錢的關鍵在于能否長期地嚴格執行這個程式買賣計劃,長期堅持下去可以避免了追漲殺跌,減低風險,增加利潤。

(2)現金與股票最初的比例是1:1,但慢慢地現金的比例就會越來越大,一年之后,你可以重新再建立1:1的比例,使資本增值得更快。

(3〉上述例子中,上升25%就沽出,下跌20%就買入。實戰中,投資者可自行確定上升和下跌的幅度,如上升20%時沽出,下跌15%時買入。

(4)運用這個計劃,最好買入一部分績優股。

(5)可以調整為股票占60%,現金占40%,等等。

四、Jake Bernstein（伯恩斯坦）的3種轉向訊號:1、Jake Bernstein的轉向訊號:若今日的最低價低于上一日的最低價,但收盤價則較前一日收盤價高,構成普通向上轉向訊號。若今日最高價高于上一日的最高價,但收盤價比前一日收盤價低,構成普通向下轉向訊號。

特殊轉向訊號有兩種:若當日最高價高于上一日的最高價,且最低價低于上一日的最低價,而收盤價高于上一日收盤價,便構成特殊向上轉向訊號,反之,若當日最高價低于上日的最高價,且最低價高于上一日的最低價,而收盤價低于上一日收盤價,便構成特殊向下轉向訊號。

以上幾種轉向訊號比較,以特殊轉向訊號較為重要,特殊轉向訊號經常在趨勢轉變的時刻出現。當轉向訊號在適當的"時間之窗"內且有較大的成交量配合時,就構成重要的買賣提示。通常而言,在循環低點的"時間之窗戶內,較易發現向上的轉向訊號。在循環高點的"時間之窗"內,較易發現向上的轉向訊號。2、Jake Bernstein的高低收盤價買賣訊號:

首先解釋高低收盤價的定義。例如:1998年6月25日深成指最高為3989點,最低為3922點,全日波動幅度為67點,以10%作為界限線。如果第二日收盤價在3989-67×10%,即3982點以上,稱為高價收市:如果收盤價在3922+67×10%,即3929點以下,稱為低價收市。

下面為買賣法則:倘若第一日以高價收市,而第二日以低價收市,便構成高價至低價收市訊號(High to Low Close 〉,簡稱HLC,屬賣出訊號。相反,若第一日以低價收市,而第二日以高價收市,構成低價至高價收市訊號(Low to High Close 〉,簡稱LHC,為買入訊號。

在循環高點的時間之窗內,只留意HLC賣出訊號,在循環低點"時間之窗"內,只需考慮LHC買入訊號。

若轉向訊號與高低價收市訊號同時出現,則是強烈的買賣信號。

3、Jake Bernstein的三高三低訊號。 以日線圖為例,若今日收盤價高于前三個交易日的最高收盤價,形成三高訊號,是買入訊號:若今日收盤價低于前三個交易日的最低收盤價,形成三低訊號,是賣出訊號。

三高訊號用于循環低點的"時間之窗",三低訊號用以配合循環高點的"時間之窗"訊號。三高三低訊號與圖表形態完全無關,只需依據近四天的收盤價而定。

以上伯恩斯坦的三種訊號若同時出現,準確性極高。

五、金字塔買賣系統。當買入的股票繼續上升時,希望獲取更多的利潤,就可以采取"金字塔買入法”,即"越升越買,越買越少,看對時才加碼。”如某股現價10元時買入100手,漲至12元時又買入50手,漲至15元時又買入20手。因為害怕追漲帶來的風險,又想"博到盡",只能漲得越高,買得越少。

賣出時采取"倒金字塔賣出法",如上述該股漲至20元時賣出2000股,再漲至22元時又賣出5000股,再漲至25元時又賣出1000股。因為害怕過早地賣出,而漲得越高,見頂的危險就越大,只能漲得越高,賣得越多。

這種買賣系統的缺陷在于高位追入之后,市價不升反跌,低位買入的利潤全部消失,而高價買入的卻全部被套,十分危險。六、均價買入法。運用此法的首要條件是將資金分成很多份,若買入就被套,越跌越買,使手中投資成本平均價格攤低,等到股價回升時,不老需等到第一次買入的價位便可解套并獲利。這種方法更適合長線投資。

這種方法的缺陷是:可能會越買越跌,以至全部資金被套牢,以至永遠無機會翻身。

人性在投資中的作用不容忽視

很多投資者看了幾本投資的書籍，了解了一些金融知識，知道了K線，均線和一些指標就認為自己已經掌握了投資技術，就開始信心十足的準備在股票市場賺錢了。據我所知目前全球頂尖的投資人士，好象沒有一個單憑技術分析而在股票市場獲得巨大的成功！就連技術分析的鼻祖約翰墨菲恐怕也只是在講授技術而已，他沒有講授人性在投資市場所起到的作用。飛的最高的鷹靠的不僅是翅膀，還有信念。

技術分析是術，只是股票成功的一個必要條件，而非充分條件。太在意追求術的層面，反而把有關“道”的一些東西給忽略了。如何在投機的驚濤駭浪中繼續穩定的生存下去。如何了解投資者的優勢與短處，合理規劃投資策略，審時度勢順勢而為。為了探尋股票投機生存之道，象雄鷹一樣在投資市場飛得更高更遠，我們要在技術分析、資金管理和合乎金融投機的人性基本上去進行探討。

技術分析，基本分析不是本質的問題。正確的投資理念、以及投資者的心理素質、知識結構、人生態度、心胸格局、膽量氣魄才是投資成功的關鍵所在。分析市場是次要的，分析了解自己才是主要的。不懂哲學，不懂方法論、不會辨證的去分析市場，在投資的過程中難免會對市場進行盲目主觀的判斷，即使懂得技術分析，結果又會怎么樣呢？盲目主觀往往是危險的開始，只有在市場中了解自己，感受市場，才能百戰不殆。單純的運用技術分析不能感受市場，常勝常負。

雖然資金的較量，決定行情方向的選擇，但我們要明白價格是怎么形成的，價格是全體市場參與者共同行為的結果，也就是說價格是人的行為結果，所以在價格形成的過程中，人性必然會得到充分體現，在股票交易中，我們要做到“心明見性”可能離成功會更快一些。

拿破侖把優秀的統帥各種品質形象的比喻成正方體。這個正方體的底是指指揮員的勇敢、頑強、果斷等精神因素。高責是指指揮員的智慧，包括謀略卓識等。他又特別強調智與勇在指揮員的精神世界里，必須等量齊觀的發展，才能應付戰場上的局面。

我們中華民族本是一個長于思考，善于籌謀的智慧民族，在我們的傳統文化中早就指出，智謀是生產策略的源泉，策略是運用智謀的方法。沒有智慧而大講策略，或沒有策略而定智謀，好比木偶演戲。雖然變化多端但不能解決實際的問題。策略達到出神入化的時候，智謀也就會發揮極致了。

只有投資策略結合心里因素的應用才能在我們的心里放的下我們所持有的單子，不因為一做多單就害怕行情下跌。一做空單就害怕行情上漲。行情的的漲跌在我們下單前就經過慎重的考慮。下單是經過深思熟慮后的體現，并不是做單之后去害怕的事情。勝兵先勝而后求戰，敗兵先戰而后求勝。行情的漲跌不以我們下單以后害怕與否而改變。那么我們為什么不坦然的面對。到了止損點就止損，到了止贏點就止贏。除此之外就應該象沒有單子一樣觀察行情的跳動，以淡泊的心態，為下一次投資進攻制定條件充分的策略。

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本文轉自:漲停明燈鄭老師