美国液化天然气热潮能否在全球范围内展开竞争?

全球液化天然气市场已从2020年的大流行冲击中恢复到能源需求。随着今年液化天然气消费量和现货价格的飙升，美国的液化天然气出口也在迅猛增长。从短期来看，得益于亚洲至少六年来夏季现货价格的最高水平以及欧洲非常低的天然气库存，美国今年的液化天然气出口将创下纪录。这些因素促使欧洲重新补充天然气库存。今年4月，一股寒流导致天然气库存异常增加，导致冬季天然气库存枯竭。

目前，市场基本面显示，短期内美国液化天然气出口强劲，因为美国供应对买家具有吸引力。但从中长期来看，美国液化天然气的吸引力有多大?

根据贝克研究所能源研究中心(CES)的研究，美国液化天然气供应在未来将继续在全球市场上扮演关键角色，这主要得益于三个方面:非石油关联定价、买家(尤其是欧洲部分地区)能源安全的地缘政治动机，以及其他买家(尤其是亚洲买家)从燃煤发电转向更清洁的天然气的愿望。

莱斯大学贝克研究所的Michelle Michot Foss和Anna Mikulska在《福布斯》杂志的一篇文章中指出:“为了应对能源安全风险，需要多样化的供应，以及使用更清洁的天然气的愿望，可能会很好地维持美国对其他价格敏感客户的液化天然气出口。”

“美国自由分子”

美国的液化天然气在中东欧国家很有吸引力，这些国家愿意减少对俄罗斯管道天然气和俄罗斯天然气垄断企业Gazprom的依赖。这些国家包括波兰和波罗的海国家，它们一直渴望摆脱俄罗斯的能源影响，并继续强烈反对俄罗斯天然气工业股份公司主导的、绕过乌克兰、从俄罗斯通往德国的北溪2号管道项目。

上一届美国政府甚至在两年前批准增加美国液化天然气和出口能力的新项目时，把液化天然气出口称为“美国向世界出口自由的分子”。

非石油相关定价

美国液化天然气供应商还对定价和定期合同进行了革命性的调整，将价格与美国天然气基准Henry Hub挂钩，而不是与石油挂钩，并允许更灵活的目的地和定期合同期限。美国液化天然气也受益于日益激烈的液化天然气现货市场。

近几个月的油价上涨提高了与原油价格挂钩的全球液化天然气价格，并使与美国天然气基准挂钩的供应更具吸引力。

而灵活的条款和定价方案为美国液化天然气供应与燃料油合约分挂钩,事实上,在成本方面,美国的出口难以与卡塔尔,而不是所有计划项目在美国肯定会进行最终的投资决策(fid)在未来几年。

卡塔尔决定开发世界上产能最大的项目，这对包括美国在内的其他主要液化天然气出口国来说，是降低成本的一个重大挑战。

今年早些时候，当卡塔尔宣布其大规模LNG扩建项目时，Wood Mackenzie研究主管贾尔斯•法勒(Giles Farrer)表示:“长期盈亏平衡价格为每百万英热单位略高于4美元，与俄罗斯北极地区的项目一样，处于全球液化天然气成本曲线的底部。”

“卡塔尔正在追求市场份额。这个FID可能会给其他未采用FID的液化天然气供应商带来压力，这些供应商可能会发现卡塔尔已经在新市场站稳了脚跟。”

尽管美国液化天然气的成本和价格更高，但对一些买家来说，尤其是中欧的买家，与继续依赖俄罗斯购买大部分天然气相比，为美国供应的天然气支付更高的价格是一个较小的代价。

撇开价格和地缘政治不谈，第三个(日益重要的)因素将决定未来美国液化天然气供应的吸引力。主要发达经济体都在竞相承诺净零排放目标，而化石燃料项目的投资者和支持者则要求有可靠的减排目标和新增供应。Wood Mackenzie表示，这就是美国液化天然气出口的“阿喀琉斯之踵”所在。

美国的供应可能在非石油挂钩的定价或合同的灵活性方面具有吸引力，但其碳足迹可能会对客户构成威慑，尤其是西欧，这些国家越来越关注其进口能源的排放状况。

在美国，开发商已经开始押注于降低对环境的影响，与卡塔尔和澳大利亚争夺全球液化天然气出口的领导地位。

伍德麦肯兹美洲液化天然气首席分析师亚历克斯•蒙顿表示:“为了赢得客户，液化天然气开发商必须采取更多行动，证明其项目的绿色资质。”

WoodMac指出，较低的48个上游天然气生产需要降低排放，以在能源转型中赢得买家。

液化天然气主管贾尔斯•法雷尔表示:“在美国上游天然气与全球盆地在碳强度方面展开竞争之前，需要多年的严格控制——无论是监管还是行业主导。”

在煤液化天然气的好处在亚洲是一个点对美国出口,但西欧的怠慢的美国供应因为排放的担忧可能会改变美国液化天然气开发计划和设计其出口能力不仅保持竞争力的成本,但也在“绿色”证书。