伦敦银行间同业拆借利率在新加坡的波动加快，合约跳涨四倍

新加坡的银行正在接受一个新的衍生品交易基准，这个城市国家正准备在9月底之前放弃Libor。

据LCH Ltd的数据，7月份与新加坡隔夜平均利率挂钩的金融合约余额较5月份猛增四倍，至874亿美元。不过，新加坡央行成立的一个指导委员会的数据显示，与新加坡掉期利率(Singapore Swap Offer Rate)相关的1万亿美元产品相比，这仍是一个零头。新加坡掉期利率是根据伦敦银行间同业拆借利率(Libor)计算的。

全球政策制定者正在加大努力，在未来几个月逐步停止使用Libor，一些经济体的行动速度要快于其他经济体。新加坡衍生品市场的日交易量约为1160亿美元，约为香港交易量的四分之一。

"未来，以新加坡元为基础的利率衍生品预计将主要与sora挂钩，"新加坡Maybank Kim Eng Securities Pte固定收益研究主管Winson phon表示。一旦大部分的转变完成，用于从传统利率转向SORA的衍生品的流动性将会降低，"这有利于尽早采用基于SORA的利率互换，"他说。

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LCH的数据显示，在7月份与SORA挂钩的所有合同中，约有一半的期限为2至5年。利率是银行间市场隔夜拆借的平均利率。

央行在这个城市国家向SORA的迁移中发挥了一定作用。自去年8月以来，新加坡金融管理局(Monetary Authority of Singapore)一直在发行与新基准挂钩的浮动利率票据。在过去一年中，这些证券的流通总额飙升了20倍，达到99亿新元。

新加坡星展银行(DBS Bank Ltd.)利率策略师廖尤金(Eugene Leow)表示，随着传统利率终止的最后期限临近，这种过渡“有一种推动力”。此外，“许多与SORA相关的产品正在推出，因此过渡过程正在升温，”他说。