找鋼集團擬以De-SPAC模式登錄香港市場 估值約100億港幣

8月31日，國內知名數字化鋼鐵電商平臺找鋼產業互聯集團（以下簡稱找鋼）宣布與Aquila Acquisition Corporation（以下簡稱Aquila）簽署合并協議，擬以De-SPAC模式在香港上市，估值約100億港幣。若交易順利完成，找鋼有望成為首家以De-SPAC模式在香港上市的公司。這不僅在香港資本市場具有開創性里程碑意義，也是2023年年初至今融資規模排名第三的上市交易。找鋼此次交易獲得來自十家國內外知名的戰略投資人、產業鏈合作伙伴、專業投資機構等總計超過6億港幣的投資。

本次與找鋼合并的Aquila，是由招銀國際資產管理有限公司及AAC Management Holding Ltd發起，在2022年3月作為第一家在香港掛牌交易的SPAC公司，專注于亞洲特別是中國的“新經濟”行業。招股書表示，找鋼是連接鋼鐵交易行業的主要參與者，率先在全國范圍內提供了涵蓋鋼鐵交易全價值鏈的一站式B2B綜合服務，包括線上鋼鐵交易、物流、倉儲及加工、金融科技解決方案、SaaS產品及大數據分析等。灼識咨詢的研究顯示，按2022年線上鋼鐵交易噸數，找鋼已經成為全球最大的三方鋼鐵數字化交易平臺。

找鋼招股書顯示，目前其多個業務領域均實現同行業第一：

在交易方面，2022年，找鋼數字化平臺三方鋼鐵交易量達3620萬噸，約占中國三方線上鋼鐵交易總量的38%。相比2018年的810萬噸，實現45.4%的復合年增長率。同時，GMV由2018年的349億元增至2022年的1621億元，復合年增長率達46.8%。截至2023年一季度，找鋼的數字化平臺已沉淀超過16.7萬注冊買家。在2020年以GMV計算的規模前500的買家中，有93.2%在2022年仍在找鋼平臺進行交易。

在物流方面，截至2023年一季度，找鋼建立起了覆蓋全國的物流履約網絡，合作注冊物流承運商逾1500家，連接逾10萬輛卡車運力。在2022年，有550萬噸規模的通過數字化平臺上交易的鋼鐵產品也使用了找鋼物流服務。

在金融科技方面，找鋼已與多家金融機構展開合作，為有資金需求的符合資格的買家提供便捷高效的融資服務。截至2023年一季度，三方白條及三方胖貓易采服務下的在貸余額合計13.6億元。

在SaaS訂閱方面，2020年6月，找鋼推出了鋼鐵交易行業的首款SaaS產品—— 胖貓云。截至2023年3月31日胖貓云已積累了逾1700名訂閱客戶。按截至2022年末的SaaS訂閱客戶數量計，胖貓云在中國三方鋼鐵交易平臺中位居第一。

另外招股書顯示，2020年、2021年、2022年及截至2023年一季度，在找鋼數字化平臺上交易的鋼鐵產品的交易噸數分別為3200萬噸、3560萬噸、3620萬噸及890萬噸。隨著找鋼不斷提高綜合服務能力，毛利率保持穩步增長。由2020年的15.4%升至2021年的25.5%，2022的25.4%，在2023年一季度進一步升至32.3%。2023年一季度，隨著疫情管控放開，找鋼的業績實現大幅反彈。今年一季度，找鋼實現噸數890萬噸，營收2.2億元，毛利7100萬元，與2022年同期相比分別提升了60.5%，17.4%和22.6%。現金流方面，找鋼展現出強大的自由現金流，2020-2022年及2023年一季度均錄得正向的經調整經營現金流量，累計逾8.9億元。

招股書顯示，2018年找鋼與騰訊合作建立騰采通，將數字化基礎設施及服務產品成功復制到電子元器件，電工電氣，五金機電等行業。騰采通是中國首個針對工業產品的B2B交易型SaaS工具。截至2023年3月31日，騰采通已擁有5300名訂閱用戶，觸達逾30萬名用戶，涵蓋逾5000萬個SKU。

本文源自：金融界