中金下調中國中免目標價至170港元

中金發表報告指，由于端午假期海南離島免稅銷售仍有所承壓，主要是居民消費力恢復仍處于爬坡期以及打擊代購，預計中國中免（01880.HK）4月、5月毛利率環比回升，主因2022年12月至2023年2月人民幣匯率壓力按季有所緩解（采購成本對毛利率的影響通常滯后約1—2個季度），不過近期人民幣匯率再次出現波動，預計對公司后續毛利率或仍將產生一定影響；及產品折扣收窄趨勢延續。該行并建議投資者持續關注面積擴容及潛在市內政策、租金重談、封關政策等帶來的邊際影響。中金將公司今年盈利預測分別下調12%至80億元人民幣，明年則下調15%至110億元人民幣，同時將其目標價下調21%至170港元，維持其評級為跑贏行業。

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