面臨退市風波的*ST日海：股價下跌超50%，三年巨虧近18億

《港灣商業觀察》廖紫雯

日海智能科技股份有限公司（以下簡稱：*ST日海，002313.SZ）2009年于深交所上市，屬于國家高新技術企業，是物聯網龍頭企業之一。

2016年,在潤良泰基金控股*ST日海后,公司在2017年完成多次基于物聯網行業的橫向產業并購。公司主營業務包括無線通信模組業務、通信基礎設備業務和通信工程服務業務。

10月31日，*ST日海宣布因會計差錯導致2019至2021年財務數據出現更改，累計調減約4.4億；短短一個月后，12月12日，日海智能科技宣布一次性用三家子公司的100%股權進行反向擔保10億元。

動作頻頻的*ST日海在三年巨虧17.77億、股價暴跌超50%的大背景下，退市警告懸于頭頂，引發市場對這家企業是否日薄西山的擔憂。

三年巨虧17.77億，股價下跌超50%

前三季度，*ST日海實現營收24.68億，同比下降22.53%；實現歸母凈利潤-8.42億，同比下降400.89%。

2020-2021年，*ST日海實現歸母凈利潤依次為-7.05億、-2.30億；扣非凈利潤依次為-6.27億、-2801.18萬。

2020年至2022年前三季度，*ST日海歸母凈利潤累計虧損17.77億。

10月31日，*ST日海發布《前期會計差錯更正專項說明審核報告》稱，在2022年第三季度報告編制過程中，經公司自查，發現需對2019-2021年度公司財務報表如下事項進行會計差錯更正。

該報告顯示，*ST日海涉及更正事項高達11項，2019-2021年，累計調減約4.4億。

其中2019年，*ST日海歸母凈利潤由7813.58萬更正為5242.38萬；2020年歸母凈利潤由-5.47億更正為-7.05億；2021年歸屬于母公司所有者的凈利潤由2229.44萬更正為-2.30億。

10月31日，*ST日海發布《關于計提資產減值準備的公告》，公告顯示2022年1-9月計提資產減值準備金額共5.02億，其中應收賬款減值準備金額2.89億，存貨減值準備金額1.41億，合同資產減值準備金額6124.79萬、其他應收賬款減值準備金額1155.49萬。

業內認為資產減值與會計差錯是財務造假進行洗白的慣用伎倆，針對*ST日海計提資產減值是何種原因后續計劃如何提振投資者信心，《港灣商業觀察》聯系了*ST日海投資者關系部門，并未得到相關回復。

資深產業經濟觀察家梁振鵬對《港灣商業觀察》表示，會計差錯更正了2019年到2021年的財財務數據，顯得這個公司的做賬是很不專業的，因為連續三年這個財務數據都能夠有差錯，還要進行這么大額度的這個調整，說明這個上市公司的財務，最起碼是比較混亂的，是有一定問題的。

業績承壓的同時，*ST日海二級市場的表現也并不樂觀。

12月1日，*ST日海發布《關于第一大股東股份解除質押及再質押的公告》。公告稱，公司第一大股東珠海潤達泰投資合伙企業（有限合伙）累計質押（含本次質押）公司股份103,872,550股，占其持有公司股份總數的100%，占公司總股本的27.74%。

*ST日海2022年股價下跌幅度為50.79%。

10年換7家會計師事務所，面臨退市風險

5月26日，*ST日海發布公告稱，因與原聘任的大華會計師事務所的審計服務合同已到期，綜合考慮公司后續經營發展等審計需求情況，擬聘請天衡會計師事務所擔任公司2022半年度、年度審計機構。

據悉，大華會計師事務所對*ST日海2021年度財務報表進行審計后，于2022年4月出具無法表示意見的審計報告。

大華會計師事務所表示，報告期內，*ST日海與財務報告相關內部控制存在重大缺陷，影響財務報表中收入、成本、費用、合同資產、應收賬款和存貨等項目的編制和列報，無法確認是否需要對與之相關的項目期初數據和本期數據進行調整。

這使得*ST日海自2022年5月6日起被實施“退市風險警示”和“其他風險警示”特別處理。

事實上，*ST日海于2013年起頻繁更換會計師事務所，2013年至2022年的10年時間里，*ST日海已更換7家會計師事務所。

著名經濟學家宋清輝對《港灣商業觀察》表示，10年換7家會計師事務所，說明公司可能存在一定的問題，致使會計師事務所認為該司存在很大風險而主動解約，這些無疑都影響著審計報告的質量。

梁振鵬表示，頻繁更換會計事務所，會引發投資者的疑問——原因究竟是什么，是不是檢查出公司存在一定問題了，所以才更換的這么勤快。并且，不同的會計師事務所總存在工作的銜接，對公司的賬戶熟悉程度也需要一定的時間，會計師事務所剛熟悉了這個上市公司的職能，就被更換掉，財務的熟悉程度、不同會計師事務所的工作的銜接上，肯定會有問題，對公司肯定會造成不好的影響。

子公司反向擔保10億，是發展還是掏空？

業績承壓，面臨退市風險的*ST日海嘗試通過變賣資產自救。

6月29日，*ST日海發布公告稱，公司將持有隆嘉云網科技有限公司80%股權以對價人民幣4905萬元轉讓給何黎明、劉頂鋒和高振江，并簽訂《股權轉讓協議暨還款協議》，本次交易完成后，*ST日海將不再持有隆嘉云網的股權。

同時，12月12日，*ST日海審議通過《關于公司接受控股股東擔保并向其提供反擔保暨關聯交易的議案》，一次性用三家子公司的100%股權進行反向擔保10億元。

*ST日海表示，因公司業務發展和生產經營的需要，控股股東珠海九洲控股集團有限公司擬為公司征得質權人同意進行擔保的外部借款提供保證擔保；公司將就九洲集團提供的上述擔保措施支付擔保費，擔保費為主債權金額乘以擔保費率，擔保費率為0.3%/年，不足一年部分按實際擔保天數/360*0.3%計費。

*ST日海擬以全資子公司股權向九洲集團提供股權質押的反擔保措施，反擔保的最高債權額為人民幣10億元，質押物為公司直接或間接持有芯訊通無線科技（上海）有限公司、龍尚科技（上海）有限公司、日海智能設備（珠海）有限公司100%的股權。

投資者對此表示擔心，于投資者交流平臺上詢問*ST日海董秘，公司是否有注入資產的打算或者貴公司保殼無望，通過債務方式提前準備拿走上市公司的優質資產？

*ST日海于投資者平臺回復投資者時表示，*ST日海本次接受控股股東提供的保證擔保并向其提供股權質押的反擔保措施，體現了控股股東對上市公司發展的支持，有助于滿足公司資金需求及經營發展需要，符合公司及全體股東的利益。

梁振鵬表示，用三個子公司的股權進行反向擔保，肯定是對上市公司來說，是有掏空上市公司的股權嫌疑，不一定能夠體現控股股東對上市公司的發展會支持。但三家子公司的營收占總營收7成以上。據評估，截至2022年6月30日，芯訊通未經審計的賬面凈資產為5.71億，評估值8.55億；龍尚科技未經審計的賬面凈資產為1171.07萬，評估值1978.00萬；智能設備未經審計的賬面凈資產為1.92億，評估值2.09億。

宋清輝表示，*ST日海一次性用三家子公司的100%股權進行反向擔保10億元，這樣操作可能有掏空上市公司或者變相剝離上市公司優質資產的嫌疑。

“蒸發”掉的4.4億輔以不佳的市場表現，退市風險警示的警鐘下，*ST日海后續將何去何從，《港灣商業觀察》將持續關注。（港灣財經出品）