野村：重申百胜中国-S(09987)“买入”评级 目标价606.1港元

智通财经APP获悉，野村发布研究报告称，重申百胜中国-S(09987)“买入”评级，目标价606.1港元，公司第二季纯利同比增37.1%至1.81亿美元，令上半年业绩符合该行预期。公司第二季收入同比增长29%，按固定汇率计算增长17%，较首季时的36%增速有所放缓，第二季新开门店404家，而首季新开315家。

报告中称，预计公司下半年成本压力将见上升，主要是因为家禽价格上涨;工资在6月及7月提高7%;增加了人手以提供更好服务;及加速新店开张，推高折旧收费。报告强调，已经将不断上涨的成本反映于今年营业利润率11.5%的预测。考虑到店铺网络扩张、新兴的咖啡业务等，对公司高端线增长受到乐观。该股现价为2022年市盈率25.9倍，但估值仍明显低于在中国香港上市的其他餐饮同业。

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