超过 50 万个工作岗位的创造是否扼杀了美元的上行修正？

连续第二次令人失望的美国就业报告阻止了美元冷冷的反弹。 问题是这是否意味着美元在 4 月和 5 月的下跌趋势将恢复。一方面，我们的宏观叙述要求美国在绝对和相对方面提高利率，以减轻美元的压力。

另一方面，美国仍创造了超过 50 万个就业岗位，是 4 月份增速的两倍多。4 月份的失望并没有阻止美联储官员承认在即将举行的会议上开始讨论调整其债券购买速度可能是合适的。其他劳动力市场指标，包括每周初请失业金人数，表明劳动力市场正在复苏，尽管没有经济学家普遍预期的那么快。

正如我们在下面概述的那样，鉴于美元自 3 月底以来持续下跌，正如人们所预期的那样，美元的动能指标已经变得捉襟见肘。尽管如此，他们似乎倾向于继续对美元进行上行修正。下周的宏观背景包括美国 CPI 再次上涨以及预计欧洲央行将出现鸽派（彭博最近的一项民意调查中多数人预计加速购债将延长至 9 月）。此外，在连续第二个月失业后，加拿大央行可能会反对市场在未来两年内打折的三次加息。

美元指数：就业数据公布前的峰值略低于 5 月跌幅的 (61.8%) 回档位，失望后的抛售使其接近 6 月 1 日低点附近反弹的 (61.8%) 回档位90.00。下面是 89.65-89-75 区域的支撑。MACD 已经出现并接近自 5 月初以来的最佳水平。慢速随机指标正在从 5 月下旬的低点中恢复，尽管该指数并未保持在 4 月的低点之上。五天移动平均线有望在两个月内首次突破 20 天移动平均线。

欧元： 在美国报告发布之前，欧元已跌至近 1.2100 美元，为 5 月 14 日以来的最低水平。自 5 月初低点以来反弹的回撤目标 (61.8%) 略低于 1.2095 美元。就业数据公布后的复苏收复了上周跌幅的一半以上。它在 20 日移动平均线附近停滞，略高于 1.2175 美元。动能指标在 5 月下旬卷曲走低，并且仍在走低。阻力位在 1.2185-1.2205 美元。假设该区域保持不变，美联储看穿经济学家的失望，并看到劳动力市场正在继续复苏（从未像预期的那么快）以及欧洲央行的鸽派声音，欧元将重新测试 1.2100 美元区域并前往我们的下一个技术目标接近 1.2050 美元。

日圆： 美元在周末前逼近两个月高位110.35日元附近，随后在就业数据公布后反转走低，冲破前日低点（109.55日元），回到本周低点109.35附近。20 日均线仅小幅走低（~JY109.25），这也是从 5 月下旬低点到上周高点反弹的中点。连接 4 月低点 (~JPY107.50) 和 5 月低点 (~JPY108.55) 的趋势线下周开始于 109.00 日元附近，近期反弹的 (61.8%) 回撤位在 108.90 日元处略低. 动量指标看起来不可知。过去 60 天汇率变化与美国 10 年期国债收益率变化的相关性是一年多以来最高的（~0.6）。

英镑：英镑在美国就业报告公布后的复苏不足以使其在本周转为正面，并且停止了四个星期的上涨。它在 6 月 1 日创下三年新高（接近 1.4250 美元），然后转而走低，形成看跌的流星烛台。它走低并短暂跌破 1.4085 美元，之后美元广泛抛售将其推高至盘中新高（1.4200 美元）。英镑可能会突破其区间的下限，但基本基调是坚定的，只有跌破 1.4000 美元才会削弱多头。新周开始时，连接 4 月和 5 月低点的趋势线接近 1.4020 美元。慢速随机指标已经转低，并没有确认现货新高。MACD在上个月下半月转低，但最近几天一直在企稳。五天移动平均线看起来将跌破 20 天移动平均线。近两个月没有发生过。

加元： 美元在 6 月 1 日创下四年新低，接近 CAD1.20，这是一个重要的图表点。它同时反转走高，形成看涨的锤子烛台。它在就业报告发布前不久见顶，略低于 CAD1.2140，上次出现在 5 月下旬。加拿大就业数据比美国数据更令人失望，并可能影响下周央行会议的基调。也就是说，随着疫苗推出的加速，重新开放有望改善增长前景。此外，较低的美国利率和风险偏好似乎主导了市场反应。立即支持 CAD1.2070-CAD1.2080 区域。五天移动平均线将自 4 月中旬以来首次突破 20 天移动平均线。动量指标呈上升趋势，但自 5 月初/中旬以来一直处于上升趋势。

澳元： 澳元在 6 月 3 日跌至 0.7645 美元附近的七周低点后，在美国就业令人失望后迅速反弹。1.1% 的涨幅是自 4 月中旬以来的最大涨幅，并扭转了早先的跌幅，使澳元本周获得了约 0.4% 的涨幅。这是主要货币中第二好的表现（挪威克朗上涨 0.7%）。然而，突破并收于 0.7675 美元以下可能是熊市陷阱。该区域看起来像看跌顶部形态的领口。本周结束时接近 0.7750 美元区域。在过去的 30 天里，澳元似乎对美国收益率的方向变得更加敏感。0.6多一点的负相关是14年来最大的。相比之下，与 CRB 指数的相关性略高于一半。