金山云(KC.US)Q4業績超預期 小摩維持“增持” 花旗、中信里昂跟進“買入”評級

日前，金山云(KC.US)發布Q4業績，季度內，金山云持續聚焦核心業務發展，實現了收入規模和盈利能力的雙增長。財報顯示，金山云Q4營收17.22億元，環比提升6.0%，調整后毛利率連續6個季度增長，本季度達到15.2%，相較上季度大幅跨越3.1個百分點，再創歷史新高；常態化調整后EBITDA率為-1.6%，較去年同期大幅縮窄8.6個百分點。公有云季度內實現收入10.52億元，環比增長3.5%；行業云季度內實現收入6.70億元，環比增長10.2%。這充分體現出公司戰略性調整收獲初步成效。

值得關注的是，業績發布前，摩根大通發布研報，提升公司至“增持”評級，當日股價大漲28.62%。業績發布后，花旗、中信里昂也上調公司評級至“買入”。

摩根大通研報稱，金山云Q4利潤率持續改善，AI業務勢頭強勁。

花旗表示，金山云Q4業績符合市場預期，營收恢復增長，EBlTDA利潤率顯著提高。

績后，金山云美股高開高走，盤中漲超20%，收報3.74元，上漲16.15%。