鲍威尔再次提出加息50个基点

今天的市场推动者

在美国，市场将密切关注JOLTs的职位空缺，这是工资增长的良好领先指标。

德国1月份的工业生产数据已提上日程。年初，工厂订单略有反弹，但卡车通行里程和电力消耗表明存在下行风险。

由于德国经济进一步萎缩，欧元区22年第四季度GDP最终数据可能会比先前估计的季比增长0.1%略有下降。

欧洲央行行长拉加德和央行副行长布雷曼将在电话中。

人们普遍预计，加拿大银行将在今天的货币政策会议上保持政策利率不变，将关键政策利率维持在4.5%。加拿大银行是最早启动疫情后加息周期的央行之一，也是最早发出暂停信号的央行之一。在劳动力市场持续强劲以及其他央行最近发出强硬信号的情况下，市场至少会寻找加拿大央行可能重新启动加息的迹象。

60秒概述

鲍威尔撼动了市场：美联储主席鲍威尔在昨天的参议院听证会上成功地撼动了市场。鲍威尔不仅表示，在经济形势好于预期的情况下，政策利率最终将达到更高的峰值，而且还表示，如果数据证明这一点，他愿意将加息速度重新加快至50个基点。

值得注意的是，鲍威尔强调，“到目前为止，核心服务（不包括房屋）类别中几乎没有通货紧缩的迹象”，这表明美联储关注潜在的通胀压力。鲍威尔还表示，劳动力市场需要更为疲软，尽管近几个月工资增长略有放缓，但相对于生产率趋势增长和2%的通胀目标，工资增长仍处于令人不安的高位。

美国金融机构大举抛售，市场反应强烈。市场现在更倾向于3月加息50个基点，而不是几周前认为已达成协议的加息25个基点。随着美联储的沉默期从周六开始，接下来两个交易日的美国数据发布对于美元曲线的短端将异常重要，因为这可能会以某种方式影响美联储。虽然周五的非农就业人数自然是亮点，但我们强调，今天晚些时候的JOLTS就业空缺数据和明天的首次申请失业救济人数也可能异常重要。在美联储的沉默期，我们得到了美国CPI（3月14日），这自然也意味着以任何方式改变市场定价的重要性。

市场现在认为，今年9月晚些时候的政策利率峰值约为5.60%。10年期和2年期美国国债收益率之间的斜率现已超过-100bp，这是自1981年以来的最大值，突显了债券市场继续发出的严重衰退信号。

市场。昨日起的价格走势普遍延续至隔夜亚洲时段，最值得注意的是美国收益率继续走高。大多数主要股票指数和G10股票期货今天上午在红色区域交易，而美元进一步上涨。在全球收益率上涨的背景下，美元/日元大幅走高，目前处于自12月以来的最高水平，而就在翘首以盼的日本央行会议召开前两天。

固定收益：欧元区通胀预期崩溃，鲍威尔态度强硬，这是利率市场动荡的一天。

外汇：美元在鲍威尔鹰派证词的支持下大幅走强，欧元/美元接近1.05，美元/日元接近138。瑞典克朗和挪威克朗继续表现不佳，美元/瑞典克朗飙升至10.75的年高点。

信贷：在最近几天表现稳定后，周二整体公司债券市场出现了一些获利回吐。iTraxx Main将1bp扩大至75bp，而iTraxx X-over将8bp扩大至393bp。在投资者需求高涨的情况下，几家公司希望发行新债券，一级市场依然繁忙。

北欧宏观

Riksbank的不来梅在欧洲中部时间08.45谈论经济和货币政策。鉴于欧元区近期核心通胀居高不下，欧洲央行对加速瑞典食品通胀的强硬评论和信号，我们预计她将在4月和6月即将召开的会议上强调需要进一步大幅上调（即50个基点和25个基点），以对抗瑞典核心通胀的上升。

Maklarstatitik发布了2月份全国范围的住宅物业价格数据。如其他数据所示，它应该表现出适度的稳定。