今天上午的澳洲联储会议纪要可以让我们一窥明天FOMC会议纪要的内容-比利时联合银行

比利时联合银行市场研究部(KBC Bank Market Research Desk)在最新的每日市场评论中指出，今天上午的澳洲联储会议纪要可以让我们一窥明天FOMC会议纪要的内容。以下是该报告的主要内容。
市场
昨日，美国总统日假期将交易量收窄至绝对最低水平，欧洲市场在没有任何相关生态数据的情况下毫无起色。今天上午的澳洲联储会议纪要(见新闻与观点)也可以让我们一窥明天FOMC会议纪要的内容。关键问题是，有多少美联储鹰派少数派支持坚持加息50个基点，正如美联储主席梅斯特和布拉德上周左右所暗示的那样。为了填补会议纪要之前的空白，标普全球将于今日发布2月PMI调查。欧洲的制造业指数预计将从48.8升至49.3，服务业指数从50.3升至50.7。随着经济和劳动力市场证明比人们担心的更有弹性，风险可能倾向于预期的上行。与此同时，在报告的细节中，他们仍然可以看到棘手的价格压力。这样的结果可能会强化2月初以来的市场趋势。从市场角度来看，我们认为美国PMI可能具有最大的市场变动潜力。过去一个月的采购经理人指数比“可比的”供应管理学会(ISM)指数恶化得更快、更强。直到最近，人们还认为ISM将向PMI靠拢。在今年早些时候的经济数据发布之后，这种平衡开始发生变化，PMI可能描绘了一幅过于悲观的画面。7月份，美国综合PMI跌至50以下，此后一直处于“水下”状态。今天，市场普遍预期该指数将小幅回升，从46.8升至47.5。任何(实质性的?)意外上涨预计都将给美国国债带来新的抛售压力，而美元的信心将取决于股市的反应。今年早些时候我们已经被证明是错误的，但我们仍然坚持这样的观点，即核心债券收益率的上升(债券抛售)最终也会损害风险情绪，从而支撑美元。这将发挥作用的主要机制是(货币)市场在3月份开始定价加息50个基点。主要市场仍然接近重要的技术水平，这表明突破更高并不容易。具体而言，美国10年期国债收益率上周测试了3.9%的阻力位，德国10年期国债收益率测试了2.55%的阻力位，欧元兑美元测试了1.0650的支撑位区域。
新闻及观点
以色列央行将政策利率上调50个基点至4.25%，幅度超出预期。昨日的举措使政策利率升至2008年以来的最高水平。去年4月，以色列央行以0.1%的利率开始了加息周期。1月份的通胀年率为5.4%，仍远高于央行设定的1-3%的目标。副行长安德鲁·阿比尔强调，央行决心降低通胀。昨日加息50个基点是合理的，因为经济增长持续强劲、劳动力市场趋紧，以及整体通胀环境加剧。以色列央行(Bank of Israel)也将汇率波动列为一个因素。尽管这表明货币紧缩政策正在发挥作用，但仍有可能根据数据进行进一步调整。央行将于4月3日举行下一次政策会议。加息50个基点遭到了外交部长伊莱·科恩的批评。谢克尔在上个月从3.35美元/谢克尔贬值到目前的3.57美元/谢克尔。这种减弱的部分原因可能是与司法系统的政治改革有关的不确定性。货币贬值可能会减缓反通胀的进程。
澳大利亚储备银行2月7日政策会议的记录显示，澳大利亚央行考虑了将政策利率提高25个基点和50个基点的选项。加息50个基点的理由源于对未来物价和工资数据超出预期的担忧，以及高通胀将持续的风险。如果是这样，将会付出巨大的代价，包括更高的利率和更大幅度的失业率上升。支持加息25个基点的人士也承认，有必要让需求和供给达到平衡，但他们指出，通胀预计已见顶，消费可能会走软。每月的会议为董事会提供了频繁的机会来评估这些不确定性，并在必要时调整政策。在这方面，货币政策委员会选择加息25个基点至3.35%。委员们还一致认为，未来几个月需要进一步提高利率。与去年12月相反，美联储没有保留维持现金利率不变的选择权。澳大利亚2年期国债收益率今天上午上涨2个基点。澳元(澳元兑美元0.689)因美元出现温和的更广泛买盘而小幅回落。