都在讨论这次CPI，美元将再成爆款？

Jack Liu, 高级分析师
美国劳工局调整了CPI分项权重，将如何影响1月CPI数据？美元将再次爆发并冲击105关口？
周线两连阳后，美元有望获得CPI数据的进一步提振！
美元指数上周周线收盘两连阳，为去年10月中旬以来首次。包括美联储主席鲍威尔在内的多位高官发表鹰派言论，为美元提供了支持。在企稳103.50水平之后，美元指数似乎看到了冲击105关口的希望。
上周五（2月10日），日本央行新行长候选人相关消息，一度令美元/日元短线急挫百余点，同时拖累了美元的走势。不过，美元指数随后持续反弹，并在两利好因素的推动下收于103.50之上。
（1）数据显示，美国2月密歇根大学消费者信心指数初值录得66.4，为2022年1月以来新高，预期66，前值64.9；美国2月一年期通胀率预期录得4.2%，预期4.0%，前值3.9%。
（2）美国劳工统计局公布了CPI分项的最新权重，此次调整将给1月核心通胀带来上行压力，不过有助于压低其后的通胀率。该机构希望通过调整每个类别，将下调二手车权重、略微上调居住成本的权重，以准确反映美国人的消费习惯。该调整从两年一调改为现在的一年一调。
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本周二（2月14日）发布的1月份CPI数据将是权重调整后的首次数据，市场普遍看好本次CPI环比数据将录得增长，预计美国1月季调后CPI月率为0.4%，前值-0.1%，预计美国1月核心CPI月率为0.4%，前值0.3%。另外，市场还预计美国1月未季调CPI年率录得6.2%，前值为6.5%。
诺贝尔经济学奖得主保罗.克鲁格曼(Paul Krugman)日前表示，美国1月CPI数据大概率将会上升，经济仍处于不可持续的火热状态。
克鲁格曼在推特上写道：“关键是：抑制通胀的一些暂时因素，尤其是二手车价格的下跌，可能已经结束。另一方面，由于已知的滞后性，尽管市场租金可能正在下降，但官方的住房价格数据仍在快速上涨。因此，我们将得到有关通胀上升的头条新闻，特别是考虑到劳工统计局在季节性调整方面的变化。但这实际上是好消息还是坏消息将取决于细节——可能很难辨别。”
这可能是一次影响巨大的CPI数据。根据最新版本，二手车权重下降，而二手车是最近几个月通胀放缓最大的推动因素之一。也就是说，美国1月CPI年率的下降幅度很可能低于预期，而月率数据高于预期的概率不低。一旦如此，则美联储将不得不考虑更鹰派的选项，美元指数可能出现猛烈的上扬行情并不排除冲击105关口。
不过，若CPI公布值意外低于预期，则美元指数恐将大幅回吐近期涨幅，不排除再次测试101关口。
美元指数技术分析：继续上涨概率高！
美元指数的周线图显示，价格于2021年1月4日当周最低下探89.21（X点）后启动牛市，于2022年9月26日当周见顶于114.78（A点），随后行情持续走低，1月30日当周最低跌至100.80附近，回撤逾50%。
不过，KDJ指标的超卖及底背离引发行情修正，价格突破了收敛形态的上轨后进一步扩大反弹空间。另外，K线在连续两个低位星线后出现了较长下影的平头阳线，也增加了行情大幅反弹的筹码。目前价格持稳于103关口之上，加上多组看涨信号的共振，价格持续走强的概率相当高。
上方重要压力在105.00，或是本轮反弹行情的下一目标。一旦价格重返105关口之上，则更大的反弹空间将被打开。
然而，若本周收盘失守103关口，则警惕行情再次跌至101关口的风险。


图表来源：TradingView
Jack 撰写