印度電子商務市場概況及發展預測

【中國金融案例中心 編譯：胡畔】

市場調研機構Mordor Intelligence發布的一份報告稱，2022年至2027年，印度電子商務市場預計將以21.5%的復合年增長率增長。推動該市場增長的主要因素包括印度快速城市化趨勢、互聯網普及率的提高以及智能手機、筆記本電腦、平板電腦等設備使用量的增加。

報告提到，電子商務是指通過互聯網買賣商品和服務的行為，通常用于描述賣家直接向消費者銷售產品的所有行為。該報告跟蹤了關鍵的市場指標、潛在的增長影響因素和重要的行業供應商，并研究了新冠疫情對生態系統的整體影響。研究范圍包括B2B和B2C領域的市場規模和預測，其中B2C市場按產品類別進一步分為美妝與個護、電子產品、時尚與服裝、食品與飲料、家裝、其他（如玩具、媒體）等細分領域。

針對電子商務市場，印度政府推出了新的外商投資政策，規定了不同電商模式下外商投資比例，如B2B電商模式中0%的外商投資比例和B2C電商模型中100%外商投資比例。根據這一新政，通過外商投資的網絡實體不得提供其持有股權的零售商所銷售的產品。

印度品牌資產基金會（India Brand Equity Foundation，簡稱IBEF) 表示，印度政府提出的"數字印度"計劃旨在"到2025年將印度在線經濟市場規模發展至數萬億美元"，這促使政府成立了一個新的指導小組來審查和分析電子商務的發展。印度商務部也成立了一個新委員會來審查數字商務開放網絡 (Open Network for Digital Commerce ，簡稱ONDC) 戰略。ONDC是一個由印度政府支持的電子商務平臺，旨在提供最終商店的基礎設施，類似于印度電商平臺Flipkart和亞馬遜。這些舉措或將推動印度電商市場的發展。

根據IBEF的數據，到2024年，印度在線零售滲透率將從2019年的4.7%上升至10.7%；到2025年，印度的互聯網買家將達到2.2億。根據跨境支付數字平臺Payoneer的一份報告，印度電商行業在跨境增長方面排名世界第9。預計到2025年，印度電子商務占零售食雜、時尚和電子產品銷售總額的比例將從2020年的4%增長到8%。

在此趨勢下，電子商務的擴張可以提高零售市場競爭，增加消費者選擇，并激勵和加速產品分銷創新。然而，一些市場競爭機構最近的執法和宣傳工作揭示了互聯網背景下反競爭行為的可能性。因此，對潛在市場分割的擔憂是許多專注電商競爭研究機構的一個重要關注點。

此外，新冠疫情帶來的封鎖和流動限制是印度電商的一個重要轉折點。市場需求被推至新高，新的消費者和商家涌入數字平臺。人們體會到在線購物的便利，這激勵了經驗豐富的網上消費者購買更多的商品，促使印度電商市場得以發展。

1.互聯網在市場增長中發揮著重要作用

根據IBEF表述，互聯網和智能手機使用量的激增推動了印度電商行業的大部分增長。由于"數字印度"運動，互聯網連接量在2021年快速增加至8.3億。在大都市地區，55%的互聯網連接已完成，其中97%為無線網絡。根據印度電信管理局（Telecom Regulatory Authority Of India，簡稱TRAI）統計，截至2021年年中，印度的無線移動網絡用戶超過了10億，且2021年的大部分流量來自4G數據網絡的有效載荷。

由于對互聯網支付缺乏信心和安全問題的擔憂，現金支付一直是印度最受歡迎的支付方式。然而由于大量年輕人口擁有智能手機，預計到2025年數字支付將占據印度所有交易的80%。根據印度工商聯合會（Associated Chambers of Commerce and Industry，簡稱ASSOCHAM）的研究，印度市場采用數字電子錢包的速度比美國、英國和中國更快。

目前，5G是市場上多個終端用戶行業投資最多的技術之一。5G連接正在進一步開放各種用例，以提高各行業的運營效率。隨著智能手機的日益普及，消費者越來越期待數字參與和個性化體驗。

2.電子產品消費是市場增長的強大推動力

根據IBEF的數據，由于節日期間消費量的增加，印度電商平臺在10月、11月的跨平臺電子產品銷售額創下了新高。在此期間，印度電商平臺Flipkart與亞馬遜的競爭日益激烈，成為了突出的市場參與者之一。

據統計，印度的冰箱、洗衣機和空調消費市場占有很大的市場份額，其中洗衣機處于領先地位。根據印度手機與電子協會（India Cellular & Electronics Association，簡稱ICEA）的數據，到2025年，印度筆記本電腦和平板電腦制造業的產值可能將達到1000億美元。電子產品消費市場的如此大規模的增長或將促使電商平臺增加在線產品線，開設專門針對電子產品消費的新網站。

而通過在印度打造電子元器件制造基地并拉動出口，一些國際IT企業開始進軍印度電子產品消費市場，現正專注于印度的智能可穿戴設備領域。2000年4月至2021年12月，印度電子產品市場吸引了31.9億美元的外商投資。

此外，印度的音箱市場預計將呈現顯著增長。居民可支配收入的增加，以及內置Wi-Fi、可連接到Netflix、Amazon Prime、YouTube等在線流媒體頻道的高清智能電視的出現，促使消費者增加在這些設備上的支出。

隨著客戶越來越多地采用在線銷售渠道，印度電商市場的競爭也愈發激烈。這種增長得益于互聯網普及率的提高。此外，亞馬遜、Flipkart等平臺通過提供以客戶為中心的服務來增強客戶的在線消費體驗，并通過融資、合作等多項舉措擴大其市場影響力。

圖：印度電商市場主要參與者及競爭集中度

2021年9月，印度最大的二手車電子商務網站CARS24從多家金融機構籌集了4.5億美元的資金，其中包括3.4億美元的F輪股權融資和1.1億美元的債務融資。同期，亞馬遜在印度推出了Prime視頻頻道，為Prime會員提供一致的體驗，并允許其訪問各大主流視頻流媒體提供商。

2022年1月，印度電子商務平臺Flipkart表示已擴大其食雜零售業務，以服務阿杰梅爾、阿姆利則、臺拉登、坎亞庫馬里等二線和三線以上城市的客戶。該服務目前已滲透印度23個邦，覆蓋1800個城市，支持這些城市的消費者從6000多種商品中選擇購買所需商品。

2022年2月，亞馬遜宣布與印度投資局和印度工業協會建立合作伙伴關系，在亞馬遜平臺上推出了"印度一區一品專用店面（India ODOP Bazaar）"，以支持當地產品線上銷售，為當地中小企業創造就業機會并促進農村創業。來自印度當地企業的數百種特色產品將在"一區一品專用店面"展出，店面將重點展示當地印度工匠制作的手搖織機和手工藝品，以及來自印度各地的當地農產品。

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