債市劇烈動蕩之際，資管巨頭貝萊德(BLK.US)將ETF布局瞄向CLO

智通財經APP獲悉，全球最大規模的交易所交易基金(ETF)發行商之一——資管巨頭貝萊德(BLK.US)正大舉進軍固定收益行業中的一個日益壯大的細分領域。根據上周五提交給美國證券交易委員會(SEC)的一份文件，貝萊德AAA CLO ETF(The BlackRock AAA CLO ETF)計劃將至少80%的資產投資于評級最高的美國貸款抵押債券(CLO)。具體費用和ETF交易代碼目前尚未公布。

盡管美聯儲激進加息預期和FOMC超預期的利率中值預測值在一定程度上攪亂了全球債券市場，使得債券收益率集體上升，但有跡象表明人們對追蹤CLO相關ETF的投資興趣一直在增加。

雖然一些業內資深人士對此類基金的首批發行計劃持懷疑態度，但事實證明，隨著通脹飆升和利率飆升，支持CLO的杠桿貸款的浮動利率特性頗受投資者歡迎。來自彭博情報(BI)的資深ETF分析師Eric Balchunas認為，貝萊德宣布加入這一行列表明投資者對此非常有興趣。

隨著利率上升，CLO的表現優于高評級債券

Eric Balchunas表示：“就申請文件透露的信息來看，貝萊德在新提交的文件中已經表現得足夠謹慎，因此如果他們申請發行CLO ETF，肯定意味著他們看到了客戶的一些合理且旺盛的需求。”

Janus Henderson AAA CLO交易所交易基金ETF(JAAA.US)自兩年前推出以來，已達到了近16億美元的資產規模。按總回報率計算，該基金在2022年只下跌了約1%，跑贏美股市場絕大多數ETF。

相比之下，債券市場的其他類型ETF的回報率表現則糟糕得多，iShares iBoxx投資級公司債券ETF (LQD.US)下跌約21%，iShares 20年期以上美國國債ETF (TLT.US)下跌約29%。