Varo：美國首家持牌數字銀行

Varo創立于2015年，是一家來自美國舊金山的金融科技公司。Varo開發了一個“多合一”銀行應用程序，集成了存款、儲蓄和貸款等功能在內的基本銀行產品和檢測財務狀況的金融健康工具，幫助客戶管理財務。2020年8月，Varo成為美國首家獲得國家銀行牌照的金融科技企業，兼具銀行業和金融科技的雙重屬性。Varo致力于實現銀行業的民主化，成為適合所有人使用的數字銀行，正如創始人Colin Walsh表示，“Varo將改變人們的理財方式和對金錢的看法”。

【中國金融案例中心 文：葉子 編輯：謝彬彬 】

1.1 公司簡介

近年來美國銀行業正經歷一場重要變革，傳統銀行模式已不能適應年輕一代對于管理財務的需求，零售銀行業務的出現也意味著基于移動平臺的新式銀行的崛起。在美國，數字金融鴻溝和種族財富不平等加劇。2016年，非西班牙裔白人家庭的凈資產中值為143600美元，而黑人家庭的平均凈值僅為12920美元。美聯儲的數據顯示，14%的美國黑人無法獲得銀行服務。作為新一代的數字銀行，Varo希望改變這一局面，提供民主公正的銀行服務。Varo的團隊由來自各金融科技企業的頂尖人才組成，致力于改變人們與銀行交互的方式——摒棄傳統銀行以收費而運營的模式，讓客戶免費使用一個純數字銀行平臺。

Varo的使用近乎沒有門檻，無信用檢查、無最低余額、無透支費用和月費，用戶可以快速申請賬戶并辦理日常業務。Varo Bank與 Visa合作的非接觸式借記卡能夠幫助客戶簡單快捷地管理資金。同時Varo不設任何網點，用戶可以隨時隨地在線使用，只需一個手機應用程序即可完成所有操作。

作為美國第一家獲得國民銀行牌照（National Bank Charter）的消費金融科技公司，Varo的創新體現了對于消費者的賦權，讓銀行業不僅是為資產雄厚的用戶服務，更讓每個人都充分享有掌管財務的自主權。正如美國貨幣監理署前代理署長Brian Brooks所言：“授予Varo銀行執照標志著銀行業的發展，標志著新一代銀行誕生于創新，建立在賦予消費者和企業自主力的技術之上。”

目前，Varo共有員工約470人，許多來自American Express、Apple、Wells Fargo、Facebook、Instagram等知名金融或互聯網企業，公司估值超過了25億美元。2020年，Varo成為美國三大新型銀行之一，僅次于Chime和Simple；2021年，Varo入選了Forbes金融科技50強榜單。

1.2 創始人介紹

圖：Varo創始人Colin Walsh

現年52歲的Colin Walsh是Varo的創始人兼首席執行官。Colin Walsh畢業于美國康奈爾大學，有超過25年的銀行業從業經驗。他曾在富國銀行（Wells Fargo）擔任住房貸款和消費信貸業務的執行副總裁，屬于歐洲VISA和執行網絡企業的董事會成員，活躍于行業貿易機構和非盈利委員會。2006到2011年間，他在勞埃德銀行集團擔任管理職務，負責若干歐洲國家和英國大客戶私人銀行業務。2011至2014年，他擔任American Express英國公司的CEO以及歐洲卡公司高級副總裁，領導了其英國業務的數字化改革。

Colin Walsh自稱“改革后的銀行家”。傳統的銀行系統對于擁有大量財富的人很受益，但不能很好地為大多數客戶服務，且銀行從大多數客戶身上賺錢的唯一方式是收費。相比之下，純數字銀行的優勢更為明顯，能夠提高效率并降低人工成本。基于豐富的金融知識和銀行民主化的初衷，Colin于2015年創立了Varo，以創造更好的銀行業務和更好的商業模式——不是基于收費服務，而是基于對客戶的幫助，使消費者能夠更好地管理自己的財務收支。Varo為美國所有群體提供支票賬戶、ATM接入、自動儲蓄賬戶和信用卡賬戶等金融服務，不收取透支費或懲罰性利率，提供無縫化、移動式的零售銀行解決方案。

1.3 融資情況

目前，Varo完成了包括私募股權、債務融資、B輪、C輪、D輪、企業融資及E輪在內的8輪融資，總融資額達9.924億美元。

Varo的產品在推出一年之后就吸引了數萬名客戶，并在2017年7月開始申請國家銀行牌照，其獨特的商業模式和發展潛力吸引了眾多風投機構的目光。在2018年初的第二輪B輪融資中，The Rise Fund和Warburg Pincus領投，為Varo籌集了4500萬美元。

近兩年新冠疫情的爆發重創了經濟和大量初創企業，一些銀行機構也因此關閉，促使各企業研究銀行服務替代方案。得益于數字銀行業務需求的激增，Varo在2020上半年存款增長近350%，交易增加140%，獲客成本降低40%。在2020年6月的D輪融資中，Varo籌集了高達2.41億美元的風險投資，這筆資金被用于系統建設、新產品開發等方面。

最新的E輪融資發生在2021年9月，領投者為Lone Pine Capital，投資者包括新投資者Eldridge、Marshall Wace、Declaration Partners、BlackRock以及之前已參與過投資的The Rise Fund和Gallatin Point Capital，融資金額為5.1億美元。自2020年7月獲得銀行牌照以來，Varo的客戶賬戶數量已翻倍，達到了四百萬個，同時其營業收入也翻了兩倍。這使Varo獲得了更多的成長資金，將利用籌資擴大客戶群，并投資產品和技術創新。CNBC網站報道，據知情人士透露，Varo的估值也從上次籌資后的約7億美元升至25億美元。Lone Pine Capital的投資經理David Craver表示：“很高興能夠支持Varo的未來愿景——這建立在信任和創新的基礎上，并惠及數百萬消費者。Varo 團隊在短時間內就在市場上取得了出色的成績。這是一群開拓者，他們正致力于打造下一代的美國標志性公司”。

Part 2 商業模式

2.1 市場定位：民主化的全國性數字銀行

創始人Colin Walsh將Varo的愿景描述為“銀行業的民主化”，將降低銀行成本和幫助消費者改善財務生活作為平臺的社會使命。Varo團隊相信，無論資產情況如何，每個人都有權免費獲得高質量的銀行服務。除了優質銀行產品外，Varo 還提供技術性功能，如通過提供財務預算、消費跟蹤和節省開支的方式，幫助人們更輕松地管理資金。

早期，Varo的主要業務是借記卡和活期存款賬戶。最初目標是協助客戶建立個人財務管理的安全網，通過一系列算法的強化幫助用戶優化財務狀況并做出更明智的決策。2016年底，Varo為其移動應用程序開發了聊天機器人，為客戶提供有關積極消費、儲蓄和借貸習慣的建議，幫助其更好地管理財務，處理賬戶信息、交易、付款和預算等。

在客戶群體方面，美國2000萬的千禧一代（22-36歲）是Varo的重點關注人群。創始人Colin Walsh表示，千禧一代更加精通數字技術且更能接受移動平臺，轉換銀行的障礙對于他們來說較小。Varo在軟件測試期間調查發現，幾乎每一個千禧一代用戶都使用4-8個不同的應用程序來管理財務。Varo希望將這幾款應用程序合為一體，幫助客戶通過一個軟件就能很好地處理個人財務。Varo Money是其最先推出的應用程序，可幫助客戶通過智能手機訪問免費的銀行服務，促進數百萬人的財務狀況良性發展。

同時，Varo積極尋求與其他企業的合作。2016年，Varo與Bancorp銀行合作，提供自有品牌銀行服務，以支持Varo移動銀行產品；Varo還與Galileo Processing合作，提供支付和交易處理服務。2017年，Varo鞏固了與硅谷銀行在云借貸解決方案方面的戰略合作伙伴關系，通過貸款許可證開始發行信貸產品。

Varo正在從金融科技初創企業成長為全國性移動銀行。2020年7月，Varo正式獲得聯邦保險存款公司（Federal Deposit Insurance Corporation，簡稱FDIC）和美聯儲的監管批準，成為美國第一家獲得國家銀行牌照的消費金融科技公司。作為一家國家性銀行，Varo 將比傳統銀行為消費者提供更多民主性。平臺提供免費的銀行賬戶、儲蓄賬戶和貸款產品，并通過在50個州提供個人貸款以擴展自身的產品和服務類型。銀行牌照還允許 Varo 進一步簡化業務，降低成本，并加快以客戶為中心的創新步伐。

2.2 產品及服務

2.2.1 業務服務

目前，Varo推出了6種主要業務服務：直接存款、FDIC保險銀行業務、儲蓄計算器、儲蓄賬戶利率、刺激計劃支票和退稅。

直接存款適用于雇主或社會保障局支付的工資支票，客戶可以通過IRS（美國國家稅務局）使用直接存款功能，將支票自動存入銀行賬戶中。相比于將紙質支票存入銀行并等待資金清算的方式，這種電子支付手段將使用戶更快獲取資金。

聯邦保險存款公司（FDIC）是美國政府的一個獨立機構，得到了政府的充分信任和信用支持。自1933年成立以來，FDIC保險存款中沒有發生過任何損失。Varo成功獲批加入FDIC，有力提高了其用戶的財務保障水平。

儲蓄計算器和儲蓄賬戶利率可協助客戶找到最佳的存儲利率并計算利息水平。Varo的儲蓄賬戶可獲得0.81%-0.28%的年利率，最高值是全美平均水平的50倍。不同于很多需要最低余額才能開設的儲蓄賬戶，Varo只需0.01美元的存款就可以開始賺取利息。而經濟刺激計劃是針對COVID-19而發布的財政方案，符合要求的用戶可以通過Varo直接獲得支票存入。

退稅服務支持用戶在向國家稅務局提交納稅申報時選擇將退稅直接存入Varo賬戶以更快獲得款項。Varo會在收到退稅信息時立即通知用戶，相比等待郵件通知的紙質支票，直接存款獲得退稅的方式更加簡便安全。

2.2.2 賬戶類型

2.2.2.1 銀行賬戶（Bank Account）

Varo銀行賬戶主要指借記卡賬戶，通過網上銀行提供服務，承諾完全消除隱藏的銀行費用，真正做到無月度賬戶管理費、無轉會費、無最低余額和無境外交易費用。同時，Varo已覆蓋了超過55000個ATM機，客戶在這些ATM上進行交易將不收取手續費。使用Varo的用戶之間進行匯款也不收取任何費用，即時匯款無需等待。

如果客戶想開設Varo銀行賬戶，可直接在移動設備上進行在線操作。首先，客戶需提交開戶申請，填寫基本財務信息，例如全名、社會保險號、出生日期和住址等；而后下載Varo應用程序，點擊“Get started”，在頁面根據提示完成后續操作，整個過程不會超過五分鐘。此外，開立Varo銀行賬戶無需任何費用也無需最低存款余額，這意味著客戶可以真正“零成本”地申請賬戶。

開通銀行賬戶后，Varo會給客戶自動附送一張借記卡，客戶可通過全球55,000多臺免費的AllPoint?自動取款機進行取款。除了AllPoint?自動取款機（非AllPoint?自動取款機收費2.50美元），客戶還可以在使用Varo Visa?借記卡的任何商店進行刷卡，直接使用Varo應用程序存入支票，或在指定的90,000多個零售場所存入現金。此外，客戶還可以在蘋果支付、谷歌支付、PayPal這類支付應用程序使用Varo卡片直接支付。

另外，Varo應用程序可以通過即時提醒跟蹤消費和賬戶活動，甚至可以鏈接外部賬戶，并在Varo和其他金融平臺上跟蹤客戶的財務狀況。一旦客戶的銀行賬戶余額發生變化，Varo便會通知客戶。例如，工資會直接以存款的形式比其他銀行提前兩天到達Varo銀行賬戶，并向客戶發送賬戶變動信息。

Varo的網上銀行很安全。保護客戶的個人信息和財產安全一直是Varo的首要任務。例如，使用Varo Visa?借記卡，客戶可以獲得“Visa零責任”保護，保證客戶不會為未經授權的收費而承擔責任。此外，所有存款都有FDIC最高25萬美元保險。但是為了確保網上銀行的安全，客戶需遵循安全的網上購物技巧，例如使用安全的網絡和為賬戶設置一個強密碼。

2.2.2.2 支票賬戶（Checking Account）

一旦客戶申請了一個在線Varo支票賬戶，就可以獲得一張借記卡，賬單將以存款形式提前兩天入賬，且賬戶在幾秒內便可綁定手機卡。

Varo的客戶無需支付月費，可直接通過網上銀行在任何iOS或Android設備上管理支票賬戶，完成存取款、轉賬和支付賬單等交易。申請支票賬戶的流程與申請銀行賬戶類似，客戶只需利用網上支票賬戶就可以完成業務辦理，這極大地簡化了支票交易的流程，提高了效率。

如果客戶想從網上支票賬戶中提取或存入資金，可以通過自動取款機、Varo Visa?借記卡、支付平臺等多元渠道完成交易。同樣，開立Varo支票賬戶也無需最低存款金額。Varo支票賬戶也不會影響客戶的信用評分；但在開立過程中，Varo可能會要求客戶提供身份證明文件，但不會檢查客戶的信用報告和FICO分值。

2.2.2.3 儲蓄賬戶（Saving Account）

Varo儲蓄賬戶和支票賬戶的主要區別在于客戶的資金用途。支票賬戶通常用于日常交易，便于資金提取；而儲蓄賬戶基本是一種投資賬戶，其余額會隨時間增長而產生利息。儲蓄賬戶更適合建立應急基金和為實現更大的財務目標而努力的客戶。

作為數字化銀行，Varo提供全自動儲蓄工具，能夠自動將資金從客戶的Varo銀行賬戶轉入儲蓄賬戶。其中，自動儲蓄工具按照客戶設置的一定比例轉存資金；儲蓄零錢工具將每筆消費支出四舍五入到最接近的美元整數，并將差額轉入客戶的儲蓄賬戶，例如用戶消費24.65美元，Varo將扣除25美元并往儲蓄賬戶存入0.35美元。

圖：Varo自動儲蓄工具

Varo支持網上開戶且流程便捷，客戶只需下載Varo應用程序并從中申請開通儲蓄賬戶，然后在賬戶中存入至少0.01美元，就可以獲得自己的Varo儲蓄賬戶。與傳統銀行不同，Varo幾乎沒有開設儲蓄賬戶的金額門檻，對于儲蓄金額不高的中小型客戶十分友好。同時，Varo是美國首家獲得國民銀行牌照的數字銀行，安全性較強，且儲蓄賬戶受FDIC的保障，所有儲蓄資金都由FDIC提供最高達25萬美元的保險。

Varo提供較高的存款年利率（APY）：客戶無需支付任何費用或最低余額，第一年存款年利益是0.81%，而后逐年增長到2.80%，遠高于全國平均儲蓄存款利率0.05%。但是，客戶要達到2.80%的收益率，須符合以下三項要求：1）每月至少有五次借記卡使用記錄；2）每月直接存款大于或等于1000美元；3）保持每天儲蓄賬戶余額不超過10,000美元。如果客戶不符合這些要求，利率仍為0.81% 。這意味著，但凡儲蓄賬戶的余額超過10,000美元（但滿足另外兩個要求），該賬戶持有人也只能享受0.81%的存款利率水平。

圖：Varo與其他三家銀行存款利率對比

2.2.3 卡產品

2.2.3.1 借記卡（Debit Card）

與其他銀行相比，Varo借記卡的使用范圍更廣，可以在全球超過55000臺指定的自動取款機進行交易，該數量遠超美國其他同類銀行。此外，Varo借記卡同銀行賬戶一樣，不收取月費、轉賬費、跨境交易手續費和透支費，也沒有最低存款余額限制。

如果客戶每月收到至少1000美元的直接存款，并且每月至少在借記卡上交易5次，客戶將獲得無透支費用的資格，Varo將覆蓋最高50美元的透支費用，且不收取費用和利息，客戶在30天內的下一次存款償還透支即可。

當客戶找不到借記卡時，可能面臨借記卡丟失或被盜的風險，可以使用Varo應用程序立即鎖定卡片，防止他人使用。該過程無需給銀行打電話或去實體機構辦理就可以完成。如果客戶找到借記卡時，在應用程序上解鎖也只需幾秒鐘。

2.2.3.2 信用卡（Credit Card）

Varo信用卡為客戶提供一定的信用額度，該信用卡同樣沒有月費、轉賬費、跨境交易費等費用。客戶每個月都會收到賬單，有時也需支付一定的利息。

Varo目前致力于研究其他貸款業務，以避免客戶償還高額的信用卡利息。對于貸款審核，Varo從征信局獲得信用報告和信用評分。對于達到標準的客戶，再結合自己平臺上的交易情況給出判斷結果，整個判斷過程完全由機器完成，以達到公平公正。

對于信用卡業務，Varo有專門的項目：Varo Believe。客戶申請加入Varo Believe計劃需滿足以下條件：在過去90天內，至少兩次直接存款，總計1000美元或以上；在過去90天內積極使用Varo銀行賬戶，無任何負余額；其他資格要求適用。

2.2.4 現金預付（Varo Advance）

現金預付是Varo的品牌業務之一，能夠為客戶提供最高100美元的預付現金，幫助客戶處理日常生活中需要現金的意外狀況。Varo的用戶體驗（UX）研究和戰略總監Eric Taylor表示：“預付款的優勢在于，與免費透支相比，它更具前瞻性和靈活性。使用免費透支需要賬戶余額先達到零；而現金預付可以作為一個短期橋梁，幫助客戶主動管理工資支票之間的財務關系，使客戶可以通過應用程序立即獲得最多100美元的現金”。

Varo現金預付功能無需客戶繳納透支費用或滯納金，只需根據不同的預付金額支付簡單的費用。使用該功能的客戶需滿足以下條件：1）Varo銀行賬戶開立了30天以上且沒有負余額；2）在過去的一個月內，在Varo銀行賬戶、儲蓄賬戶或兩者的合計賬戶中存入至少1000美元的直接存款；3）需要在使用預付款后的30日內還清所有款項，在預付金額獲得清償后即可獲得另一份預付款項。從2021年2月1日開始，該功能開始增收手續費，數額取決于預付款的金額，客戶需要在30天內把使用的款項全部還清。

2.2.4 合作伙伴社區（Partner Officer）

Varo出于以人為核心的理念，專注于尋找合適的合作伙伴來幫助客戶實現理想的生活目標。Varo與其他科技公司合作，幫助客戶簡化財務生活，提供儲蓄管理、信用建立、資金投資的方法。當客戶加入Varo社區，就可以進入一個精心挑選的合作網絡中。

首先，Varo與保險公司合作，幫助客戶更安全地管理財產，避免不必要的損失。其次，Varo還與一些企業達成合作，幫助客戶加入找工作社區，根據客戶的時間表來選擇適合客戶的工作，無論是兼職或是全職。此外，Varo還會提醒客戶及時償還債務，提升客戶的信用等級。最后，Varo還會幫助客戶制定有益的儲蓄計劃。

2.2.5 現金返還計劃（Cashback Perks）

2021年5月，據Crowdfundinsider網站報道，Varo為客戶增加了一項新的“額外津貼”計劃，為全國的活躍客戶提供高達15%的現金返還獎勵，獎勵來自當地和全國的商家。現金返還程序沒有復雜的積分系統，在應用程序中很容易跟蹤累積的獎勵。例如，一旦客戶贏得5美元，返還獎勵將自動存入其Varo銀行賬戶。

創始人Colin Walsh認為，Varo現金返還計劃簡單明了，符合客戶的利益。“從歷史上看，獎勵計劃基本上僅限于昂貴的信用卡持有者，未考慮到數百萬普通消費者。Varo現金返還計劃體現了我們對所有人提供優質產品、返還福利和創新財務解決方案的承諾”。

2.3 經營情況

Varo是同行中發展速度較快的一家初創企業，其快速擴展、低門檻的客戶策略使其獲得了大量的新增賬戶，銀行牌照的獲得使之提升了客戶信任度和行業信譽。從2020年7月獲得國家銀行牌照以來，Varo的用戶數量達到了四百萬。從第一次融資至今，Varo的估值也從700萬美元增加到了25億美元，實現了公司價值的飛躍。

財務狀況方面，Varo擁有雄厚的融資資本，其募集資金高達9.924億美元。目前，Varo是美國資本金最高的銀行，一級資本比率高達62.7%，但其還沒有顯現出很強的盈利能力。2021年第一季度，Varo的凈利息收入僅為17.3萬美元。與其他初創公司相比，龐大的資本基礎可能有助于Varo承受早期虧損。去年，Varo的股本回報率為-63.8%，資產回報率為-19.7%：根據相關報告數據，這兩項數據都是自2018年5月以來開業的30家美國銀行中最低的。Varo預計，其2021年的年收入將超過1億美元，預計到2023年年中將實現盈利。

市場地位方面，Varo處于行業前端，目前一共有467名雇員，其規模在行業內同類企業中位于中上游，增長率處于中游。員工評價方面，Varo的企業氛圍良好，根據craft網站數據，該企業員工在文化及價值觀、工資與福利、工作與生活的平衡、公司管理、晉升機會的評分分別為3.6、3.9、3.4、3.5、3.5，在行業內均屬于較高水平。網站訪問方面，流量主要來自于美國地區。

Part 3 競爭與挑戰

3.1 核心競爭力

（1）受監管的數字銀行

銀行牌照的獲得使Varo能夠獲取客戶信任，在客戶心中具備安全和保障；并能直接進入支付系統，擁有低成本的貸款來源。這使Varo不必從外部購買與借記卡刷卡和銀行轉賬相關的支付服務，從而降低公司成本（比其他初創數字銀行低50%），獲取更高的利潤率。銀行牌照也為其開通貸款業務提供了契機。

（2）良好的儲蓄率

Varo具有較高的年收益率，客戶無需支付任何費用或最低余額，存款年收益率在0.81%-2.80%之間，遠高于美國平均儲蓄存款利率0.05%。并且Varo是FDIC的投保人，這意味著聯邦政府對每個賬戶每個存款人最高可提供25萬美元的保險金，這種保險性和安全性是Varo的一個突出優勢。

（3）交易費用低廉

Varo的另一個顯著特征是相對低廉的收費，與傳統銀行需要人工服務費用和場地租賃費用相比，Varo的成本相對較低，因此其向用戶收取的相關費用也較低。相對于傳統銀行而言，Varo免除的費用包括月度賬戶維護費、境外交易費、銷戶費、外網ATM機取款費等。

（4）清晰的目標客群及長期愿景

作為將千禧一代作為目標客群的數字銀行，Varo制定了與眾不同的成長模式，即真正從銀行的軟硬件提升的層面來實現自身價值。長期持續穩定發展是Varo的目標，公司團隊能夠潛心作長期投資。例如，在獲取國家銀行牌照的過程中，Varo經歷了歷時三年的審批過程，前期投資達一億美元。Colin Walsh認為這種成長模式與典型的硅谷公司成長模式相反：硅谷的方式就是不惜一切代價成長，構建一些基礎并盡快擴大規模，并思考如何在將來把它變成一個可持續的業務；而Varo在這方面更有耐心，能夠圍繞目標消費者的需求構建其產品。

3.2 面臨挑戰

（1）缺乏網站及線下渠道

Varo缺少網站在線平臺功能，其官網僅列出可用賬戶的詳細信息，客戶在網站上所能做的就是注冊一個賬戶，更多的功能必須通過移動應用程序訪問。Varo不設置線下分支銀行的做法可能會對部分用戶造成一定的障礙，特別是年長的適應于傳統銀行的客戶，可能存在操作不明需要線下詢問業務的需求。

（2）不提供存單、聯名賬戶和其他存款賬戶

Varo缺乏一些傳統銀行提供的服務項目，例如Varo不提供存款證明和紙質支票，對于一些用戶的使用可能帶來不便之處。Varo銀行使用范圍也僅限個人賬戶，不設置聯名賬戶，這對于很多對此有需求的潛在用戶是一項缺點。如若開設聯名賬戶，將有利于吸引更多以夫妻、朋友或是家庭為單位的客戶群體。存款賬戶方面，Varo僅提供支票賬戶和儲蓄賬戶，不提供其他賬戶如存單(CDs)、貨幣市場賬戶等，這減小了客戶的選擇范圍。

（3）現金存款僅能通過第三方存入

如果客戶需要將現金存入Varo支票賬戶,需要到合作的第三方網點辦理，如Dollar General、Walgreens、CVS、7-11、Kroger，并支付4.95美元現金。或者，也可以在Green Dot零售商處支付5.95美元購買現金卡，將現金存入其中，再轉至Varo賬戶。客戶無法直接將現金存入Varo儲蓄賬戶，必須將現金存入支票賬戶，然后通過移動應用程序再將其轉入儲蓄賬戶中。

（4）盈利能力有待提高

盡管通過融資籌集了大量資金，但目前Varo仍處于虧損狀態。雖然Varo的收入在2020年第四季度到2021年第一季度之間增長了近50%，但與支出相比，收入仍然相形見絀。在2021年前三個季度，公司凈虧損總額達到約1.1億美元。此外，Varo的增長可能受銀行監管機構要求的制約。

（5）行業競爭日趨激烈

Varo已成為美國三大新型銀行之一。但在金融科技領域中，與其他競爭者相比，Varo Money雖屬于第一梯隊，但在員工規模、融資金額、公眾影響力等方面仍落后于個別公司。Varo 應穩步擴大公司規模，研發新業務，并通過推特等渠道擴大公司影響力，提高知名度。

Part 4 未來發展

通過不斷創新，Varo利用算法、大數據、人工智能更好地改善客戶服務，幫助用戶節約生活成本并與用戶進行智能交互。作為一家民主性數字銀行，Varo始終堅持降低金融成本并協助客戶改善財務生活，幫助縮小種族之間的金融鴻溝。創始人Colin Walsh曾在Forbes網站上提到一個問題：數字銀行能為改善種族金融鴻溝做些什么？對此他提出了三個策略：平滑和穩定現金流、提供無透支無最低余額要求的銀行賬戶；建立和修復信貸，實現金融穩定性；幫助儲蓄和建立財務彈性。正如Colin Walsh表示，“種族貧富差距是一個復雜的問題，需要多方面的共同努力才能解決。但通過使用上述策略，數字銀行可以幫助經濟最脆弱的群體改善現金流、建立信用、增加儲蓄并開始向財富階梯攀升”。未來，Varo將為用戶提供由FDIC保障的全面銀行服務，利用先進的技術優勢進行一系列金融產品創新，包括信貸服務、現金流管理等，以包容平等的解決方案推動普惠金融的發展。

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