即使澳聯儲利率不變，各銀行大幅削減浮動利率

在蓬勃發展的大流行房地產市場中，貸方大幅削減可變抵押貸款利率以吸引新客戶，即使儲備銀行保持官方利率不變。

在今天的會議上，儲備銀行將其官方現金利率目標維持在創紀錄的 0.1% 的低水平，這是自去年 11 月以來的水平，盡管它確實擴大了其他刺激措施以應對 COVID Delta爆發，稍后解釋。

然而，雖然官方利率保持不變，但貸方一直忙于削減可變抵押貸款利率。

RateCity 報告稱，其數據庫中低于 2% 的可變利率數量在短短兩個月內從 28 個躍升至 46 個。這也是年初低于 2% 的可變利率數量的三倍多。

其中最便宜的僅為 1.77%，但新客戶的平均可變利率為 2.72%。

然而，有一個權衡。雖然浮動利率以及短期一年期和兩年期固定抵押貸款繼續下降，但長期固定利率普遍從今年早些時候創下的歷史低點上升。

年初利率低于2%的四年期固定貸款有32筆，低于這一基準的五年期固定貸款有3筆。現在沒有了。

RateCity 的研究主管 Sally Tindall 表示：“自 COVID 以來，銀行的戰場一直是固定利率。但是，由于現在鎖定的客戶數量創歷史新高，一些貸方正在將目光轉向可變利率。”

“銀行需要贏得新業務，而不是失去它，如果他們希望他們的貸款賬簿繼續朝著正確的方向發展。

“超過一半的抵押貸款持有人仍然處于浮動利率。這是銀行瞄準的潛在再融資者的巨大市場。”

儲備銀行做了什么？

儲備銀行將現金利率目標維持在 0.1%，將銀行賬戶利率維持在 0%，并將針對 2024 年 4 月到期的聯邦證券的債券收益率目標維持在 0.1%。擴大刺激的一個小舉措。

8 月，澳洲聯儲表示將在 9 月初將其政府債券購買計劃從 50 億美元減少至 40 億美元，并至少在 11 月中旬之前保持這一購買速度。

然而，該銀行現在已承諾將每周 40 億美元的債券購買計劃至少延長至 2 月中旬。

政府債券是市場利率的主要基準之一，因為它們的回報相對無風險。

通過購買債券，澳洲聯儲推高了它們的價格，這反過來又推低了債券的收益率（或利率）。這反過來應該有助于降低金融機構對抵押貸款和商業貸款等產品的利率。

儲備銀行行長菲利普•洛（Philip Lowe）相信，封鎖造成的經濟放緩只是暫時的。但是他警告說，從爆發開始可能需要至少一年的時間才能回到三角洲襲擊之前澳大利亞的狀態。

“預計衛生事件將延遲但不會破壞復蘇，”Lowe 博士預測。

“隨著疫苗接種率的進一步提高和限制的放寬，經濟應該會反彈。但是，這種反彈的時間和速度存在不確定性，可能會比今年早些時候慢。

“很大程度上取決于健康狀況和活動限制的放松。

“在我們的核心情景中，經濟將在 12 月季度再次增長，預計明年下半年將回到達美之前的路徑。”

對澳聯儲舉措的反應

盡管該計劃已經延長，但即使是小幅減少債券購買量的決定也讓一些分析師感到意外，許多人預計澳大利亞央行將暫時放棄所謂的縮減。

富達的基金經理安東尼•多伊爾 (Anthony Doyle) 表示，鑒于新南威爾士州和維多利亞州的病毒和經濟前景存在不確定性，“可以說，今天的會議應該宣布增加債券購買量而不是減少購買量”。

“今天縮減債券購買計劃的決定在這個時間點上是朝著錯誤的貨幣政策方向邁出的一步，”他說。

“新南威爾士州和維多利亞州約占 GDP 的 55%，目前尚不清楚由于這兩個州的居民正在經歷長期封鎖，造成了多少經濟創傷。

“令人鼓舞的是，疫苗接種率取得了實質性進展，為隧道盡頭的封鎖措施可能逐漸開始解除提供了一些曙光。

“不可否認，消費者可能會有一些被壓抑的需求，但是，在社區中 COVID-19 病例增加的環境中，那些不愿恢復正常生活的人可能會在一定程度上緩解這種需求——而不是沒有——即使他們完全接種了疫苗。”

利率可能至少再維持一年

盡管存在這種不確定性，但許多經濟學家和大多數金融交易員仍預計儲備銀行將在 2024 年之前加息，這是澳大利亞央行預計最早必須采取行動的時間。

凱投宏觀澳大利亞和新西蘭高級分析師 Marcel Thieliant 表示：“我們預計該銀行將在大約一年內結束購買債券，并在 2023 年初開始加息，并在 2023 年底前將利率提高至 0.75%。” .

“該預測比分析師的共識更為樂觀，分析師預計首次加息要到 2023 年下半年。

“但這將比金融市場預期的要晚，金融市場預計到明年年底將加息 25 個基點。”