XTB 预计 2022 年第四季度经济放缓，收入 -45% 利润 -79%

总部位于波兰的在线经纪商 XTB SA（华尔街证券交易所代码：XTB）公布了其 2022 年第四季度和全年的财务业绩，表明今年最后一个季度的活动显着放缓。

但总的来说，XTB 在 2022 年迎来了有史以来最成功、利润最高的一年。

就第四季度而言，XTB 报告称，2022 年第四季度的营收（或称总营业收入）为 2.167 亿波兰兹罗提（4900 万美元），比第三季度的 3.913 亿兹罗提下降 45%，成为 XTB 第四季度表现最差的季度的一年。净利润从第三季度的 2.362 亿波兰兹罗提下降到第四季度的 5000 万波兰兹罗提（1100 万美元）。

但总体而言，如上所述，2022 年是 XTB 有史以来最好的一年，该公司报告的年收入为 14.44 亿波兰兹罗提（3.28 亿美元），净利润为 7.65 亿兹罗提（1.74 亿美元）。

XTB 的每月客户差价合约交易量在 2022 年第四季度平均为1830 亿美元，2022 年全年为 1880 亿美元。

XTB 管理层表示，2022 年是动态业务发展和为 XTB 建立客户群的又一个时期。金融和商品市场的高波动性以及负实际利率环境使得金融工具交易对许多投资者非常有吸引力。因此，该集团获得了创纪录的 19.69 万新客户，活跃客户数量同比增长 35.9%，从 19.05 万增加到 25.88 万。这转化为以手表示的差价合约工具的客户交易量显着增加——从 410 万手增加到 640 万手，即同比增长 55.1%。

2022 年第四季度，与前几个季度相比，金融和商品市场的波动性明显降低，尤其是在出现长期清晰的趋势方面，收入同比增长 18.1%，即 33.2 波兰兹罗提亿从 1.836 亿兹罗提增至 2.167 亿兹罗提。这一变化受到以下因素的影响：(i) 较低的每手盈利能力——减少 45 波兰兹罗提（从 171 兹罗提降至 126 兹罗提）；(ii) 以手数表示的金融工具客户成交量增加——增加 64.68 万手（从 107.35 万手增加到 172.04 万手）。

该公司表示，管理委员会的首要任务是进一步扩大客户群，通过向大众客户提供其产品，从而加强 XTB 在全球的市场地位。这些活动现在并将得到一系列举措的支持，包括推出新产品或促销活动。管理委员会在 2023 年的目标是平均每季度获得至少 40-60,000 个新客户。2023年1月，集团共新增客户4.23万户。例如，2023 年 1 月 9 日，XTB 推出了一项新的促销活动“免费分享一个良好的开端”，即在 XTB 开户并存入任意金额可获得价值高达 30 美元的免费分享。

按资产类别划分的收入

从负责其创建的工具类别来看 XTB 的收入，可以看出在 2022 年基于指数的差价合约处于领先地位。他们在金融工具收入结构中的份额达到 46.4%，而去年同期为 32.8%。这是基于美国 100 指数、德国 DAX 指数 (DE30) 或美国 500 指数的差价合约工具的高盈利能力的结果。第二大获利资产类别是基于商品的差价合约。他们在 2022 年收入结构中的份额为 33.8%（2021 年：49.3%）。这是基于天然气、黄金和石油价格报价的差价合约工具的高盈利能力的结果。基于货币的差价合约收入占所有收入的 17.0%，而去年同期为 12.5%，该类别中最赚钱的金融工具是基于货币对 EURUSD 和 GBPUSD 的 CFD。

XTB采用的商业模式结合了代理模式和做市商模式的特点，其中公司是客户达成和发起的交易的一方。从严格意义上讲，XTB 不从事因预期基础工具的价格或价值变化而在自己的账户上进行的交易——自营交易。

XTB采用的混合商业模式也是采用代理模式。例如，在大多数基于加密货币的差价合约工具上，XTB 为这些与外部合作伙伴的交易提供担保，实际上并不是交易的另一方（当然，从法律的角度来看，它仍然是 XTB）。公司采用的完全自动化的风险管理流程限制了市场变化的风险，并迫使集团对其头寸进行对冲，以维持适当的资本要求水平。此外，XTB 直接在受监管市场或替代交易系统中实现所有股票和 ETF 以及基于这些资产的差价合约工具的交易。XTB 不是此类工具的做市商。

本集团的营业收入来自：(ii) 本集团向其客户收取的费用及佣金；(iii) 收取的掉期点数（即指定金融工具的名义远期汇率与即期汇率之间的差额所产生的金额）；(iv) 集团做市活动的净结果（收益抵消损失）。下表显示收入类别在金融工具交易总收益中的百分比份额。

对外扩张

XTB 凭借其强大的市场地位和不断增长的客户群在非欧洲市场建立了影响力，从而实施了打造全球品牌的战略。XTB管理委员会主要强调有机发展，一方面提高欧洲市场的渗透率，另一方面相继在拉丁美洲、亚洲和非洲建立业务。在这些活动之后，资本集团的组成可能会因新的子公司而扩大。值得一提的是，地域扩张是XTB持续进行的一个过程，其影响会随着时间的推移而扩散。因此，不应期望此操作会导致小组结果突然发生突然变化。

XTB 的发展也可以通过合并和收购来实现，特别是与可以让集团实现地域协同效应（互补市场）的实体。仅当此类交易将为公司及其股东带来可衡量的利益时，才会进行此类交易。

目前，管理委员会的工作重点是为大众客户提供服务。这对于在 2023 年和连续几年中添加更多产品至关重要。管理委员会估计，与将可用资源投资于在南非开展业务相比，这些工程的效果将产生更高的产出。因此，XTB Africa (PTY) Ltd. 的运营开始至少推迟到 2024 年。