一文读懂央行数字货币：究竟是什么？有何影响？

作者：刘四红

来源：BBT Fintech圈子

自2020年以来，央行数字货币（又称“DCEP”）成为热频词汇。一方面，监管频频表态关于DCEP的研发消息。继4月10日央行办公厅主任周学东指出，央行数字货币正按照原定计划有序推进后，4月16日，央行办公厅课题研究小组在《中国金融》杂志署名文章中再次表态，将建立金融科技规范发展制度体系，推进我国DCEP法定数字货币研发。

监管频频表态之外的另一面，大众更是对此表现出热切关注。“央行数字货币来了！”“数字货币呼之欲出！”“数字货币应用落地！”近两日，关于数字货币的消息，时刻挑动着业内的神经。据网络流传截图显示，中国农业银行正在对DCEP钱包进行内部测试，同时也有消息称，DCEP将在苏州相城区机关单位以交通补贴形式试点落地。

这个引发全民沸腾的DCEP究竟是什么？可以做什么？对我们又有何影响？

1

DCEP是什么？

DCEP，英文全称为：Digital Currency Electronic Payment，是我国央行的数字货币和电子支付工具，目前，对我国法定数字货币的初步界定是：由央行主导，在保持实物现金发行的同时，发行以加密算法为基础的数字货币。

需厘清的是，DCEP的“使命”是成为真正意义上的电子钞票，它以替代M0（流通中的现金）的角色出现，功能和属性和纸钞完全一样，同样具有法偿性，不过其形态是数字化。

2

为何研发DCEP？

未雨绸缪：

保护自己的货币主权和法币地位

降低成本：

纸币、硬币的发行、印制、回笼、贮藏各个环节成本高，携带也不方便

匿名诉求：

现有的电子支付工具和银行账户绑定，DCEP为匿名电子支付创造了可能性

打击犯罪：

实施大数据分析，识别和打击洗钱、逃漏税和其他犯罪行为

政策需求：

提升我国央行对货币供给和货币流通的控制力，更好地支持经济和社会发展

3

DCEP能影响什么？

对金融体系有哪些影响？

1.加快金融资产转换速度，相对于央行发行的非现金支付工具，丰富了支付工具体系，发行成本低，便于携带、安全，最终导致实物货币需求量下降。

2.提高金融监控的效率，有效推动金融体系的完善。

3.助推普惠金融发展，可使偏远地区的居民享受同样完善的金融服务，而不受信息不对称、缺少营业网点等情况的制约，实现真正意义上的普惠。

4.由于数字货币为M0货币，不计息，因此为存款货币负利率提供了条件。

对支付行业有哪些影响？

因为数字货币本质上是对现钞的替代，短期内对支付宝、微信支付等对私支付行业影响不大。

长期可能会产生有哪些影响？

1、纸钞现有的功能，央行数字货币完全满足，在此基础上，可能会实现纸钞所不具备的功能，比如线上支付。

2、长期来看，若数字货币被人民群众所广泛接受和使用，且支付更安全、体验做得更好、功能应用场景更多的话，对私支付业务可能会受到侵蚀。

3、若线上电商开立自己用于线上收付款的钱包，可能无需依赖银行或第三方对公支付机构的清结算服务。

4

DCEP的“前世今生”

2014年，央行成立发行法定数字货币的专门研究小组，论证可行性。

2015年，央行对数字货币发行和业务运行框架、数字货币的关键技术等进一步深入研究，形成了央行发行数字货币的系列研究报告，央行发行法定数字货币的原型方案完成两轮修订。央行成立发行法定数字货币的专门研究小组。

2016年，央行召开的数字货币研讨会上，又进一步明确了发行数字货币的战略目标。

2017年，央行数字货币研究所正式挂牌，并成立金融科技委员会，经国务院批准，央行正组织市场机构，共同进行 DCEP研发。

2018年，央行召开2018年全国货币金银工作电视电话会议，指出“稳步推进央行数字货币研发。

2019年，央行支付结算司副司长穆长春表示，“央行数字货币可以说是呼之欲出。

2020年，央行召开电视电话会议，明确加强顶层设计，坚定不移地推进法定数字货币研发工作。