专访 Aave 创始人：我们的对手是 Compound，超过 Maker 并不难

近日，去中心化借贷平台 Compound 推出“借贷挖矿”，其代币 COMP 的价格一度突破 300 美元，市值高达 30 亿美元。目前，Compound 锁定的资产价值接近 6 亿美元，超过 Maker 跃升榜首，这也推动了整个加密货币借贷锁定资产价值的持续攀升，接近 16 亿美元。

Compound 激发了加密货币借贷的热潮，也带动去中心化金融（DeFi）再次成为市场的热点。DeFi 目前走到了哪里，能否走得更远？近日，CoinDesk 中文版对去中心化协议 Aave 创始人 Stani Kulechov 进行了独家专访。

Aave 成立于 2017 年，加密货币牛市。最初它的名字是 ETHLEND，Stani 表示，改名是为了突破 ETH （以太坊）和 LEND（借贷）的想象束缚。

Aave 在芬兰语里的意思是精灵（ghost）。Aave 现在的 Logo 是一个带着“迷之微笑”的小精灵，它背后的背景是渐变的蓝紫色。

（来源：网络）

关于 Aave 团队

CoinDesk 中文版：现在 Aave 团队大概有多少人，技术人员大约有多少名？

Stani：现在团队不到 20 人。如果算上项目管理人员和我，那我们有 12 名技术人员。

CoinDesk 中文版：你们现在的工作有受到疫情的影响吗？

Stani：开发还是照常进行。因为疫情，我目前在芬兰，我们的办公室在伦敦。

“DeFi 之美在于代码”

CoinDesk 中文版：尽管您在幼年时期有过一些编程经验，但是您在大学选择了法学专业，之后也是从事相关的法律工作。是什么让你选择离开自己熟悉的法律行业，投身新兴的去中心化金融（DeFi）领域创业？

Stani：我之前总是在讲我的法律专业背景，但是我很少提到，金融才是我真正的热爱。

在法律里，法律条文在很多时候都有宽松的解读空间。但是，编程语言都是有着固定的规则，基于数学和逻辑学。我喜欢留有解释空间的条款，但是我爱不可被篡改的固定规则。DeFi（以太坊 + 智能合约）之美在于可以写出不留解释空间、可以被直接执行的代码，这点非常吸引我。

金融是我的热爱，我很喜欢不同的金融工具，喜欢交易不同的金融产品。然后，我就在想，为什么我不自己设计一个金融产品？一个无需信任的借贷协议，但是又能保证借款人有动力还款。之后，我们开发了超额抵押的借贷协议 ETHLEND，这也是以太坊上的第一个借贷协议。

CoinDesk 中文版：你觉得有金融背景的人在 DeFi 领域里的优势明显吗？

Stani：在一些技术层面，他们是有优势的。但是 DeFi 并不像传统金融对个人的背景有太多的要求。我的感觉是，DeFi 从业者背景还是挺多元的。

在我刚开始进入 DeFi 领域的时候，我们团队就在不断地学习“什么是抵押”、“金融工具的原理”、“什么是清算”、“什么是保证金”，等等...

CoinDesk 中文版：既然你喜欢金融和交易，那你之后有意向开设 DEX（去中心化交易所）吗？

Stani：我觉得未来会考虑原生的代币交换，利用用户在 Aave 存入的抵押物进行交换，类似 Balancer 和 Uniswap 的代币交换模式。我非常喜欢这种代币交换的概念，你可以轻易地把一种代币换成另一种代币。

CoinDesk 中文版：所以，相比于订单薄式的 DEX，你更喜欢使用 AMM （自动做市机制）的 DEX？

Stani：我觉得 AMM 模式增加和减少流动性的方式非常有意思，但是订单薄式的 DEX 也是没有问题的。

CoinDesk 中文版：你觉得 AMM 是只适用于长尾资产，还是在未来可以成为主要的、高频次的资产交换/交易方式？

Stani：我觉得未来 AMM 可以用于高频次的资产交换。AMM 和订单薄的交易方式并没有孰优孰劣之分，两者都有自己的优势和不足。

订单薄的交易方式可以给机构和个人交易者更多的控制，我觉得订单薄在未来还会是主要的交易方式。

CoinDesk 中文版：DeFi 应用也是有风险的，比如被黑客攻击的风险，以及 DeFi 本身的系统性风险。你觉得 DeFi 应用面临的最大的风险是什么？

Stani：是的，所以我在开始用一个新产品的时候，我会先仔细了解它的风险点在哪，它的智能合约是怎么被执行和审计的。

对于 DEX，它最大的风险是智能合约风险。

CoinDesk：如果加密货币交易走向完全合规，交易所的加密资产都有托管和保险承保，你还会使用 DEX 吗?

Stani：会的，DEX 一直就在那里，DEX 和中心化的交易所并不冲突，主要还是看个人的选择。

CoinDesk 中文版：你目前使用中心化交易所吗？

Stani：是的，但是我更多地使用 DEX。我很喜欢交易，但是我现在没有那么多时间可以花在交易上。我目前比较喜欢的两个 DEX 是 dex.blue 和 Deversifi。

“借贷领域，我们的对手是 Compound，超过 Maker 并不困难”

CoinDesk 中文版：在 DeFi 借贷，你觉得你们最大的竞争对手是谁？你觉得你们有可能超过 Maker 吗？

Stani：我觉得超过 Maker 并不困难，我们提供更多的稳定币。我们真正的对手是 Compound，我们要跟它竞争。我觉得 Aave 和 Compound 都会超过 Maker，可能 Compound 会比我们更早地实现这个目标，大方向就在这里了。

CoinDesk 中文版：在 Aave 上有多种美元稳定币，你觉得稳定币过多了会不会反而影响流动性？

Stani：不会，用户对稳定币有自己的偏好，我们尽量提供多种选择。

CoinDesk 中文版：你最喜欢的稳定币是哪个？

Stani：USDC。

CoinDesk 中文版：近期去中心化借贷协议 Compound 发行了治理代币 COMP，你怎么评价这件事？

Stani：这是一件好事！COMP 是治理代币，它没有其他的功能（utility）。如果你可以通过代币进行治理，这是非常强大的。我们想要有去中心化治理，我们也发行过类似的治理代币 LEND。我们也希望可以回馈给流动性提供者。

CoinDesk 中文版：发行治理代币的初衷是实现治理的去中心化，但是现在绝大多数的治理代币都掌握在了少数人手里，你是怎么看待这个现象的？

Stani：我觉得这是一个大问题。在等到代币价格上涨到一定阶段时，一部分的持有者可能会考虑售出，扩大代币持有者的范围。现在有超过一半的 COMP 代币由 Compound 团队成员和投资人持有。现在 LEND 持币地址超过 16 万，我希望在未来代币分配会更加分散化。

CoinDesk 中文版：币安交易所上有超过 30% 的 LEND，你觉得这会影响到去中心化吗？

Stani：我可以理解这种情况。对于一些刚接触加密货币的人来说，去中心化托管的方式是他们所陌生且不习惯的。在这种时候，币安也许是他们可以信赖的对象。

币安体量很大，就我个人而言，我是信任它的，在过去它也做得很好。但是，我也看好去中心化托管的趋势出现。这主要还是看用户的个人习惯。

如果 AMM 持续增长，我预计会有更多的代币转入到去中心化托管的协议中。

CoinDesk 中文版：你们接下来有打算开通法币入口吗？例如，用户可以通过银行卡购买加密货币？

Stani：未来可能会有。Aave 很有意思的一点是，用户在这里存款会收到 aToken，这从某种程度上可以被理解成是存款账户，余额会增长。

“去中心化借贷今年就有可能追平中心化借贷”

CoinDesk 中文版：你觉得去中心化借贷要多久才能追平中心化借贷？

Stani：我觉得，就在今年。DeFi 现在的进展非常好。现在一些中心化的借贷机构，为了追求更高的收益，也在将资产分配到去中心化借贷协议上。

CoinDesk 中文版：你最喜欢的去中心化借贷产品是哪个？

Stani：Aave，我觉得目前我们做的都很好。除了借贷之外，我们还可以做闪电贷（Flash Loan），这点非常好。

CoinDesk 中文版：在你们官方平台上的闪电贷目前是针对开发者群体的，为什么不直接开发可以让普通用户也可以轻松使用的闪电贷产品？

Stani：现在闪电贷仍然类似一个开发者工具，这是因为闪电贷会涉及到多个协议，目前 Furucombo 有推出面向终端用户的闪电贷。

CoinDesk 中文版：我们注意到现在的 DeFi 存款利率主要都是浮动利率，为什么现在基本没有 DeFi 应用推出定期存款利率？

Stani：我觉得未来会有定期利率，只是时间问题，要等到市场有足够的流动性和利率对冲工具，这不是一个技术问题。在 Aave，我们推出了针对借款的浮动和固定利率转换。在之前的一些黑客松，比如 HackMoney 和 ETH London，我在上面看到了一些有意思的提供固定存款利率的产品。