【Deribit期权市场播报】1220：Dec25

【每日简评】

在三月份上线Dec25期限的时候，20000Call的价格大约是0.08BTC。那时候大家都觉得24000是一个遥远的目标，然而9个月过去，现在已然变成了实值期权。后面的9个月会发生什么，让我们拭目以待。

【综合成交数据】

【BTC期权】

BTC历史波动率

10d 62%

30d 71%

90d 56%

1Y 80%

【期权成交量】

期权成交量4.27亿美元，同时持仓量随着交割有所下降，目前为51亿美元。

【IV】

各标准化期限隐含波动率：

今日 ：1m 84.8%, 3m 84.5%, 6m 82.4%

12/19 ：1m 74.1%, 3m 81.2%, 6m 80.5%

目前Dec25的年底期权占据了持仓量的绝对多数，目前的交易者集中在移仓和保证金的计算，对IV的压制力量有限，全期限IV都有所上升。

【Option Flows】

从Option Flows数据看，卖虚值Call的力量持续强，现在卖方对于卖出Call的敞口比较容易找。

【期权持仓分布】

年底名义持仓8.43万币，一月底名义持仓5.35万币。

【ETH期权】

ETH历史波动率

10d 57%

30d 89%

90d 74%

1Y 104%

以太坊今日期权成交量0.57亿美元，持仓量9.28亿美元，以太坊持仓量稳定。

【IV】

各标准化期限IV：

今日 ：1m 90%，3m 92%，6m 90%

12/19 ：1m 90%，3m 91%，6m 88%

以太坊IV的远期期权IV严重低于3月期，超短期期权同样IV不高。现在卖出2-3月期权显得比较有利。

【Option Flows】

从Option Flows数据看，卖出看涨期权已经成为交易的绝对主流，目前的卖方只愿意进行一些备兑，毕竟整个市场都在等待Dec25的交割。

【期权持仓分布】

以太坊年底持仓66.2万ETH，3月到期大约是24.9万ETH。