美国养老金可入市购买加密货币？ 专家：还不合适

401K提供商ForUsAll周一宣布将允许员工将加密货币添加到他们的投资组合中，可选择比特币和50多种其他数字代币，其它还包括来自去中心化金融 (DeFi) 世界的更多代币，例如 Algorand 和 Uniswap。参与的员工最多可以将其5%的退休资金分配给比特币、以太坊等加密货币，员工购买的加密资产将由 Coinbase Institutional 保护和管理。

和Coinbase合作后，意味着，ForUsAll将可以为其管理的401（k）户主们提供一项新的理财产品：加密货币。

ForUsAll成立于2012年，提供自动化401（k）管理、低成本公募基金列表以及人工客服服务。

何为401（k）？

401（k）计划是美国一系列退休计划的组成部分，该系列计划叫做固定分担额退休金计划。其它固定分担额退休金计划包括：利润分享计划、个人退休金账户（IRA）、小型企业雇员配款（Simple IRA）、简易雇员退休金（SEP）和货币购买计划。这些计划之所以称为“固定分担额退休金计划”，是因为分担额是由雇员（又称参与者）或雇主规定的。

美国的养老金分为三个部分，一部分是国家层面的社会保险金，相当于中国的养老保险，保证就业者退休之后的基本的养老生活。另一部分是企业的养老金计划，401K计划仅是其中重要组成部分，相当于中国的企业年金计划。还有一部分是私人年金计划。美国401K属于企业年金。401（k）计划与其他养老金计划的不同之处在于：当参加401（k）计划时，员工可以告知雇主希望在账户中存入多少钱。通常每月最高可存入工资的15%，但雇主有权限制该金额。如果金额不如员工的预期，员工应当尽力争取一个较高的限额。美国国税局设定的全年总缴款限额为11,000美元（2002年）。这笔缴款是在计算税款前直接从员工的工资中扣除的，无需亲自经手。这使得401（k）成为最方便的养老金储蓄计划之一。

401（k）计划整个流程的示意图：

ForUsAll的高管暂时没有透露该公司管理的400余家企业账户已有多少已经在Coinbase上完成注册。

目前该公司为数百家公司的约70,000名员工提供了401K计划，退休计划资产达17亿美元，相比之下，美国退休帐户市场规模为22万亿美元，ForUsAll作为单个401k提供商占的比例还很小，意义在于为美国养老金流入加密货币市场开了一个口子。

ForUsAll的CEO Jeff Schulte在采访里也表示，如果这项加密投资的计划受到欢迎，美国其他的401k提供商，比如Fidelity，Schwab和刚起步的公司可能会纷纷效仿并加入市场。如果其他拥有万亿美元资产的401k提供商也推出相似产品，加密市场可能又会有大幅度的资金流入。

美国在养老金入市加密货币上并不是第一次尝试了。

今年4月，个人退休金账户（IRA）投资平台 iTrustCapital 已增加对 Cardano 的支持，允许个人退休金帐户投资 Cardano。此前，iTrustCapital 已为用户开放比特币、以太坊等加密货币与黄金商品的交易。

同月，美国纽约市首席财务官候选人Reshma Patel提出了以对区块链业务和加密货币的投资为重点的纽约的“未来证明”计划。Patel的计划将使纽约的五个退休系统将其资金的3％投入到加密货币中，而纽约市将对具有区块链敞口的资金进行投资，以支持金融科技初创企业。

很多人已经打起了养老金的主意。

对此，美国退休人员协会高级政策专家David John警告称，比特币不适合退休基金。

在福布斯的采访中，John表示，“加密本身很迷人，而且它得发展也很有趣，但它仍处于早期阶段。还不适合作为退休金的投资。事实上，对于退休金投资来说，你想要的是它能增长，最小的波动。年纪越大，就越不希望自己的投资组合波动太大，因为这会让员工很难保证退休收入。”

John表示，“对于任何年龄的人来说，退休账户的目标都是随着时间的推移获得复合收益（递延税款），降低风险——这是401（k）计划中不断增长的目标日期基金TDF基本在做的。虽然商品等另类投资有时也是目标日期基金的一部分，但它们通常是反周期的，这意味着它们在市场下跌时上涨，反之亦然。但没有足够的数据能判断加密货币的固定模式。鉴于加密货币的波动性，不是仅仅提供渠道就够了，还要提供指导和保护，以帮助确保投资者正确使用加密货币，这一点至关重要。”