ASIC 首次动用新权力，要求 Euroclear 过渡至澳大利亚清算结算牌照制度

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背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，澳大利亚证券与投资委员会（ASIC）近日依据2024年9月生效的金融基础设施（FMI）改革法案，首次行使扩大的权力，宣布 Euroclear Bank SA/NV 通过其在澳大利亚的业务活动与澳大利亚存在实质性关联。这一认定意味着这家国际结算服务提供商必须过渡至澳大利亚的清算与结算（CS）设施牌照制度。

ASIC 在评估 Euroclear 的澳大利亚运营情况并与 澳大利亚储备银行（RBA）协商后作出上述决定。新权力旨在确保在澳活动具有实质性关联的离岸提供商受到适当的监管监督，从而支持澳大利亚金融市场的韧性与完整性，包括债务证券市场及跨境结算活动。

关键要点

• 首次行使新权力：ASIC 利用2024年9月FMI改革赋予的扩大权力，首次对离岸结算机构作出实质性关联认定。
• 过渡期限：ASIC 要求 Euroclear 在12个月内，即2027年5月26日前，提交CS设施牌照申请并完成向新监管制度的过渡。
• 临时豁免：为避免过渡期间对市场参与者造成干扰，ASIC 已授予 Euroclear 临时豁免，直至牌照申请审理完毕。
• 机构回应：Euroclear 表示将在这一过程中与 ASIC 进行建设性接触。
• 监管背景：ASIC 在2024年9月通过的FMI改革中获得扩大的许可、监督和执法权力。

影响解读

ASIC 此举标志着澳大利亚对离岸金融市场基础设施监管的显著强化。通过将 Euroclear 纳入本地CS设施牌照制度，ASIC 能够对这家国际结算机构在澳大利亚的债务证券结算及跨境活动实施更直接的监督。对于市场参与者而言，临时豁免安排降低了过渡期的操作风险，但长期来看，Euroclear 需满足澳大利亚的许可标准，可能涉及合规成本上升及运营调整。

此外，该决定可能为其他在澳有实质性业务的离岸结算机构树立先例，推动更多机构主动评估其监管归属。澳大利亚债务证券市场的跨境结算活动预计将因此获得更一致的监管框架，有助于提升市场信心和稳定性。

关键对比：改革前后监管权力变化

未来展望

Euroclear 需在2027年5月26日前提交CS设施牌照申请。在此期间，ASIC 的临时豁免将允许其继续运营，避免市场中断。若申请获批，Euroclear 将成为受澳大利亚CS设施牌照制度监管的实体，其澳大利亚业务将面临持续的合规义务。若申请未获批准或出现延迟，ASIC 可能进一步采取措施，但临时豁免的具体期限和条件尚未披露。

市场关注此举是否引发其他离岸结算机构的类似审查。ASIC 可能逐步将新权力应用于更多机构，以完善对跨境金融基础设施的监管覆盖。Euroclear 与 ASIC 的建设性接触进展，以及牌照申请的具体要求，将是后续观察重点。

编辑总结

ASIC 首次动用FMI改革赋予的新权力，将 Euroclear 纳入澳大利亚CS设施牌照制度，体现了监管机构对离岸金融市场基础设施实质性关联活动的关注。临时豁免平衡了监管目标与市场稳定，但 Euroclear 需在12个月内完成牌照申请，合规过渡路径仍存不确定性。此举可能重塑澳大利亚跨境结算的监管格局，为其他离岸提供商提供参考。