德意志交易所发行6亿欧元混合债券，票息1.25%
汇捷资讯机构与流动性关注「德意志交易所发行6亿欧元混合债券，票息1.25%」。文中涉及德意志交易所、APP、Deutsche、AG。主体名称、时间、金额、牌照和监管结果以正文为准，不另作推断。
背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，德意志交易所（Deutsche Börse AG）作为法兰克福证券交易所的运营商，于2020年6月8日宣布成功发行了6亿欧元的企业混合债券。该债券期限为27年，首个赎回日在7年后，票息为每年1.25%直至首个赎回日。此次发行旨在提前为即将到期的6亿欧元混合债券进行再融资。
关键要点
本次发行的混合债券具有以下关键特征：
- 发行规模：6亿欧元
- 期限：27年，首个赎回日在7年后
- 票息：1.25%（至首个赎回日）
- 上市地点：法兰克福证券交易所受监管市场及卢森堡证券交易所
- 再融资目的：提前赎回旧债，旧债票息为2.75%
影响解读
通过本次再融资，德意志交易所将显著节省利息成本，因为新债券1.25%的票息远低于旧债券2.75%的票息。此外，标普（S&P）将混合债券视为50%的股权，因此这有助于支持德意志交易所的信用评级，并增强其融资能力。混合债券在评级时被视为部分股权，是因为其期限较长（本例中为27年），且清偿顺序靠后，在清算时次级于更高级别的银行和票据债务。
关键对比
| 项目 | 旧混合债券 | 新混合债券 |
|---|---|---|
| 发行规模 | 6亿欧元 | 6亿欧元 |
| 票息 | 2.75% | 1.25% |
| 期限 | 未披露 | 27年 |
| 首个赎回日 | 即将到来 | 7年后 |
未来展望
除了发行新债券外，德意志交易所还宣布了一项招标要约，以提前回购未偿还的6亿欧元混合债券，进一步优化其成本基础。此举预计将降低公司的财务费用，并提升其资本效率。市场关注此举对德意志交易所信用状况和融资能力的长期影响。
编辑总结
德意志交易所通过发行低票息混合债券并提前赎回高票息旧债，成功实现了再融资并显著降低了利息成本。混合债券的股权属性有助于维持信用评级，而双重上市则增强了流动性。这一操作反映了公司积极的负债管理策略，有望为股东创造价值。
常见问题解答
问题：德意志交易所此次发行的混合债券规模是多少？
回答：此次发行的混合债券规模为6亿欧元。
问题：新混合债券的票息和期限是多少？
回答：新混合债券的票息为1.25%，期限为27年，首个赎回日在7年后。
问题：此次再融资如何节省利息成本？
回答：新债券的票息为1.25%，而旧债券的票息为2.75%，因此替换后每年可节省大量利息支出。
问题：混合债券为何被视为部分股权？
回答：因为混合债券期限较长（如27年），且清偿顺序靠后，在清算时次级于更高级别的债务，因此评级机构如标普将其视为50%的股权。
问题：新混合债券将在哪些交易所上市？
回答：新混合债券将在法兰克福证券交易所的受监管市场以及卢森堡证券交易所上市。
关键词：德意志交易所, APP, Deutsche, AG, S&P, 卢森堡
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