Cboe将于8月10日推出100美元乘数的迷你VIX期货

汇捷资讯机构与流动性关注「Cboe将于8月10日推出100美元乘数的迷你VIX期货」。文中涉及Cboe、VIX、APP、Futures。主体名称、时间、金额、牌照和监管结果以正文为准，不另作推断。

背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，Cboe Global Markets（Cboe全球市场）已宣布计划自2020年8月10日（周一）起，在Cboe Futures Exchange（CFE）推出迷你Cboe波动率指数（VIX）期货交易，但需等待监管审核。新合约基于全球交投最活跃的交易所上市波动率期货——VIX期货的成功经验，旨在满足投资者对更广泛工具的需求，以直接获得对VIX指数的敞口。VIX指数被公认为衡量美国股市波动性的首要指标。

关键要点

• 合约规格：迷你VIX期货（代码：VXM）的结构与标准VIX期货合约相似，但乘数为100美元，规模为标准合约的十分之一。
• 目标用户：较小的名义价值旨在为波动率风险管理提供额外灵活性，并在规模较小的管理账户中实现更精准的配置，预计将吸引包括商品交易顾问（CTA）、期货佣金商（FCM）、自营交易公司、机构投资者和成熟散户在内的广泛市场参与者。
• 交易特性：与标准VIX期货类似，迷你VIX期货将在常规交易时段和全球交易时段提供，采用现金结算、月度到期和按结算价交易（TAS）方式。
• 监管与清算：CFE受美国商品期货交易委员会（CFTC）监管，交易通过期权清算公司（OCC）清算。CFE预计将有多个流动性提供商承诺支持双边市场。
• 后续计划：未来几个月，Cboe预计将提供迷你VIX期货用户指南，并举办相关网络研讨会。

影响解读

在当前波动较大的市场环境中，交易波动率已成为散户投资者的热门选择，例如ProShares的Ultra VIX短期期货ETF（代码：UVXY）在散户交易者中的交易量飙升。迷你VIX期货的推出，有望降低参与VIX期货交易的门槛，使更多投资者能够以更精细的方式表达对波动率的看法或构建波动率策略。

Cboe Global Markets董事长、总裁兼首席执行官Ed Tilly表示：“作为VIX指数和波动率交易的先驱，Cboe很高兴通过迷你合约进一步扩展我们的VIX产品系列，旨在将VIX期货交易带给更广泛的投资者群体，并满足各种投资需求。迷你VIX期货旨在以更易管理、更具成本效益的合约提供广泛的市场波动率敞口，其灵活性还可能创造新的交易机会，并为市场参与者提供额外工具，以构建自己对波动率的观点或定制波动率策略。”

关键对比：标准VIX期货 vs 迷你VIX期货

注：标准VIX期货乘数由Cboe公开信息确认，迷你合约乘数为100美元，为标准合约的十分之一。

未来展望

自2004年CFE推出VIX期货（代码：VX）以来，该合约已累计成交4.865亿手。VIX期货为市场参与者提供了交易其对标普500指数未来预期波动率方向观点的机会，并帮助管理风险、产生阿尔法或分散投资组合。迷你VIX期货的推出，预计将进一步扩大VIX产品的投资者基础，并为波动率交易策略提供更多可能性。Cboe计划在未来几个月提供用户指南和网络研讨会，以支持市场参与者熟悉新合约。

编辑总结

Cboe推出迷你VIX期货，是对其旗舰波动率产品线的重要补充。通过将合约规模缩小至标准合约的十分之一，Cboe旨在降低参与门槛，吸引更广泛的投资者群体，尤其是那些管理较小账户或寻求更精细波动率风险管理的市场参与者。此举有望进一步提升VIX期货市场的流动性和参与度，但也需关注新产品初期的流动性建立情况。迷你VIX期货的最终表现，将取决于市场接受度及Cboe在投资者教育方面的努力。