独家：ThinkMarkets 筹备 3 亿美元 IPO，计划年底前登陆澳交所

汇捷资讯经纪商观察关注「独家：ThinkMarkets 筹备 3 亿美元 IPO，计划年底前登陆澳交所」。文中涉及ThinkMarkets、APP、Citi、ASX。主体名称、时间、金额、牌照和监管结果以正文为准，不另作推断。

背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，ThinkMarkets 是一家成立十年的零售外汇及差价合约经纪商，目前正处于首次公开募股（IPO）的后期规划阶段。公司正与包括 花旗集团（Citi） 在内的投资银行合作，投行方面向 ThinkMarkets 表示，公司可能的估值范围约为 3 亿美元。此次 IPO 计划融资约 1 亿美元，其中大部分预计将归公司所有，部分可能用于现有股东减持套现。

尽管最终决定尚未作出，但此次 IPO 似乎以澳大利亚市场为中心，计划在 澳大利亚证券交易所（ASX） 上市，目标是 2020 年底前完成。来自澳大利亚的消息显示，花旗一直在为 ThinkMarkets 管理层安排与国内外领先基金管理公司的会议，以帮助投资者熟悉该公司及其背后团队。这种上市前路演在同类可比上市公司较少的市场中十分常见。澳大利亚拥有多家大型成功的零售外汇经纪商，如 Pepperstone、AxiTrader、GO Markets 和 IC Markets，但它们均为私人持股公司。

关键要点

• 估值与融资：投行指示估值约 3 亿美元，计划融资约 1 亿美元，部分资金可能用于现有股东减持。
• 上市地点与时间：倾向于在澳大利亚证券交易所（ASX）上市，目标 2020 年底前完成。
• 业务增长：路演文件显示，公司过去一年规模和营收接近翻三倍，主要受疫情以来全球零售交易活动激增及市场波动推动。
• 年收入：向潜在投资者展示的路演材料表明，ThinkMarkets 年收入约为 7500 万美元，但尚不清楚这是过去 12 个月的数据，还是基于 2020 年上半年较高客户活动水平的运行率。
• 历史融资：2018 年公司曾完成 560 万美元的 pre-IPO 轮融资，由澳大利亚 Regal Funds Management 和矿业企业家 Tolga Kumova 领投；2019 年该轮融资增至 1500 万美元，Regal 成为最大股东。

影响解读

若 ThinkMarkets 成功上市，将成为澳大利亚少数公开上市的零售外汇经纪商之一，可能为行业估值提供参考。此前，澳大利亚多家大型零售外汇经纪商均保持私有化，缺乏公开市场可比公司。此次 IPO 也可能吸引更多投资者关注零售外汇及差价合约行业。

然而，该行业面临监管压力。2018 年，英国金融行为监管局（FCA）及其他欧盟监管机构收紧在线交易规则，主要降低了可向零售客户提供的杠杆倍数。澳大利亚证券和投资委员会（ASIC）同时开始限制持牌公司接纳海外客户（主要是中国客户）。这些监管变化曾导致 ThinkMarkets 上一次 IPO 尝试受阻。

关键对比

未来展望

ThinkMarkets 的 IPO 计划仍存在不确定性，最终决定尚未作出。若市场条件有利，公司有望在 2020 年底前完成上市。此次上市将测试投资者对零售外汇经纪商在监管收紧背景下的兴趣。此外，公司能否维持疫情推动的高增长水平，将是影响其估值的关键因素。

编辑总结

ThinkMarkets 筹备 3 亿美元 IPO 的消息，反映出疫情以来零售交易活动的激增为经纪商带来了增长机遇。然而，监管压力和行业私有化传统可能为上市之路带来挑战。此次 IPO 若成功，将为澳大利亚零售外汇行业树立重要里程碑。