瑞银拒绝在高频交易操纵案中提供交易数据

汇捷资讯机构与流动性关注「瑞银拒绝在高频交易操纵案中提供交易数据」。文中涉及APP、HFT、UBS、Securities。主体名称、时间、金额、牌照和监管结果以正文为准，不另作推断。

背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，一起涉及高频交易（HFT）市场操纵指控的里程碑式证券集体诉讼正在纽约南区法院持续进行。该案针对美国主要证券交易所，最新争议围绕交易数据展开。原告投资者指控某些被告允许高频交易公司牺牲集体利益获利并操纵证券市场，违反联邦证券法。原告要求非诉讼当事方瑞银证券（UBS Securities）提供大量交易数据，但瑞银拒绝，并于2020年11月25日向法院提交信函，请求驳回原告的强制提供数据动议。

关键要点

• 诉讼于2009年4月18日至今期间在注册公共证券交易所或美国替代交易场所进行交易的投资者提起。
• 原告针对三类对象提出索赔：美国注册公共证券交易所、一类经纪公司以及一类高频交易公司。
• 原告声称某些被告允许高频交易公司牺牲集体利益获利并操纵证券市场。
• 原告于2019年11月向瑞银送达传票，要求提供与原告在被告交易所的订单和执行相关的交易数据。
• 瑞银不是诉讼当事方，但原告于2020年11月初请求发现会议，指控瑞银未能提供响应传票的交易数据。
• 瑞银于2020年11月25日回应，称原告要求提供与其第三方投资顾问相关的海量交易数据，负担过重。

影响解读

瑞银指出，由于原告的投资顾问（而非原告本身）是瑞银的客户并实际发送订单，所请求的交易数据不易获取。过去一年，瑞银花费大量时间识别可能响应传票的交易，并通过多次会议和沟通向原告说明了解析数据库和提供甚至单笔交易数据的困难与重大负担。

瑞银估计，对每笔已识别交易进行复杂搜索（使用顾问名称、日期、股票和方向）并审查和导出响应数据，至少需要20至30分钟。若按原告最新要求对每笔交易执行此过程，将耗费瑞银员工数周时间。此外，大部分搜索需在交易时间后进行，以避免干扰瑞银订单和执行系统的运行，因此预计完成提供数据需要数月。瑞银认为这会造成严重中断，需要一名熟练技术人员一个多月全职处理。

关键对比

未来展望

瑞银请求法院驳回原告强制提供交易数据的动议。法院将权衡原告的发现需求与瑞银的负担，决定是否批准强制动议。此争议可能影响案件进展，尤其是涉及高频交易操纵指控的证据收集。若法院支持瑞银，原告可能需寻求其他途径获取数据；若支持原告，瑞银可能需投入大量资源满足要求。案件结果可能对类似证券集体诉讼中的非当事方数据提供义务产生先例影响。

编辑总结

本案凸显了证券集体诉讼中非当事方在数据提供方面的负担争议。瑞银以操作困难和对业务干扰为由拒绝提供交易数据，而原告则寻求关键证据支持其市场操纵指控。法院的裁决将平衡发现需求与负担，可能对高频交易监管和诉讼实践产生重要影响。黄金形态通APP 将持续关注案件进展。