标普将Paysafe列入正面信用观察名单,因合并上市计划

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标普将Paysafe列入正面信用观察名单,因合并上市计划

汇捷资讯支付与清算关注「标普将Paysafe列入正面信用观察名单,因合并上市计划」。文中涉及Paysafe、APP、S&P、Ratings。主体名称、时间、金额、牌照和监管结果以正文为准,不另作推断。

背景概述

根据 黄金形态通APP 报道,标普全球评级(S&P Global Ratings)于2020年12月21日将支付平台Paysafe列入正面信用观察名单,此举源于该公司计划与Foley Trasimene合并并在纽约证券交易所(NYSE)上市。

Paysafe于2020年12月7日宣布与特殊目的收购公司(SPAC)Foley Trasimene达成合并协议。交易完成后,新公司将以Paysafe名义运营,并在纽交所上市,股票代码为PSFE。此次合并对Paysafe的隐含备考企业价值约为90亿美元。

关键要点

  • 标普将Paysafe列入正面信用观察名单,反映合并上市可能带来的信用改善。
  • 合并后,Paysafe将通过股权融资筹集约69亿美元,并偿还约11.2亿美元总债务。
  • 标普预计,Paysafe的调整后杠杆率将从2020年的约9.0-9.5倍降至2021年的约5.0-5.5倍(净债务基础为4.0-4.5倍)。
  • 上市预计将降低金融赞助商的持股比例,标普认为这是信用利好因素。
  • 交易尚需Foley Trasimene股东批准、SEC注册声明生效以及获得监管批准等条件,预计2021年上半年完成。

影响解读

标普指出,公开上市将降低金融赞助商在Paysafe的持股比例,并减少股息资本重组(dividend recapitalization)的风险,因此对信用状况具有正面影响。然而,标普也提到,目前对公司新的财务政策可见度有限。

此次合并上市若顺利完成,将显著改善Paysafe的资本结构,降低杠杆率,并增强其财务灵活性。标普的正面信用观察意味着,如果交易按预期完成且杠杆率如预期下降,Paysafe的信用评级可能被上调。

关键对比表格

指标2020年2021年预期
调整后杠杆率约9.0-9.5倍约5.0-5.5倍
净债务杠杆率—约4.0-4.5倍
总债务偿还—约11.2亿美元
股权融资—约69亿美元

未来展望

交易预计在2021年上半年完成,但需满足包括Foley Trasimene股东批准、SEC注册声明生效以及获得某些监管批准在内的惯例成交条件。若交易顺利完成,Paysafe的信用状况有望改善,标普可能上调其评级。市场将关注公司上市后的财务政策及杠杆率变化。

编辑总结

标普将Paysafe列入正面信用观察名单,反映了其与Foley Trasimene合并上市后信用指标可能显著改善的预期。上市不仅将降低金融赞助商持股,减少股息资本重组风险,还预计将杠杆率从约9.0-9.5倍降至5.0-5.5倍。尽管交易尚需批准,但若成功,Paysafe的信用状况将得到增强。

常见问题解答

问题:标普为什么将Paysafe列入正面信用观察名单?

回答:因为Paysafe计划与Foley Trasimene合并并在纽交所上市,标普认为这将降低金融赞助商持股和股息资本重组风险,对信用有正面影响。

问题:合并后Paysafe的杠杆率预计如何变化?

回答:标普预计其调整后杠杆率将从2020年的约9.0-9.5倍降至2021年的约5.0-5.5倍,净债务基础为4.0-4.5倍。

问题:Paysafe的上市地点和股票代码是什么?

回答:Paysafe计划在纽约证券交易所(NYSE)上市,股票代码为PSFE。

问题:这笔交易预计何时完成?

回答:交易预计在2021年上半年完成,但需满足股东批准、SEC注册声明生效及监管批准等条件。

问题:标普对Paysafe的信用评级可能有何调整?

回答:由于列入正面信用观察,如果交易按预期完成且杠杆率下降,标普可能上调Paysafe的信用评级。