纳斯达克拟将固定收益业务出售给Tradeweb

汇捷资讯机构与流动性关注「纳斯达克拟将固定收益业务出售给Tradeweb」。文中涉及Tradeweb、APP、Nasdaq、Income。主体名称、时间、金额、牌照和监管结果以正文为准，不另作推断。

背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，纳斯达克公司（Nasdaq, Inc.，NASDAQ:NDAQ）于2021年2月2日宣布，已达成最终协议，将其美国固定收益业务纳斯达克固定收益（Nasdaq Fixed Income，NFI）出售给Tradeweb Markets Inc.（NASDAQ:TW）的关联公司。Tradeweb是一家全球电子市场运营商，服务于利率、信用、股票和货币市场。

NFI在美国国债市场已成功重新定位，开发并推出了新技术和产品，这将有助于Tradeweb更好地满足客户需求。出售NFI的决定与纳斯达克的企业战略一致，即集中资源和资本，以最大化其作为全球资本市场主要技术和分析提供商的潜力。

关键要点

• 纳斯达克将出售其美国固定收益业务NFI给Tradeweb的关联公司。
• 交易预计在2021年晚些时候完成，需满足惯例成交条件，包括获得所需监管批准。
• 纳斯达克预计从出售中获得约7亿美元的总收益，包括出售所得、相关税收优惠以及释放的营运和清算资本。
• 纳斯达克计划利用这些收益回购股票，以抵消对非GAAP每股收益的稀释。
• 纳斯达克董事会已授权额外增加10亿美元的股票回购计划，前提是NFI出售完成且向BGC加速发行股票。
• 纳斯达克预计交易完成后十二个月内对非GAAP每股收益产生2%的稀释，但后续期间不会产生重大稀释。
• NFI在截至2020年12月31日的十二个月内贡献了约2300万美元的收入。

影响解读

出售NFI是纳斯达克战略调整的重要一步，旨在将资源集中于其核心技术和分析业务。通过剥离固定收益业务，纳斯达克可以更专注于为全球资本市场提供技术解决方案和分析工具，增强其竞争力。

对于Tradeweb而言，收购NFI将增强其在美国国债市场的能力，补充其现有的电子市场业务。NFI的技术和产品将帮助Tradeweb更好地服务客户，并扩大其市场份额。

纳斯达克计划通过股票回购来抵消交易对每股收益的稀释。董事会授权的额外10亿美元回购计划显示了公司对股东回报的承诺。尽管交易完成后十二个月内预计有2%的稀释，但公司预计后续期间不会产生重大稀释，且不会增加杠杆，并继续执行去杠杆计划。

关键对比

未来展望

交易完成后，纳斯达克预计将利用所得款项回购股票，以抵消对非GAAP每股收益的稀释。公司表示，不会因与交易相关的股票回购而增加杠杆，并打算在完成对Verafin的收购后继续其先前宣布的去杠杆计划。

纳斯达克预计，在交易完成后的十二个月内，对非GAAP每股收益的稀释约为2%，但后续期间不会产生重大稀释。公司将继续专注于其作为全球资本市场主要技术和分析提供商的战略。

Tradeweb预计将整合NFI的技术和产品，以增强其在美国国债市场的服务能力，并进一步扩大其电子市场业务。

编辑总结

纳斯达克出售NFI是其战略聚焦的重要举措，有助于公司集中资源发展核心技术和分析业务。交易预计将为纳斯达克带来约7亿美元的收益，并用于股票回购以抵消每股收益稀释。尽管短期内存在轻微稀释，但长期来看，此举有望增强公司的竞争力和股东价值。对于Tradeweb，收购NFI将增强其在美国国债市场的地位，并带来新的增长机会。交易仍需监管批准，预计在2021年晚些时候完成。