花旗挑战9亿美元误转裁决 12名大学教授联名支持

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背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，花旗银行（Citibank）正继续挑战一项对其不利的地方法院裁决，该裁决涉及约9亿美元的错误转账。花旗已获得学术界的支持。一份由12名大学教授签署的“法庭之友”（amici curiae）意见书，为花旗在追讨资金的过程中提供了一定的支持。这些教授从事合同法理论、公司法、公司金融、证券法、并购、全球市场及法律经济分析等领域的研究与教学。

教授们表示，他们在此上诉案中并无经济利益，但寻求一种符合经济常识和良好公共政策的法律制度。因此，他们对本案的争议主题具有实质性利益。

关键要点

该诉讼涉及2020年8月11日与露华浓（Revlon）2016年贷款相关的电汇。2016年，露华浓收购了伊丽莎白雅顿（Elizabeth Arden, Inc.），该交易部分由一笔7年期18亿美元贷款促成。花旗银行担任该贷款的行政代理人和抵押代理人。

2020年8月11日，信贷协议项下数月应计利息到期，应由花旗银行作为行政代理人处理。当时没有其他款项到期，露华浓也未向花旗银行转付额外资金。由于贷款处理系统问题，向每个贷款人支付的金额平均超过实际应付利息的100倍。这一操作失误导致花旗银行将约9亿美元自有资金转给了无权获得该款项的各方。花旗发现错误后，立即要求收款人返还资金。部分收款人归还了资金，但部分未归还。花旗遂提起诉讼以追回资金。

2020年2月，法院支持被告，对花旗造成沉重打击，花旗随后挑战地方法院的裁决。现在，花旗已获得12名大学教授的支持。

影响解读

教授们认为，根据普通返还法原则，花旗银行电汇给被告的资金应被归还，因为这些资金无可争议地是因错误而发送的。被告坚称，根据“价值清偿抗辩”（discharge for value defense）——返还法原则的“狭窄例外”——他们有权保留资金。

地方法院援引纽约上诉法院在Banque Worms案中的判决，认定价值清偿抗辩阻止了花旗的追索，尽管债务公认多年未到期，且被告已处于查询通知状态，知道转账存在错误。教授们表示，地方法院的裁决在法律上是错误的，在政策上也不健全，应予以推翻。

教授们指出，错误付款的执行方式明显违反了信贷协议规定的行为流程，也足以让理性贷款人注意到花旗的错误。代表约200家贷款人的管理人确实得出了这一推论：他们按照双方的既定预期和既定市场惯例，在花旗要求下归还了近一半误转资金。在拒绝归还的10名被告中，有6人甚至在收到花旗召回通知后才知晓转账，但仍拒绝归还资金。其余被告对显著事实视而不见，提出一种自利的假设，认为转账一定是自愿预付款，基于猜测和假设，地方法院大体上——但错误地——接受了这一说法。

尽管明显的事实是，露华浓（当时财务困难，若非已破产）以面值预付近10亿美元债务是不理性的，该债务正以大幅折价交易且多年未到期，但被告未能采取任何善意且商业合理的人都会采取的行动：联系行政代理人（花旗银行）询问付款原因。

教授们坚称：“法律不应支持——更不应鼓励——这种自利、自我强加的无知，尤其是在被告方几乎无需成本即可发现和纠正错误的情况下。”

最后，法庭之友指出，该判决可能产生重大不利影响，不符合健全的法律和经济政策，包括：（i）不必要地增加杠杆贷款市场参与者的巨大成本；（ii）在杠杆贷款市场低效分配风险；（iii）阻止各方进行协作性合同并惩罚那些这样做的人；（iv）给新的和现有的杠杆贷款协议带来大量交易成本和不确定性。

教授们总结道：“因为我们认为法律应符合经济常识和良好公共政策，法庭之友恭敬地请求本法院推翻该判决。”

关键对比

未来展望

花旗银行对地方法院裁决的挑战仍在进行中。12名大学教授的法庭之友意见书为花旗提供了学术支持，但上诉法院的最终裁决尚不确定。此案的结果可能对杠杆贷款市场的法律原则和操作实践产生深远影响，尤其是关于错误转账的返还义务和价值清偿抗辩的适用范围。

编辑总结

花旗银行误转9亿美元一案的核心争议在于，收款人是否有权依据“价值清偿抗辩”保留明显因错误而支付的资金。12名大学教授从法律与经济政策角度支持花旗，认为地方法院裁决有误。此案不仅关乎花旗能否追回资金，更可能影响杠杆贷款市场的风险分配与合同实践。上诉法院的判决将备受关注。