北约国防预算增长对国防公司意味着什么？

汇捷资讯机构与流动性关注「北约国防预算增长对国防公司意味着什么？」。文中涉及北约国防预算增长对国防公司、APP、IT、加拿大。主体名称、时间、金额、牌照和监管结果以正文为准，不另作推断。

背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，美国总统乔·拜登上月访问欧洲时重申了美国对北约联盟的“铁定承诺”和支持，试图修复其前任造成的损害。在唐纳德·特朗普任总统期间，他经常批评欧洲北约成员国未能达到商定的国防开支占GDP 2%的目标，并特别点名德国，因其国防开支仅占GDP的1.2%。特朗普甚至敦促其他盟国将开支提高至GDP的4%。

关键要点

尽管疫情肆虐，北约国家在2020年仍增加了国防开支，这是连续第六年增长。上个月的会议透露，法国和挪威首次达到2%的目标，使达到或超过该目标的成员国总数增至10个。北约成员国2021年国防开支有望达到1.03万亿美元。虽然美国建议的4%似乎有些遥远，但开支势必继续增长。尽管拜登比特朗普更注重外交，但欧洲成员国和加拿大仍感受到压力。美国的施压可以理解，毕竟2020年美国国防开支占GDP的3.7%以上，而欧洲成员国和加拿大的平均水平不到1.8%。

影响解读

国防类股票是最具防御性的投资标的。防御性股票是指无论经济状况如何，表现大体相同的股票，这些公司产生相对稳定的收益并提供相当稳定的股息。国防类股票完全符合这一特征。北约预算的增长将惠及国防公司，这毋庸置疑。投资者需要记住的是，国防行业不仅限于制造战斗机、战车和轰炸机等武器的公司，还包括提供网络安全、机器人、IT和情报系统的公司。此外，尽管美国是国防行业的关键参与者，欧洲国防公司也有望受益。

关键对比表格

以下是2021年北约国家军事开支估算（部分）：

注：北约成员国2021年国防总开支预计达1.03万亿美元。

未来展望

美国国防承包商处于有利地位，其大部分业务来自全球最富有的客户——美国政府，这使得它们的收入在很大程度上可预测。该领域的四大领导者诺斯罗普·格鲁曼、洛克希德·马丁、雷神技术和通用动力在2021年迄今表现良好，股价分别上涨约23%、11%、25%和31%，这对于防御性股票来说涨幅较高。因此，在北约相关订单推出之前，市场情绪喜忧参半。北约预算的部署可能进一步提振这些公司，尤其是洛克希德·马丁和波音，它们不仅将从美国政府获利，还可能成为欧洲扩大预算的大赢家。此外，洛克希德·马丁和波音是加拿大明年购买新战斗机计划的主要候选者，加拿大政府为此拨款190亿美元。波音还瞄准亚太地区的战斗机和反潜战飞机。我们还将关注诺斯罗普·格鲁曼的隐形轰炸机和核导弹合同，以及通用动力的坦克和陆地车辆合同。在欧洲股票中，我们密切关注BAE系统、泰雷兹、莱茵金属和达索航空。

编辑总结

尽管机遇巨大，但投资者也必须了解威胁。首先，北约30个成员国中仍有20个未能达到国防开支占GDP 2%的目标。事实上，德国表示可能到2031年才能达到2%的目标。大多数政府在疫情导致经济下滑后，为复苏经济注入资金，财政预算捉襟见肘。此外，尽管华盛顿一直直言不讳地将中国视为威胁，但欧盟希望保持良好关系，尤其是在2020年与中国签署了里程碑式的经济条约之后。