全球芯片荒如何投资？资深编辑深度解读

汇捷资讯机构与流动性关注「全球芯片荒如何投资？资深编辑深度解读」。文中涉及Green、Apple、Intel、Delta。主体名称、时间、金额、牌照和监管结果以正文为准，不另作推断。

背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，全球股市在8月接近历史高点，但芯片短缺的暗流仍在涌动。半导体作为现代科技经济的支柱，其供应短缺威胁着经济增长。经济学家Rory Green将半导体称为“新石油”，凸显其重要性。自疫情爆发以来，半导体行业一直处于严重供应短缺状态，汽车制造商如Tesla、Volkswagen、Daimler和Mercedes-Benz的生产受到冲击，Apple、Intel和Sony等公司也下调了生产目标。芯片短缺甚至可能破坏全球经济复苏。

芯片短缺的成因

危机的原因是多方面的。大部分短缺可追溯至中美贸易战，制裁威胁导致中国企业囤积半导体，其他国际买家也纷纷下大单。随后疫情爆发，2020年2月至4月汽车销量下降50%，汽车制造商削减芯片订单。然而，随着全球经济重新开放，需求迅速反弹，到2020年9月已接近疫情前水平。汽车制造商匆忙下新订单时发现，代工厂已将产能重新分配给利润率更高的芯片，如智能手机芯片。短缺很快蔓延到其他行业，居家办公设备和加密货币矿工的需求上升加剧了紧张。此时，Delta变种开始在亚洲肆虐，而亚洲不仅是芯片制造巨头所在地，也是包装和分销等供应链环节的重要区域。

投资策略：芯片制造商

应对全球芯片短缺最直接的方式是做多芯片制造商。台积电（TSMC）和Samsung占据全球代工市场72%的份额。这些公司与其无晶圆厂设计合作伙伴共同成长，以满足世界对计算能力看似无止境的需求。虽然这些股票是不错的选择，但它们已在投资者雷达上近一年，潜力可能已被定价。然而，该领域还有其他有趣的名字。

NXP Semiconductors 值得关注。尽管该股今年迄今已上涨近34%，但仍有充足空间。公司预计今年剩余时间和2022年将实现强劲增长，分析师情绪总体积极。另一只值得关注的股票是STMicroelectronics，它也可能从汽车电气化中受益。市场情绪对这两只股票都过于积极，但NXP的情绪更积极，可能是因为担心STMicroelectronics对单一客户的高度依赖。尽管该客户是全球最大的公司，但投资者需留意Apple逐渐将芯片开发内部化。

其他投资机会

投资者还可以考虑半导体制造中使用的金属，包括铜和银。另一个有趣的领域是为制造业提供支持服务的公司，如Applied Materials。该公司提供半导体制造所需的设备和软件。随着代工厂已计划数十亿美元的战略资本支出，设备制造商预计未来几年订单将增加。疫情期间，加密货币挖矿和游戏需求增加，两者都需要强大的图形处理单元（GPU）。投资者可以考虑GPU供应商如Nvidia。对于对汽车投资感兴趣的人，可以考虑转向那些迄今巧妙应对半导体短缺的公司。例如，Toyota在福岛事故后的业务连续性计划要求公司囤积半导体，使其成为2021年最后一批宣布减产的主要制造商之一。

关键对比表格

未来展望

专家预计芯片短缺将持续到2023年。因此，全球供应危机至少在中短期内仍将是影响投资者组合的一个因素。半导体公司需要在近期继续投资基础设施以满足过剩需求，这对较小的半导体制造商来说可能意义重大，投资者在选择芯片制造商时应监控资本支出。

编辑总结

芯片短缺已成为全球性问题，影响从汽车到消费电子的多个行业。投资者可以通过关注芯片制造商、设备供应商、金属原材料以及GPU供应商来把握机会。然而，需注意估值和特定风险，如客户集中度。随着短缺持续，相关投资主题可能在中长期内保持活跃。