汇丰2021年第三季度外汇收入下滑，集团税前利润增长

汇捷资讯财报与业绩关注「汇丰2021年第三季度外汇收入下滑，集团税前利润增长」。文中涉及APP、HSBC、RWA、UK。主体名称、时间、金额、牌照和监管结果以正文为准，不另作推断。

背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，汇丰控股有限公司（HSBC Holdings plc，LON:HSBA）于2021年10月25日发布了2021年第三季度财务业绩。报告显示，该集团全球外汇收入较上年同期出现下滑，但整体利润在信贷损失拨回和联营公司利润贡献增加的推动下实现增长。所有地区在第三季度均实现盈利，展现出盈利来源的多样性。

关键要点

• 外汇收入下滑：2021年第三季度全球外汇收入为7.72亿美元，低于2020年同期的8.42亿美元。前九个月外汇收入总计24.5亿美元，同比下降26%。
• 集团利润增长：第三季度除税后利润增至42亿美元，除税前利润增至54亿美元，主要得益于预期信贷损失（ECL）拨回及联营公司利润份额增加。
• 区域表现：所有地区均实现盈利。亚洲为集团除税前利润贡献33亿美元；HSBC UK除税前利润增加10亿美元至15亿美元。
• 收入表现：报告收入增长1%至120亿美元，调整后收入下降1%至122亿美元，主要受财富与个人银行（WPB）人寿保险制造不利市场影响及市场与证券服务（MSS）收入减少拖累。
• 股息与回购：2021年不派发季度股息，但将在2022年2月年度业绩公布时或之前评估是否恢复。集团计划启动最高20亿美元的股票回购。

影响解读

外汇收入的下滑反映了2021年第三季度市场波动性降低及客户交易活动趋于平稳的行业趋势。尽管外汇业务承压，汇丰整体利润仍实现增长，显示出其收入结构的韧性。信贷损失拨回表明资产质量改善，而亚洲地区的强劲表现继续作为集团利润的核心支柱。

汇丰计划将普通股一级资本（CET1）比率在2022年底前正常化至14%至14.5%的目标区间，并通过增长和资本回报相结合的方式实现。此外，由于监管发展预计将在2022年带来200亿至350亿美元的风险加权资产（RWA）增加，集团资本管理策略面临一定调整压力。启动最高20亿美元股票回购的决策，则传递出管理层对资本状况的信心。

关键对比

注：2020年同期除税前利润、除税后利润及收入数据原文未提供，故未列示。

未来展望

汇丰表示，收入前景正变得更加积极，许多业务的费用收入实现增长，净利息收入趋于稳定。集团预计，在贷款增长和早于预期的政策利率上升推动下，净利息收入将在未来几个季度开始增加。

集团计划通过增长和资本回报，以及监管变化带来的风险加权资产增加，在2022年底前将CET1比率正常化至14%至14.5%的目标区间。鉴于强劲的资本状况，汇丰拟启动最高20亿美元的股票回购，预计不久后开始。此外，集团将在2022年2月年度业绩公布时或之前评估是否恢复季度股息。

编辑总结

汇丰2021年第三季度业绩呈现出外汇收入下滑与集团整体利润增长并存的局面。外汇业务受到市场环境正常化的影响，但信贷损失拨回和亚洲地区的强劲表现支撑了盈利。集团资本状况稳健，股票回购计划及CET1比率正常化目标显示出对资本管理的积极态度。未来，净利息收入能否如预期回升，以及监管变化对风险加权资产的影响，将是关注重点。