ASIC 要求加密公司持牌：发布加密资产 ETP 良好实践指南

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背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，澳大利亚证券与投资委员会（ASIC）于2021年10月29日发布信息，旨在帮助产品发行方和市场运营方了解其在加密资产交易所交易产品（ETP）及其他投资产品方面的监管义务。该指引涵盖了市场运营方在接纳和监督此类产品时的良好实践，以及产品发行方在设立和运营此类产品时的良好实践。

ASIC 的良好实践指南涉及准入和监控标准、加密资产托管、定价方法、信息披露和风险管理等关键事项。此外，ASIC 在责任实体（responsible entity）的许可申请中新增了“加密资产”类别，要求打算持有加密资产作为底层资产的责任实体必须获得相关授权。

关键要点

ASIC 此次发布的指引和许可变更主要包含以下内容：

• 良好实践指南：为市场运营方和产品发行方提供在现有监管框架下运营加密资产 ETP 及其他投资产品的良好实践，涵盖准入标准、持续监控、资产托管、定价方法、信息披露和风险管理。
• 许可制度变更：在责任实体的许可申请中引入新的“加密资产”类别。任何打算持有加密资产作为底层资产的责任实体，都需要获得与加密资产相关的授权。
• 公众咨询反馈：这些措施基于 ASIC 于2021年6月发布的第343号咨询文件（CP 343）《加密资产作为 ETP 和其他投资产品的底层资产》。ASIC 共收到32份非保密意见书，其中大多数意见普遍支持 ASIC 在 CP 343 中的提案。
• 参议院报告：ASIC 还注意到参议院澳大利亚技术与金融中心特别委员会于2021年10月20日发布的最终报告，其中包含为加密资产制定澳大利亚监管框架的建议。ASIC 已向该委员会提交意见，并将与财政部和政府合作，审议最终报告中的建议。

影响解读

ASIC 的新规对澳大利亚加密资产投资产品市场将产生直接影响：

• 对产品发行方：发行加密资产 ETP 或其他投资产品的责任实体需要申请新的“加密资产”许可类别，并遵守 ASIC 提出的良好实践标准，包括托管、定价和披露要求。这提高了市场准入门槛，但也为合规产品提供了明确的监管路径。
• 对市场运营方：交易平台在接纳和监管加密资产 ETP 时需遵循 ASIC 的准入和监控标准，有助于提升市场透明度和投资者保护。
• 对投资者：更严格的托管和披露要求可能降低资产丢失或欺诈风险，但同时也可能限制部分不合规产品的供应。
• 对行业生态：ASIC 在现有监管框架内引入良好实践，而非另立新法，表明其倾向于在现有体系下逐步接纳加密资产，同时与参议院和财政部合作推动更广泛的监管框架。

关键对比：CP 343 咨询前后

以下表格对比了 ASIC 在 CP 343 咨询前后的监管立场变化：

未来展望

ASIC 表示将继续与财政部和政府合作，审议参议院特别委员会最终报告中的建议。这意味着澳大利亚加密资产监管框架可能在未来进一步演变，包括可能的立法调整。ASIC 在现有监管体系内引入良好实践和许可变更，可视为过渡性措施，为更全面的监管框架奠定基础。市场参与者应关注后续政策动态，确保合规运营。

编辑总结

ASIC 此次发布加密资产 ETP 良好实践指南并引入新的许可类别，标志着澳大利亚在加密资产监管方面迈出重要一步。在现有监管框架下，ASIC 通过明确良好实践和许可要求，为市场提供了可操作的合规指引，同时保持与立法机构的协调。尽管新规可能增加发行方的合规成本，但有助于提升市场透明度和投资者保护，为加密资产在主流金融领域的进一步融合创造条件。