Refinitiv推出受监管的东京掉期利率（参考TONA）
汇捷资讯机构与流动性关注「Refinitiv推出受监管的东京掉期利率（参考TONA）」。文中涉及Refinitiv、TONA、APP、IRS。主体名称、时间、金额、牌照和监管结果以正文为准，不另作推断。
背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，Refinitiv（伦敦证券交易所集团旗下业务）于2021年10月28日宣布推出东京掉期利率（参考TONA）——这是日元利率掉期（IRS）基准家族东京掉期利率的新版本。
2021年3月5日，英国金融行为监管局（FCA）宣布，所有日元LIBOR设置将在2021年12月31日之后立即停止以当前形式发布。为支持市场从LIBOR过渡并采用新的市场惯例，Refinitiv推出了新的生产级东京掉期利率（参考TONA）基准。
关键要点
- 新基准由Refinitiv Benchmark Services (UK) Limited (RBSL)管理，符合英国基准法规。
- 提供1年至40年期限，基于中央清算的即期起始TONA OIS的交易商对客户报价。
- 主要数据来自Tradeweb，次要数据来自TP ICAP，每日在东京时间10:30和15:30前20分钟窗口收集。
- 可通过Refinitiv产品如Workspace、Eikon、DataScope和Refinitiv Real-Time访问。
- 公司可立即在金融合约和生产系统中使用该基准。
影响解读
随着日元LIBOR即将停止发布，市场参与者需要新的基准来定价和风险管理。东京掉期利率（参考TONA）的推出为日元利率掉期提供了符合监管要求的替代基准，有助于市场平稳过渡。该基准基于实际交易数据，并遵循英国基准法规，增强了透明度和可靠性。同时，Refinitiv还推出了原型回退设置，为合约提供后备方案，减少因基准转换带来的法律和操作风险。
关键对比
| 项目 | 东京掉期利率（参考TONA） | 东京掉期利率回退设置（原型） |
|---|---|---|
| 状态 | 生产基准 | 原型，2022年初转为生产 |
| 期限 | 1-40年 | 1-40年 |
| 发布方式 | 每日东京时间10:30和15:30 | 与主基准同时发布 |
| 数据来源 | Tradeweb（主要）、TP ICAP（次要） | 基于主基准加恒定点差调整 |
未来展望
Refinitiv表示，东京掉期利率回退设置将在年底前保持原型状态，并于2022年初成为生产基准。随着LIBOR过渡的推进，市场预计将逐步采用新基准，相关合约和系统也将相应调整。Refinitiv将继续与行业合作，确保基准的顺利过渡和广泛应用。
编辑总结
Refinitiv推出东京掉期利率（参考TONA）是日元LIBOR过渡的重要一步。该基准符合监管要求，基于实际交易数据，为市场提供了可靠的替代方案。回退设置的推出进一步增强了合约的连续性。市场参与者应关注基准转换的进展，并适时调整合约和系统。
常见问题解答
问题：东京掉期利率（参考TONA）是什么？
回答：东京掉期利率（参考TONA）是日元利率掉期基准家族的新版本，由Refinitiv推出，用于替代即将停止发布的日元LIBOR。
问题：为什么推出这个新基准？
回答：因为英国金融行为监管局（FCA）宣布所有日元LIBOR设置将在2021年底停止发布，市场需要新的基准来支持日元利率掉期的定价和风险管理。
问题：新基准的期限有哪些？
回答：提供1年至40年的期限。
问题：数据来源是什么？
回答：主要数据来自Tradeweb，次要数据来自TP ICAP，每日在东京时间10:30和15:30前20分钟窗口收集。
问题：回退设置何时成为生产基准？
回答：回退设置将在2021年底前保持原型状态，并于2022年初成为生产基准。
关键词：Refinitiv, TONA, APP, IRS, LIBOR, Benchmark, Tradeweb, TP
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