FCA确认遗留合成LIBOR规则，2021年底后临时允许使用
汇捷资讯监管合规关注「FCA确认遗留合成LIBOR规则，2021年底后临时允许使用」。文中涉及LIBOR、APP、Edwin、SONIA。主体名称、时间、金额、牌照和监管结果以正文为准，不另作推断。
背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，英国金融行为监管局（FCA）于2021年11月16日确认，将允许在2021年12月31日或之前未修改的所有遗留LIBOR合约中临时使用合成的英镑和日元LIBOR利率，但清算衍生品除外。这些合成利率不可用于任何新合约。
LIBOR目前基于一组银行提交的报价，这些报价主要基于估计，旨在反映银行在批发市场无担保条款下借入资金的利率。许多使用LIBOR的合约已经转换为新的无风险隔夜利率基准，或将在2021年底进行转换。
关键要点
- FCA确认合成英镑和日元LIBOR可用于遗留合约，但不可用于新合约。
- 合成利率将发布1、3、6个月期限，持续至2022年底。
- 2021年12月31日后，大多数新合约将禁止使用美元LIBOR。
- FCA要求贷款机构公平对待客户，及时沟通。
影响解读
如果未在2021年底前转换的LIBOR贷款、抵押贷款、债券和其他合约的利息支付无法计算，市场 and 消费者可能面临中断风险。因此，FCA要求发布合成LIBOR，以提供更多时间完成过渡。合成LIBOR方法稳健且抗操纵，得到了绝大多数受访者的支持。
FCA已告知正在用替代利率替换LIBOR的贷款机构，尤其是抵押贷款相关机构，要公平对待客户，及时与借款人沟通，确保他们能够提前考虑所有选项。
关键对比
| 项目 | 合成LIBOR | 美元LIBOR |
|---|---|---|
| 适用货币 | 英镑、日元 | 美元 |
| 可用合约 | 遗留合约（非清算衍生品） | 遗留合约（部分） |
| 新合约使用 | 不允许 | 2021年12月31日后大多数新合约不允许 |
| 发布时间 | 至2022年底 | 小组银行提交至2023年6月底 |
未来展望
FCA市场与批发政策总监 Edwin Schooling Latter 评论道：“今天的出版物构成了从LIBOR过渡的一些最终基石，这是由FCA和英格兰银行与行业及海外监管机构共同领导的全球努力。但工作不应止步于此。虽然合成LIBOR降低了过渡风险，并为SONIA等无风险利率提供了桥梁，但它不会无限期持续，合约需要尽可能远离LIBOR。”
编辑总结
FCA的最新确认标志着LIBOR过渡进入最后阶段。合成LIBOR为遗留合约提供了临时解决方案，但市场参与者应加快转换步伐，以降低长期风险。监管机构的明确指引有助于确保过渡有序进行。
常见问题解答
问题：什么是合成LIBOR？
回答：合成LIBOR是FCA授权发布的替代利率，用于遗留合约，基于稳健方法计算，近似LIBOR可能的值，但不可用于新合约。
问题：合成LIBOR适用于哪些货币和期限？
回答：适用于英镑和日元，期限为1、3、6个月，发布至2022年底。
问题：新合约可以使用合成LIBOR吗？
回答：不可以，合成LIBOR仅用于遗留合约，不可用于任何新合约。
问题：美元LIBOR何时停止用于新合约？
回答：2021年12月31日后，大多数新合约将不允许使用美元LIBOR，但部分现有合约可能持续至2023年6月底。
问题：FCA对贷款机构有何要求？
回答：FCA要求贷款机构公平对待客户，及时沟通，确保借款人在LIBOR不可用前考虑所有选项。
关键词：LIBOR, APP, Edwin, SONIA, FCA, 英国
APP推荐
