纽交所拒绝披露高频交易案中部分收入细节
汇捷资讯机构与流动性关注「纽交所拒绝披露高频交易案中部分收入细节」。文中涉及APP、NYSE、Nasdaq、HFT。主体名称、时间、金额、牌照和监管结果以正文为准，不另作推断。
背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，包括纽约证券交易所（NYSE）、纳斯达克（Nasdaq）和Bats在内的主要证券交易所正寻求对涉及高频交易（HFT）诉讼中的部分商业信息保密。2021年12月16日，这些交易所的律师向纽约南区法院提交文件，要求封存14份包含敏感收入细节和客户信息的证据。原告方则寻求公开数百份证据。此案可追溯至2014年，投资者指控交易所允许高频交易公司利用专有数据源和主机托管服务获得不公平优势。
关键要点
交易所提交的文件显示，需要封存的证据包括：
- NYSE相关：5份证据，其中2份独特文件，涉及2010至2019年间向特定客户提供主机托管服务和专有数据源获得的收入。
- BATS相关：1份文件，包含关于BATS市场数据产品的内部保密商业和财务信息，尽管文件来自2015年，但分析仍具保密性和敏感性。
- Nasdaq相关：8份证据，其中6份独特文件，全部包含保密信息，即使已过去数年，仍具有竞争敏感性。
交易所认为，披露这些信息可能对其或其客户造成竞争损害。
影响解读
此案涉及交易所是否通过提供专有数据源、主机托管服务和订单类型，帮助高频交易公司获得对其他投资者的不公平优势。交易所辩称，相关证据包含非公开的商业信息，披露会损害其竞争地位或客户利益。若法院支持交易所的封存请求，可能限制公众对交易所收入结构和客户关系的了解；若支持原告，则可能暴露交易所的商业机密。此案结果可能对交易所的信息披露实践和市场监管产生影响。
关键对比表格
| 交易所 | 证据数量 | 独特文件数量 | 主要内容 | 封存理由 |
|---|---|---|---|---|
| NYSE | 5 | 2 | 2010-2019年主机托管和专有数据源收入 | 包含保密客户信息，披露收入细节可能导致竞争损害和投资者困惑 |
| BATS | 1 | 1 | 市场数据产品的内部商业和财务信息 | 信息仍具保密性和敏感性，披露可能造成竞争损害 |
| Nasdaq | 8 | 6 | 保密信息（具体未披露） | 信息仍具保密性和竞争敏感性，披露可能损害Nasdaq或其客户 |
未来展望
法院将裁定这些证据是否应保持封存。此案已持续多年，双方在证据开示阶段存在争议。未来可能进一步上诉或和解。此案也反映了交易所与高频交易公司之间关系的持续审查，以及市场数据业务透明度的争议。
编辑总结
交易所寻求封存与高频交易诉讼相关的收入细节，凸显了商业机密与公众知情权之间的平衡难题。此案结果可能影响交易所未来信息披露的范围，并进一步明确高频交易监管的边界。
常见问题解答
问题：这起高频交易诉讼是什么时候提起的？
回答：该诉讼于2014年提起，代表在2009年4月18日至今期间在注册公共证券交易所或美国替代交易场所进行交易的投资者。
问题：原告的主要指控是什么？
回答：原告指控某些被告允许高频交易公司以牺牲集体成员利益为代价获利，并操纵证券市场，违反了联邦证券法。具体而言，交易所被指控通过提供专有数据源、主机托管服务和订单类型，帮助高频交易公司获得未披露的优势。
问题：交易所要求封存哪些证据？
回答：交易所要求封存14份证据，包括5份NYSE相关证据（2份独特文件）、1份BATS文件和8份Nasdaq相关证据（6份独特文件）。这些证据包含保密客户信息、收入细节和内部商业分析。
问题：交易所为什么要求封存这些证据？
回答：交易所认为这些证据包含敏感的非公开商业信息，披露可能导致对其或其客户的竞争损害。例如，NYSE表示相关文件披露了其未在公开财务报告中披露的收入细节，且信息不完整，可能引起投资者困惑。
问题：法院将如何裁决？
回答：法院尚未作出裁决。法官将权衡公众知情权与保护商业机密的需要，决定是否支持交易所的封存请求。
关键词：APP, NYSE, Nasdaq, HFT, 美国
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