CME Group将于3月7日推出20年期美国国债期货
汇捷资讯机构与流动性关注「CME Group将于3月7日推出20年期美国国债期货」。文中涉及CME Group、APP、CBOT、Agha。主体名称、时间、金额、牌照和监管结果以正文为准，不另作推断。
背景概述
根据 黄金形态通APP 报道，国际衍生品市场CME Group于2022年1月10日宣布，计划于2022年3月7日推出20年期美国国债期货，目前正在等待监管审查。该合约将补充CME Group现有的美国国债期货和期权产品，为市场参与者提供管理20年期国债收益率风险的新工具。
关键要点
- 新合约为20年期美国国债期货，计划于2022年3月7日上市，尚待监管审查。
- 可交割债券为原始发行期限20年、交割时剩余期限至少19年2个月且不超过20年的美国国债。
- 合约将在CBOT上市，并受其规则约束。
- 上市后将与现有利率期货享有自动保证金抵消，并很快有资格与其他清算利率互换和期货进行投资组合保证金计算。
影响解读
CME Group全球利率和OTC产品主管Agha Mirza表示：“在美国国债市场风险管理比以往任何时候都更加重要的当下，推出美国国债20年期债券期货合约直接回应了市场对相应对冲工具的需求。自美国财政部于2020年5月开始发行20年期债券以来，总发行量已超过4500亿美元，创造了客户对建立20年期收益率敞口的新产品需求。因此，新合约的设计代表了来自广泛客户和更广泛固定收益交易社区的全面反馈。”
该合约的推出将提高市场参与者在20年期国债曲线节点上管理敞口的效率和精度，并进一步巩固CME Group作为全球领先利率衍生品市场的地位。
关键对比
| 合约要素 | 具体内容 |
|---|---|
| 合约名称 | 20年期美国国债期货 |
| 上市交易所 | CBOT |
| 计划上市日期 | 2022年3月7日（待监管审查） |
| 可交割债券 | 原始发行期限20年，交割时剩余期限19年2个月至20年 |
| 保证金安排 | 与现有利率期货自动保证金抵消；很快有资格进行投资组合保证金计算 |
未来展望
若获得监管批准，20年期美国国债期货将于2022年3月7日正式交易。该合约的推出预计将吸引包括银行、资产管理公司、对冲基金等在内的广泛市场参与者，用于对冲20年期国债利率风险、进行曲线交易和资产配置。CME Group表示，新合约的设计基于客户反馈，旨在满足市场对20年期国债敞口的需求，未来可能进一步促进美国国债衍生品市场的流动性和深度。
编辑总结
CME Group推出20年期美国国债期货，是对美国财政部自2020年恢复发行20年期国债后市场需求的直接回应。该合约的上市将填补20年期国债曲线节点的风险管理工具空白，为投资者提供更精细的对冲和交易手段。同时，自动保证金抵消和投资组合保证金资格有望提高资本效率，进一步强化CME Group在利率衍生品领域的竞争力。
常见问题解答
问题：20年期美国国债期货计划何时推出？
回答：CME Group计划于2022年3月7日推出该期货合约，目前尚待监管审查。
问题：新合约的可交割债券需要满足什么条件？
回答：可交割债券为原始发行期限20年的美国国债，且交割时剩余期限至少为19年2个月，不超过20年。
问题：该合约将在哪个交易所上市？
回答：该合约将在CBOT上市，并受CBOT规则约束。
问题：新合约在保证金方面有何优势？
回答：上市后，该合约将与现有利率期货享有自动保证金抵消，并很快有资格与其他清算利率互换和期货进行投资组合保证金计算。
问题：CME Group为何推出20年期美国国债期货？
回答：自美国财政部2020年5月开始发行20年期国债以来，总发行量已超过4500亿美元，市场对20年期国债收益率敞口的管理工具需求旺盛。新合约旨在满足客户对冲和交易需求，提高管理20年期国债风险的效率和精度。
关键词：CME Group, APP, CBOT, Agha, 美国
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