盛宝银行揭示2021年表现优异的股票主题

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背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，盛宝银行（Saxo Bank）股票策略主管Peter Garnry发布了一篇分析文章，回顾了去年表现优异的股票主题，并从中得出一些推论，以帮助投资者在通胀加剧时做出决策。

文章指出，在过去一年通胀和利率上升的背景下，哪些股票主题表现良好，并明确表示，纯粹由成长型股票组成的投资组合必须多元化，纳入大宗商品、物流、半导体、金融交易、大型股、旅游和国防等主题。

关键要点

Garnry在报告中强调，添加这些主题将分散股票投资组合，使其能够吸收通胀压力，同时降低对更高利率的敏感性。

通胀和利率上升对股票的影响在盛宝的泡沫股票、下一代医药、电子商务、绿色转型、游戏、支付和3D打印等主题篮子中均有体现。这些主题的分母是过高的预期，因此估值高得令人望而却步。

正如盛宝的主题篮子所示，在通胀预期和利率上升期间，大宗商品、物流、半导体、金融交易、大型股、旅游和国防等主题表现良好。

影响解读

Peter Garnry表示：“我们还认为，网络安全篮子可以加入通胀篮子，因为网络安全与经济周期的相关性较低，它已成为一种必需品，因此该行业具有定价权。”

盛宝的大宗商品行业篮子今年尤其引人注目，是表现最好的篮子，上涨了3.4%。鉴于成长型股票遭遇血洗，持有大宗商品敞口本可以抵御美联储12月转向利率和通胀带来的一些影响。盛宝认为，大多数散户投资者对成长型股票的敞口过高，但与其恐慌性抛售股票，不如在通胀期间表现良好的成分股之间平衡投资组合。

在利率和通胀上升期间，另一个有趣的主题是金融交易公司。这些公司受益于更高的利率，这反过来又创造了更多的市场波动，它们也从中受益。在Peter Garnry看来，金融交易公司将在通胀压力期间为股票投资组合带来极大的多元化。

关键对比

以下为盛宝银行主题篮子表现对比（基于原文数据）：

未来展望

盛宝银行认为，在通胀压力持续的环境下，投资者应关注那些能够受益于通胀和利率上升的主题，如大宗商品、金融交易和网络安全等。通过多元化配置，投资者可以降低对成长型股票的过度依赖，并增强投资组合的抗通胀能力。

编辑总结

Peter Garnry的分析为投资者提供了在通胀和利率上升时期调整股票投资组合的实用框架。通过纳入大宗商品、物流、半导体、金融交易、大型股、旅游和国防等主题，投资者可以更好地分散风险，并捕捉通胀环境下的机会。网络安全因其必需性和定价权，也被视为潜在的通胀对冲工具。