Refinitiv将于9月推出USD IBOR现金后备利率的前瞻性期限利率版本

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背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，金融市场数据和基础设施提供商Refinitiv宣布，计划于2022年9月推出其ARRC推荐的现金产品后备利率——USD IBOR现金后备利率的前瞻性期限利率版本。此举紧随替代参考利率委员会（ARRC）于2021年3月选择Refinitiv发布其推荐的现金产品后备利率，以及Refinitiv于2021年11月发布基于各种SOFR惯例的生产后备利率之后。

LIBOR是全球使用最广泛的基准利率之一。2021年3月5日，英国金融行为监管局（FCA）宣布，在2023年6月30日之后，隔夜、1个月、3个月、6个月和12个月美元LIBOR设置将停止或不再具有代表性。有数万亿美元的现金产品（如贷款、债券和证券化产品）参考LIBOR并在2023年6月30日之后到期，这些产品将通过适当的后备语言或纽约和联邦法律使用ARRC推荐的后备利率。

关键要点

• Refinitiv计划于2022年9月推出USD IBOR现金后备利率的前瞻性期限利率版本。
• 这些利率基于CME期限SOFR加上ARRC推荐的利差调整。
• 存在两个版本：机构现金产品和消费者现金产品。
• 期限利率版本将以1个月、3个月、6个月和12个月期限的全额利差调整利率提供。
• 机构现金后备利率将以生产基准推出；消费者现金后备利率最初以原型利率推出，预计在2023年6月30日后转为生产利率。

影响解读

USD IBOR现金后备利率将帮助遗留美元LIBOR合约顺利过渡，为市场参与者（包括贷款人和借款人）提供行业标准商定利率，可在合同中清晰、轻松地引用。Refinitiv LIBOR过渡、基准和指数主管Jacob Rank-Broadley表示：“Refinitiv USD IBOR现金后备利率期限利率版本的加入完善了现有的现金产品后备利率套件。市场参与者现在可以自信地开始将遗留合约从美元LIBOR过渡到ARRC推荐的后备利率，无需延迟。这些利率为行业提供了高效的解决方案，减少了市场参与者的运营负担，并在LIBOR不再可用时保护遗留合约。”

关键对比

未来展望

自2021年11月以来，基于SOFR后置复利、每日简单SOFR后置和SOFR前置复利加上利差调整的Refinitiv USD IBOR机构现金后备利率已可用于金融和非金融公司合同。Refinitiv还生产基于前置复利SOFR加上利差调整的USD IBOR消费者现金后备利率。除1周和2个月USD IBOR消费者现金后备利率外，这些消费者利率均为原型。从9月起，前瞻性期限利率版本也将通过Refinitiv Workspace、Refinitiv Eikon、Refinitiv Real-Time和Refinitiv DataScope以及Refinitiv网站提供。

编辑总结

Refinitiv推出前瞻性期限利率版本的USD IBOR现金后备利率，标志着LIBOR过渡进程中的重要一步。此举为市场参与者提供了更多选择，有助于简化遗留合约的过渡流程，减少运营负担，并确保在LIBOR停止后合约的连续性。随着2023年6月30日截止日期的临近，此类后备利率的推出将促进金融市场的平稳过渡。