Capita 拟以 1.5 亿英镑将 Pay360 出售给 Access PaySuite

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背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，Capita plc（LON:CPI）于2022年9月16日宣布，已同意将旗下支付业务 Pay360 Limited 出售给 The Access Group 旗下的 Access PaySuite。交易对 Pay360 的估值为 1.5 亿英镑，基于无现金、无债务基础。计入类现金及类债务项目后，Capita 预计在交易完成时获得约 1.56 亿英镑毛收益。

此次出售是 Capita 战略评估的一部分，旨在简化业务结构、降低负债并增强资产负债表，同时使公司能够进一步强化面向客户的数字服务。Pay360 是一家受 英国金融行为监管局（FCA） 监管的英国支付企业，拥有约 2,500 家公共及私营部门客户。

关键要点

• 交易对价：Pay360 估值 1.5 亿英镑（无现金无债务基础），Capita 预计获得约 1.56 亿英镑毛收益。
• 交易性质：属于 Class 1 交易，需 Capita 股东批准、英国国家安全与投资法审查确认以及 FCA 控制权变更许可。
• 时间预期：条件预计在 2022 年第四季度末满足。
• 业务概况：Pay360 提供网关与收单服务及支付价值链解决方案，2021 年处理交易额 86 亿英镑，交易笔数 1.42 亿笔。
• 财务数据：2021 年收入 4,580 万英镑，EBITDA 1,050 万英镑，税前利润 710 万英镑；2022 年上半年收入 2,730 万英镑，EBITDA 570 万英镑，税前利润 310 万英镑。
• 管理层：Pay360 高级管理团队将随业务转移至新东家。

影响解读

对 Capita 而言，出售 Pay360 将带来显著的现金收益，有助于降低净债务并改善资产负债表。Capita 首席执行官 Jon Lewis 表示，所得款项将用于提升客户数字服务并进一步减少净债务。此举符合公司简化业务、聚焦长期可持续增长的战略。

对 Access PaySuite 而言，收购 Pay360 将扩大其在支付领域的市场份额和客户基础，尤其是公共部门客户。Pay360 近期推出的 Evolve 平台增强了支付便利化能力，有望为 Access 带来新的增长点。

对 Pay360 客户和员工而言，业务将转移至新所有权下，高级管理团队留任，预计服务连续性不受影响。但交易仍需监管批准，存在一定不确定性。

关键对比表格

注：2022 年 6 月 30 日 Pay360 总资产为 6,360 万英镑。

未来展望

交易预计在 2022 年第四季度末完成，届时 Capita 将获得现金收益并进一步降低负债。Access PaySuite 将整合 Pay360 的业务，可能加强其在英国支付市场的竞争力。投资者需关注股东批准、国家安全审查及 FCA 许可的进展，以及交易完成后 Capita 的财务改善情况。

编辑总结

Capita 出售 Pay360 是其实施简化战略的重要一步，有助于改善财务状况并聚焦核心业务。交易对价合理，且获得现金收益将增强公司流动性。对于 Access PaySuite 而言，此次收购是扩大支付业务版图的良机。整体来看，交易符合双方战略利益，但需关注监管审批风险。