加拿大CSA收紧加密交易平台监管，要求预注册承诺

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背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，在加密市场经历了一系列被其称为“近期事件”的动荡之后，包括加密交易所 FTX 的破产和加密借贷公司 BlockFi 的倒闭，加拿大证券管理局（CSA） 宣布，将通过扩大对在加拿大运营的平台现有的要求，来加强其对加密交易平台的监管方式。

关键要点

2022年8月15日，CSA宣布，对于在加拿大运营但未注册的加密交易平台，在其寻求注册期间，CSA期望其做出承诺。这些承诺需以预注册承诺（PRU）的形式向其主监管机构提交，其中包含与目前适用于注册平台的要求相一致的条款和条件。

如果目前受加拿大证券法约束的平台未向其主监管机构提交PRU或停止运营，CSA将考虑所有适用的监管选项，包括执法行动，以使该平台符合证券法。CSA成员将很快通知平台提交PRU的截止日期。对于证券监管而言，位于加拿大境外但加拿大居民可以访问的平台被视为在加拿大运营。

做出这些承诺的加密交易平台同意遵守扩展的条款和条件，其中包括：将加拿大客户的资产存放在适当的托管人处，并将这些资产与平台的自营业务隔离；以及禁止向任何加拿大客户提供保证金或杠杆。

托管人如果受到加拿大、美国或类似司法管辖区的金融监管机构监管，且该司法管辖区拥有行为和金融监管的监督制度，通常将被视为合格。

CSA成员将单独联系注册的加密交易平台，讨论扩展条款和条件对这些公司的适用问题。CSA表示，未来将发布有关这一更新方法的更多细节。

此外，正如其业务计划所述，CSA继续监测和评估稳定币在加拿大资本市场中的存在和作用。基于这项持续进行的工作，CSA认为稳定币或稳定币安排可能构成证券和/或衍生品。已注册或已签订预注册承诺的加密交易平台被提醒，它们被禁止允许加拿大客户交易或获得任何本身是证券和/或衍生品的加密资产的风险敞口。加密交易平台应已制定政策和程序，以确定其提供风险敞口的每种加密资产是否为证券和/或衍生品。

即使采取了这些措施，加密资产或与加密资产相关的金融产品仍是高风险投资。这些风险可能源于加密交易平台不遵守注册条款和条件或承诺、加密行业内部的互联性、破产、黑客攻击、价格波动以及个别资产价值主张的不确定性等。加拿大投资者被敦促谨慎行事，并考虑在投资加密资产前寻求注册投资顾问的建议；如果他们选择不顾所有已知风险进行此类投资，则应使用在CSA成员处注册的平台。

CSA是加拿大各省和地区证券监管机构的理事会，负责协调和统一加拿大资本市场的监管。

影响解读

CSA的最新举措是对加密市场近期动荡的直接回应，旨在加强对投资者的保护。通过要求未注册平台提交PRU，并扩展条款和条件，CSA试图确保平台在寻求注册期间遵守与注册平台类似的标准。这可能会增加平台的合规成本，并可能导致一些不合规的平台退出加拿大市场。

禁止保证金和杠杆交易将限制加拿大客户的风险敞口，但也可能降低市场的流动性。资产隔离要求有助于在平台破产时保护客户资产，但实施起来可能需要调整现有的托管安排。

CSA对稳定币的立场可能对稳定币发行商和交易平台产生重大影响。如果稳定币被认定为证券或衍生品，平台可能需要下架相关资产或遵守额外的监管要求。

关键对比

未来展望

CSA表示将继续监测加密市场，并可能根据市场发展调整监管方法。未来可能发布更多关于扩展条款和条件的细节，以及针对稳定币的进一步指引。加密交易平台需要密切关注监管动态，并确保其业务符合最新要求。

随着全球监管机构对加密行业的审查加强，加拿大此举可能与其他司法管辖区的行动相呼应，形成更统一的国际监管框架。

编辑总结

加拿大CSA在FTX和BlockFi事件后迅速行动，扩大了对加密交易平台的监管要求，特别是针对未注册平台。通过预注册承诺机制，CSA试图在平台寻求注册期间即施加类似注册平台的要求，以保护投资者。资产隔离和禁止杠杆是核心措施，而稳定币可能被认定为证券或衍生品，进一步增加了合规复杂性。投资者应保持谨慎，并优先选择注册平台。