CFTC对汇丰银行处以4500万美元罚款，因其操纵性和欺骗性交易

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背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，美国商品期货交易委员会（CFTC）于2023年5月12日发布命令，对HSBC Bank USA, N.A.（简称HSBC）提出指控并达成和解。HSBC是一家临时注册的掉期交易商。指控涉及HSBC在约八年时间内与债券发行人进行的掉期交易中的操纵性和欺骗性交易、幌骗行为，以及监管和移动设备记录保存方面的失误。

关键要点

• HSBC被处以4500万美元民事罚款。
• HSBC需停止进一步违反《商品交易法》（CEA）的反欺诈、反操纵、监管和记录保存条款。
• HSBC需执行指定的补救承诺。
• 违规行为发生在大约2012年3月至2020年7月之间。

违规细节

命令认定，HSBC在2012年3月至2015年期间多次从事或试图从事与利率掉期、基差掉期和掉期价差相关的操纵性和欺骗性交易，这些交易与HSBC与债券发行人签订的利率掉期（发行人掉期）有关。发行人掉期的定价部分基于交易商间经纪公司控制的定价屏幕上显示的价格。HSBC交易员在电话定价过程中故意在控制相关屏幕的经纪公司进行交易，并有意构建交易以推动这些屏幕上相关掉期的价格。HSBC交易员从事这种行为是为了增加HSBC发行人掉期的盈利能力，损害其交易对手的利益。

命令还认定，HSBC在定价电话中通过交易推动市场价格向有利于HSBC而不利于其交易对手的方向移动，利用了交易对手关于发行人掉期时机和定价的重大机密信息，严重不利于交易对手的利益。HSBC也没有基于公平交易和诚信原则以公平和平衡的方式与交易对手沟通。有时，HSBC或其关联公司的监管人员和高级管理层知道甚至指示HSBC交易员从事这种行为。

2015年9月至2016年4月期间，HSBC通过监督其美元掉期交易台的交易员，在语音经纪的掉期市场上多次进行幌骗。该交易员在注册的掉期执行设施上放置掉期投标或报价，意图在执行前取消这些投标和报价。该交易员从事这种行为是为了通过放置旨在防止相关价格向不利于HSBC的方向移动的幌骗订单，然后立即取消这些订单，来控制经纪商定价屏幕上的价格。

HSBC未能尽职监督或建立和维护监督其交易员上述操纵性和欺骗性交易及幌骗行为的系统。此外，自2014年以来，HSBC通过供应商服务记录移动设备上的通话。至少从2020年3月至2020年7月，由于记录失败，HSBC未能制作和保存包含导致掉期及相关现金和远期交易执行的口头通信的移动电话通话的必要记录。

影响解读

CFTC在 accepting HSBC 的和解提议时，认可了HSBC在执法部门调查此事时提供的实质性合作以及以降低罚款形式的适当补救。此案凸显了监管机构对操纵性和欺骗性交易行为的严厉打击，以及金融机构在监管和记录保存方面的合规重要性。HSBC的罚款和补救措施可能对其财务和声誉产生一定影响，同时也为其他市场参与者敲响警钟。

关键对比

未来展望

此案和解后，HSBC需遵守停止令并执行补救承诺，包括加强监管和记录保存系统。CFTC可能继续关注类似违规行为，其他金融机构应引以为戒，加强合规和内部控制。市场参与者应关注监管动态，确保交易行为符合法律法规。

编辑总结

CFTC对HSBC的处罚体现了对市场操纵和欺骗行为的零容忍态度。此案涉及时间长、违规类型多，罚款金额较大，但考虑到HSBC的合作和补救，罚款有所减少。金融机构应重视合规文化，避免类似违规。