港交所开发Orion衍生品平台，预计2028年推出

汇捷资讯机构与流动性关注「港交所开发Orion衍生品平台，预计2028年推出」。文中涉及Orion、ODP、HKEX、VaR。主体名称、时间、金额、牌照和监管结果以正文为准，不另作推断。

背景概述

根据 黄金形态通APP 报道，香港交易及结算所有限公司（HKEX）于2024年4月18日宣布，正在开发Orion衍生品平台（ODP），以提供增强的交易、清算和风险管理能力。该平台由港交所技术团队内部开发，预计于2028年推出，旨在帮助集团差异化其衍生品产品，并提升在全球衍生品市场中的竞争力。

港交所行政总裁陈翊庭（Bonnie Y Chan）表示，建设面向未来的技术平台和运营是港交所的关键战略重点，此举旨在帮助市场和参与者实现长期可持续增长。衍生品是港交所业务中增长最快的板块之一，2023年和2022年成交量均创下纪录。开发一个适应性强、高效且可扩展的内部平台，将为港交所在全球衍生品领域提供独特的竞争优势。

关键要点

• 平台名称：Orion衍生品平台（ODP）
• 开发方式：由港交所技术团队内部开发
• 预计推出时间：2028年
• 核心功能：增强的交易和清算能力，包括潜在近24小时交易、额外订单类型、行业标准接口，以及增强的测试和上线体验
• 风险管理：引入风险价值（VaR）模型，使清算资本化方法与国际实践接轨
• 架构特点：模块化架构，便于引入新产品、优化市场微观结构及增加新功能

影响解读

ODP的推出预计将强化港交所支持全球投资者需求的能力，并巩固香港作为亚洲风险管理中心和国际金融中心的领先地位。通过内部开发模块化平台，港交所能够更灵活地适应市场变化，快速推出新产品和功能，从而在全球衍生品市场中形成差异化优势。

引入VaR保证金方法有望进一步降低交易成本，同时确保稳健的风险管理。港交所此前已在2022年成功在现货市场实施VaR保证金方法，相比先前方法，能更清晰、高效地评估风险敞口。将VaR引入衍生品市场，是港交所与国际实践对齐的重要一步。

关键对比：现有系统与ODP

注：现有系统具体细节未在原文中披露，表格仅基于原文信息对比。

未来展望

港交所将在整个开发过程中积极与市场参与者互动。系统迁移将分阶段进行，以确保平稳过渡。ODP的开发正在进行中，预计于2028年推向市场。港交所集团首席信息官梁松光（Richard Leung）表示，港交所致力于通过开发一流的技术平台推动市场创新，ODP项目彰显了这一战略承诺。从上市数字化到FINI IPO结算平台，从现货市场的OTP-C系统到伦敦金属交易所的LME Select平台，港交所已证明其构建满足全球客户需求平台的能力和经验。

编辑总结

港交所开发Orion衍生品平台是其技术现代化和衍生品业务扩张的重要举措。通过内部构建模块化平台并引入VaR等国际标准风险管理工具，港交所旨在提升全球竞争力，巩固香港作为亚洲风险管理中心的地位。尽管平台预计2028年才推出，但其分阶段迁移和持续的市场参与表明港交所对平稳过渡和长期战略的重视。此举可能对全球衍生品市场格局产生深远影响，值得市场参与者持续关注。